JP Morgan aumenta el precio objetivo de Citi (C), mantiene la recomendación de sobreponderar

Citigroup Inc. (NYSE:C) es una de las 10 mejores acciones bancarias para comprar en 2026.

El 9 de febrero, JPMorgan elevó su precio objetivo para Citi en un 3,1% a $134 (desde $130), reiterando su calificación de Sobreponderar sobre la acción. Este cambio en el precio objetivo se produce luego de que JPMorgan actualizara sus previsiones de bancos de gran capitalización tras la publicación de los resultados del cuarto trimestre.

JP Morgan reiteró en sus notas de investigación lo que señaló respecto a otros bancos bajo su cobertura, afirmando que le gustan las acciones bancarias para este ciclo de mercado, por cinco motivos: (1) Buenas tendencias económicas, (2) Fundamentos sólidos, (3) Inflación persistente, que podría evitar que la Reserva Federal de EE. UU. recorte las tasas excesivamente en el largo plazo (aunque cree que la Fed reducirá las tasas dos veces en 2026), (4) Entorno regulatorio favorable, y (5) Un aumento en las consolidaciones bancarias, como lo demuestra la reciente actividad de fusiones y adquisiciones entre bancos.

El 14 de enero, Citi publicó sus resultados del cuarto trimestre de 2025, que reflejaron una caída interanual del 13,5% en el ingreso neto atribuible, situándose en $2.500 millones (desde $2.900 millones). Sin embargo, excluyendo el impacto negativo de $1.100 millones en el ingreso neto derivado de la venta (que incluyó un ajuste de conversión de moneda extranjera de $1.600 millones) de su unidad en Rusia (aprobada el 29 de diciembre), el ingreso neto atribuible ajustado creció un 25,8% interanual hasta $3.600 millones. En términos de ganancia por acción diluida, las ganancias crecieron un 29,1% interanual hasta $1,73 (desde $1,34). Este crecimiento en las ganancias produjo una mejora interanual de 6 puntos básicos en el rendimiento ajustado sobre los activos promedio hasta 0,52% (desde 0,46%) y una mejora de 125 puntos básicos en el rendimiento ajustado sobre el patrimonio común promedio hasta 6,55% (desde 5,40%).

El crecimiento de las ganancias fue impulsado por un aumento interanual del 14,1% en el ingreso neto por intereses (NII), alcanzando los $15.700 millones (desde $13.700 millones), lo que a su vez reflejó el crecimiento en la cartera de préstamos del banco y una modesta mejora en su margen neto de interés (NIM). Los préstamos brutos crecieron un 8,3% interanual hasta $733.000 millones (desde $675.900 millones). Aproximadamente el 73% del crecimiento de préstamos se atribuye al segmento de préstamos comerciales, que aumentó $42.300 millones interanuales (14,0% de crecimiento interanual) hasta $343.700 millones (desde $301.400 millones). El resto provino de los préstamos al consumo, que crecieron a un ritmo más modesto de $15.400 millones interanuales (3,9% de crecimiento interanual) hasta $408.500 millones (desde $393.100 millones).

Los NIM se expandieron modestamente en 7 puntos básicos hasta 2,49% (desde 2,42%), ya que la caída en los rendimientos de los préstamos se vio compensada por mayores costos de los depósitos. El costo promedio de los depósitos remunerados de Citi mejoró en 51 puntos básicos interanuales hasta 2,83% (desde 3,34%), mientras que el rendimiento promedio bruto de los préstamos cayó en 54 puntos básicos interanuales hasta 8,30% (desde 8,84%).

Citigroup Inc. (NYSE:C) es un proveedor de servicios financieros que opera en los segmentos de Servicios Comerciales, Mercados, Banca, Patrimonios y Banca Personal en EE. UU. La empresa tiene sede en Nueva York, Nueva York, y fue fundada en 1812.

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