Berkshire y los gigantes de la IA: Buffett mantiene GOOGL y vende AMZN

El gigante de las inversiones Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) acaba de publicar sus movimientos de portafolio del cuarto trimestre de 2025. La presentación del formulario 13F de la compañía detalla las operaciones realizadas durante el trimestre que terminó el 31 de diciembre, proporcionando información sobre sus perspectivas respecto a varios nombres destacados. Los principales cambios en el portafolio de la firma incluyen una de las empresas de medios más conocidas del mundo y varias acciones de las Magnificent Seven.

Esta última ronda de transacciones es particularmente relevante. Al final de 2025, el fundador de Berkshire, Warren Buffett, se retiró oficialmente de su cargo como CEO. Greg Abel lo ha reemplazado desde entonces, pero Buffett continuará teniendo un papel importante en la empresa, actuando como Presidente del Directorio.

Así, estas fueron las últimas movidas de Berkshire mientras Buffett ocupaba el cargo más alto de la compañía. Al retirarse Buffett tras 60 años increíbles, repasemos las operaciones más significativas de Berkshire en el cuarto trimestre de 2025.

The New York Times: La nueva joya de Berkshire

En el cuarto trimestre, Berkshire inició una nueva posición en el medio New York Times (NYSE: NYT), comprando casi 5,1 millones de acciones. Si bien esta operación es interesante, es relativamente pequeña en comparación con el tamaño total del portafolio de Berkshire.

Al final del cuarto trimestre, la posición tenía un valor aproximado de 352 millones de dólares, o alrededor del 0,13% de las tenencias de acciones de Berkshire.

Las acciones de NYT tuvieron un buen desempeño en el cuarto trimestre, subiendo alrededor de un 21%, y la acción ha seguido en alza en 2026. El informe de ganancias de noviembre de NYT fue un catalizador clave que ayudó a acelerar el rally.

Ese trimestre, la empresa sumó 460.000 nuevos suscriptores digitales netos, un aumento del 77% interanual. Los ingresos por publicidad digital también crecieron un 20%. Esa cifra ha acelerado cada trimestre desde el cuarto trimestre de 2023, y subió al 25% en el último balance de NYT.

La compra de Berkshire demuestra confianza en la estrategia de transformación digital de NYT, que ya ha logrado avances significativos.

Berkshire reduce participación en Apple y recorta varias posiciones clave

Es notable que Berkshire redujo su participación en Apple (NASDAQ: AAPL) en un 4% durante el cuarto trimestre. Esto continúa la tendencia reciente de Berkshire de vender acciones de Apple. En el segundo trimestre de 2025, Berkshire redujo sus acciones de Apple en aproximadamente un 7%, y recortó su posición un 15% en el tercer trimestre de 2025.

A pesar de esto, Apple sigue siendo la mayor posición de Berkshire, valorada en casi 62 mil millones de dólares al final del cuarto trimestre. Esto equivale a casi el 23% del portafolio de acciones de Berkshire, lo que indica que sigue confiando en el futuro a largo plazo del fabricante del iPhone.

Otras reducciones destacadas incluyen la venta por parte de Berkshire del 48% de sus acciones de Atlanta Braves (NASDAQ: BATRK), una reducción del 9% en Bank of America (NYSE: BAC) y una reducción del 3% en Constellation Brands (NYSE: STZ). Sin embargo, el mayor titular es la venta por parte de Berkshire del gigante hyperscaler y miembro de las Magnificent Seven Amazon.com (NASDAQ: AMZN).

AMZN vs GOOGL: Berkshire se deshace de uno y mantiene el otro

Durante el trimestre, Berkshire vendió más de 7,7 millones de acciones de Amazon. Esto redujo su tenencia en Amazon de 10 millones de acciones a alrededor de 2,3 millones, una caída enorme del 77%. En contraste con sus ventas de su par de las Magnificent Seven, Apple, la reducción en las acciones de Amazon de Berkshire fue repentina. Esta fue la primera venta de AMZN desde que bajó sus acciones de 11 millones a 10 millones en el tercer trimestre de 2023.

La razón de tal movimiento drástico es materia de debate. Sin embargo, vale la pena señalar que Amazon alcanzó su precio de cierre máximo histórico de 254 dólares en el cuarto trimestre. Desde entonces, la acción ha caído alrededor del 20%. Llegar y mantenerse cerca de ese nivel fue probablemente uno de los principales motivos de la venta de Berkshire.

Es posible que Berkshire haya anticipado la ambiciosa guía de gasto de capital (CapEx) de Amazon y se haya adelantado. La firma planea gastar 200 mil millones de dólares en CapEx en 2026. Esto es lo más alto entre todos los hyperscalers y 50 mil millones por encima de las expectativas de los analistas.

La guía de CapEx de Amazon fue uno de los factores clave que ejerció presión bajista sobre el precio de sus acciones tras el último informe de resultados de la firma.

Curiosamente, Berkshire no modificó su posición en el competidor de centros de datos en la nube de Amazon, la empresa matriz de Google, Alphabet (NASDAQ: GOOGL). Esto sucede incluso aunque Alphabet también alcanzó varios máximos históricos durante el cuarto trimestre. Esto sugiere que Berkshire confía más en la estrategia general de nube e inteligencia artificial (IA) de Google que en la de Amazon.

Las previsiones de los analistas chocan con la visión a largo plazo de Berkshire

En general, el aspecto más interesante del 13F del cuarto trimestre de Berkshire gira no solo en torno a las acciones que tomó, sino también a las que no tomó. Al vender Amazon y mantener su posición en Google, la firma demuestra una clara preferencia por esta última.

Los datos de precio objetivo indican que los analistas no coinciden con esta visión. El precio objetivo consensuado para AMZN implica un alza aproximada del 43% en las acciones, y el objetivo para Google implica un alza del 20%. Sin embargo, es importante recordar que los precios objetivo son proyecciones a 12 meses. Mientras tanto, Berkshire suele invertir a lo largo de muchos años, y la compañía probablemente está señalando dónde ve valor a largo plazo.

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El artículo "Berkshire & AI Hyperscalers: Buffett Holds GOOGL, Dumps AMZN" apareció primero en MarketBeat.