Array (NYSE:AD) presenta sólidos resultados del cuarto trimestre de 2025

El proveedor de telecomunicaciones inalámbricas Array (NYSE:AD) informó

en el cuarto trimestre del año calendario 2025, aunque las ventas cayeron un 93,8% interanual hasta $60,33 millones. Su ganancia GAAP de $0,48 por acción fue un 39,6% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

¿Es ahora el momento de comprar Array?

"Después de un 2025 transformador, Array entra en 2026 con un fuerte impulso", dijo Anthony Carlson, presidente y CEO.

Visión general de la empresa

Operando como una subsidiaria mayoritariamente propiedad de Telephone and Data Systems desde su fundación en 1983, Array (NYSE:Array) es un proveedor regional de telecomunicaciones inalámbricas que atiende a 4,6 millones de clientes en 21 estados con servicios de telefonía móvil, internet e IoT.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento a largo plazo de una empresa es un indicador de su calidad general. Cualquier empresa puede tener uno o dos buenos trimestres, pero muchas de las perdurables crecen durante años.

Con $1.910 millones en ingresos en los últimos 12 meses, Array es una empresa de servicios empresariales de tamaño mediano, lo que a veces implica desventajas en comparación con competidores más grandes que se benefician de mejores economías de escala.

Como se puede observar a continuación, los ingresos de Array disminuyeron un 13,9% anual en los últimos cinco años, lo que representa una base poco favorable para nuestro análisis.

En StockStory damos mayor importancia al crecimiento a largo plazo, pero dentro de los servicios empresariales, una visión histórica de medio decenio puede pasar por alto innovaciones recientes o tendencias disruptivas del sector. El desempeño reciente de Array muestra que su demanda siguió contenida, ya que sus ingresos han caído un 30% anual en los últimos dos años.

En este trimestre, los ingresos de Array cayeron un 93,8% interanual hasta $60,33 millones, pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 7%.

De cara al futuro, los analistas del lado vendedor esperan que los ingresos disminuyan un 88,4% en los próximos 12 meses, una desaceleración frente a los dos años anteriores. Esta proyección es poco alentadora y sugiere que sus productos y servicios enfrentarán algunos desafíos de demanda.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage: todas comenzaron como historias de crecimiento poco conocidas aprovechando una tendencia masiva. Hemos identificado la próxima: una jugada rentable en semiconductores de IA que Wall Street aún está pasando por alto.

Margen operativo

El margen operativo es una de las mejores medidas de rentabilidad porque nos indica cuánto dinero se lleva una empresa después de restar todos los gastos principales, como marketing e I+D.

Array fue rentable en los últimos cinco años, pero estuvo limitada por su gran base de costos. Su margen operativo promedio de 1,9% fue débil para una empresa de servicios empresariales.

Observando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Array disminuyó 2,5 puntos porcentuales en los últimos cinco años. El desempeño de Array fue pobre desde cualquier perspectiva: muestra que los costos aumentaron y no pudo trasladarlos a sus clientes.

En este trimestre, Array generó un margen operativo de 14,3%, un aumento de 15,2 puntos porcentuales interanual. Este incremento fue un desarrollo positivo, especialmente considerando que sus ingresos cayeron, lo que demuestra que fue más eficiente al reducir sus gastos.

Ganancias por acción

Seguimos la evolución de las ganancias por acción (EPS) a largo plazo por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS resalta si el crecimiento de una empresa es rentable.

Lamentablemente para Array, su EPS disminuyó un 25,6% anual en los últimos cinco años, más que sus ingresos. Podemos ver que la diferencia se debió a mayores gastos por intereses o impuestos, ya que la empresa en realidad mejoró su margen operativo y recompró acciones durante este tiempo.

Podemos profundizar en las ganancias de Array para comprender mejor los factores detrás de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Array se expandió en este trimestre, pero disminuyó 2,5 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (además del impacto de los ingresos) detrás de sus menores ganancias; los gastos por intereses e impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de una empresa.

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un período más reciente porque puede brindar información sobre una temática o desarrollo emergente para el negocio.

Aunque no fue excelente, las caídas anuales del EPS de Array del 3,4% en dos años fueron menores que sus pérdidas de ingresos en el mismo período.

En el cuarto trimestre, Array informó un EPS de $0,48, frente a los $0,06 del mismo trimestre del año anterior. Este resultado superó fácilmente las estimaciones de los analistas, y los accionistas deberían estar conformes con los resultados. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Array de $0,59 crezca un 98,9%.

Conclusiones clave de los resultados del cuarto trimestre de Array

Fue positivo ver que Array superó las expectativas de EPS de los analistas en este trimestre. También nos entusiasmó que sus ingresos superaran ampliamente las estimaciones de Wall Street. Ampliando la perspectiva, creemos que este fue un buen reporte con algunas áreas clave al alza. La acción se mantuvo estable en $50,50 inmediatamente después de los resultados.

Array presentó resultados sólidos, pero un trimestre no necesariamente convierte la acción en una compra. Veamos si es una buena inversión. Si estás tomando esa decisión, deberías considerar el panorama más amplio de valoración, cualidades del negocio, así como los últimos resultados.