NVIDIA vs. Broadcom: ¿Cuál acción de chips de IA es la mejor compra ahora?

NVIDIA Corporation (NVDA) y Broadcom Inc. (AVGO) son dos de las principales empresas estadounidenses de semiconductores que se encuentran en el centro del actual auge de la inteligencia artificial (IA). Ambas suministran tecnología crítica que impulsa la infraestructura de IA.

NVDA diseña las potentes unidades de procesamiento gráfico (GPU) que se utilizan para entrenar y ejecutar modelos avanzados de IA. Por otro lado, Broadcom cumple un papel clave con chips de redes y ASICs personalizados (Circuitos Integrados de Aplicación Específica) que hacen que los centros de datos a hiperescala sean más eficientes.

Ambas acciones han tenido grandes subas en los últimos años a medida que la adopción de la IA se acelera. En el último año, las acciones de NVIDIA y Broadcom han subido un 31,7% y un 39,6%, respectivamente.

NVDA vs AVGO: Rendimiento de precio a un año

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Entonces, la pregunta para los inversores ahora es cuál de las dos ofrece mayor potencial de crecimiento en el mercado actual. Analicémoslo observando su desempeño financiero, desafíos y perspectivas de crecimiento.

El caso para las acciones de NVIDIA

NVIDIA sigue siendo la columna vertebral del boom de la IA, con sus GPUs alimentando desde centros de datos en la nube hasta vehículos autónomos. La empresa continúa dominando el mercado de infraestructura de IA, impulsada por una demanda explosiva de proveedores de la nube y empresas. En el tercer trimestre del año fiscal 2026, los ingresos de NVIDIA aumentaron un 62% interanual hasta los $57 mil millones, mientras que las ganancias por acción (EPS) no GAAP saltaron un 60% a $1,30.

Las nuevas arquitecturas de GPU de la empresa, Hopper 300 y Blackwell, están siendo adoptadas rápidamente a medida que los clientes se apresuran a expandir sus capacidades de IA. Las plataformas Blackwell Ultra y la próxima Vera Rubin podrían consolidar aún más el liderazgo de NVIDIA a medida que se intensifica la carrera por el hardware de IA.

El motor de crecimiento más potente de NVIDIA sigue siendo su negocio de Data Center. En el tercer trimestre del año fiscal 2026, este segmento generó $51,22 mil millones en ingresos, representando el 89,8% de las ventas totales. Esto supuso un impresionante incremento del 66% interanual y un 25% de crecimiento secuencial.

El sólido desempeño fue impulsado principalmente por mayores envíos de las plataformas de computación GPU Blackwell, que se utilizan para el entrenamiento e inferencia de grandes modelos de lenguaje, motores de recomendación y aplicaciones de IA generativa.

La asociación de NVIDIA con OpenAI, que implica la construcción de enormes centros de datos de IA impulsados por sistemas de NVIDIA, se espera que impulse la demanda a largo plazo de sus GPUs. Este acuerdo refuerza la posición de NVIDIA como el proveedor dominante de chips de IA a nivel mundial.

El caso para las acciones de Broadcom

Broadcom se ha consolidado como un actor crítico en el ecosistema de la IA. La empresa suministra chips de redes y ASICs personalizados que permiten a los centros de datos a hiperescala manejar el enorme tráfico de datos generado por las cargas de trabajo de IA.

Financieramente, la empresa está experimentando un fuerte crecimiento tanto en la parte superior como inferior de su estado de resultados. En los últimos resultados financieros reportados para el cuarto trimestre del año fiscal 2025, los ingresos de Broadcom aumentaron un 28,2% interanual hasta los $18,02 mil millones, mientras que las ganancias por acción (EPS) no GAAP subieron un 37,3% a $1,95.

La empresa se está beneficiando de la fuerte demanda de sus productos de redes y aceleradores de IA personalizados. Los ingresos de IA de Broadcom crecieron un 65% interanual en el año fiscal 2025, alcanzando los $20 mil millones. Este crecimiento está impulsado por los semiconductores de IA y el software de infraestructura, con ingresos de IA que se espera que se dupliquen interanualmente hasta los $8,2 mil millones en el primer trimestre del año fiscal 2026.

El segmento de redes de IA de Broadcom también experimentó una fuerte demanda, con un backlog de pedidos de $10 mil millones para switches de IA, incluido el switch Tomahawk 6 de 102 terabits por segundo. La empresa ha asegurado pedidos récord de DSPs, componentes ópticos y switches PCI Express, todo lo cual contribuye a su backlog total de pedidos relacionados con IA de $73 mil millones en el cuarto trimestre del año fiscal 2026.  Este backlog representa casi la mitad del backlog consolidado de Broadcom de $162 mil millones.

Los productos innovadores de Broadcom también están desempeñando un papel crucial en su expansión. En noviembre, la empresa anunció la disponibilidad de los Brocade X8 Directors y el switch Brocade G820 de 56 puertos, las primeras plataformas de canal de fibra de 128G de la industria, diseñadas para cargas de trabajo críticas y aplicaciones empresariales de IA.

NVDA vs. AVGO: ¿Cuál tiene mejores perspectivas de crecimiento de EPS?

Ambas empresas se beneficiarán de la creciente demanda de chips de IA, pero el perfil de crecimiento de EPS de NVIDIA parece más sólido a corto plazo. La estimación de consenso de Zacks para el EPS del año fiscal 2027 actual de NVDA indica un aumento interanual del 57,1%. Por otro lado, las estimaciones para el EPS del año fiscal 2026 actual de Broadcom implican un crecimiento del 49,9%.

El crecimiento esperado de EPS a largo plazo (de tres a cinco años) para NVIDIA también es mucho más alto que para Broadcom. Actualmente, la tasa de crecimiento de EPS esperada a largo plazo para NVDA es del 46,31% en comparación con el 35,66% de Broadcom.

Valoración: NVDA es más barata que AVGO

Comparando las valoraciones de ambas acciones, Broadcom actualmente cotiza a un múltiplo precio/ganancias (P/E) adelantado de 12 meses de 28,66 frente a 24,76 de NVIDIA. Esto sugiere que los inversores están pagando una prima mayor por las acciones de AVGO, a pesar de que su perfil de crecimiento de ingresos futuros es menor que el de NVDA.

NVDA vs AVGO: Relación P/E adelantada a 12 meses

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Conclusión: NVDA es la mejor compra en este momento

Ambas empresas se están beneficiando del auge continuo de la IA. Broadcom tiene una demanda estable, un enorme backlog y una fuerte exposición a redes. NVIDIA tiene mejores perspectivas de crecimiento en ganancias, exposición directa a la demanda de computación de IA y una cartera de productos más sólida. La valoración ligeramente más barata de NVDA la convierte en una mejor opción de inversión que Broadcom.

Actualmente, NVIDIA tiene un Zacks Rank #2 (Comprar), lo que la convierte en una acción obligatoria en comparación con Broadcom, que tiene un Zacks Rank #3 (Mantener). Podés ver la lista completa de acciones con Zacks Rank #1 (Compra Fuerte) de hoy aquí.