El presidente de SK, Chey Tae-won, advierte: la IA está devorándolo todo, este año los beneficios de cien mil millones de dólares podrían convertirse en enormes pérdidas en un instante.

El presidente del Grupo SK, Chey Tae-won, advirtió que las expectativas optimistas del mercado sobre la posibilidad de que los beneficios operativos de SK Hynix superen los 100.000 millones de dólares este año podrían convertirse igualmente en una pérdida de 100.000 millones de dólares. Destacó que la inteligencia artificial está devorando todo en esta etapa de transformación y que la volatilidad provocada por el cambio tecnológico ha alcanzado niveles sin precedentes.

Chey Tae-won, durante su participación el día 20 en el evento "Diálogo Transpacífico" en Washington D.C., afirmó que la incertidumbre de la era de la IA ha hecho que los ciclos de planificación tradicionales pierdan sentido: "Ni siquiera un plan a un año tiene sentido, los cambios entre el inicio y el final del año son demasiado grandes". Señaló que las empresas con capital y recursos dominarán la competencia en el ámbito de la IA, pero incluso los líderes del sector tienen dificultades para determinar si cuentan con la solución adecuada.

Estas declaraciones ponen de relieve el dilema de doble filo al que se enfrenta la industria de los semiconductores bajo la ola de la IA. Aunque SK Hynix logró el año pasado su mejor desempeño histórico gracias al aumento de la demanda de memorias de alto ancho de banda y su valor de mercado se disparó hasta los 690 billones de wones, la advertencia de Chey revela el riesgo de que el acelerado ritmo de evolución tecnológica pueda cambiar el panorama del mercado en un instante, lo que supone un gran desafío para una industria que depende de inversiones a largo plazo.

Chey Tae-won también subrayó que la demanda energética de los centros de datos de IA se está convirtiendo en un reto para toda la sociedad; solo la infraestructura de los centros de datos de IA en Estados Unidos requiere una inversión de 5 billones de dólares. Afirmó que la forma en que Corea, Estados Unidos y Japón cooperen en este punto de inflexión determinará el orden futuro.

Expectativas de beneficios se duplican de 50.000 a 100.000 millones de dólares

Las previsiones sobre los resultados de SK Hynix han cambiado drásticamente en apenas unos meses. Chey Tae-won reveló que en diciembre pasado el mercado preveía que los beneficios operativos de este año superarían los 50.000 millones de dólares, y ahora las expectativas ya han superado los 100.000 millones de dólares. Esta cifra equivale a aproximadamente 144,85 billones de wones.

Este aumento de las expectativas se basa en el sólido desempeño de SK Hynix el año pasado. La empresa logró en 2024 unas ventas de alrededor de 79 billones de wones y un beneficio operativo de 47 billones de wones, un récord histórico. El crecimiento de la demanda de memorias de alto ancho de banda y las fuertes ventas de DRAM genéricas fueron los principales impulsores, y el valor de mercado de la empresa, junto a Samsung Electronics, llevó al índice KOSPI de Corea a superar los 5.000 puntos.

Sin embargo, Chey Tae-won se mantiene muy cauteloso ante estas expectativas aparentemente positivas. Señaló que "la nueva tecnología puede ser una solución, pero también puede hacer que todo se desvanezca", enfatizando que en la transformación industrial provocada por la IA, incluso las ventajas tecnológicas más avanzadas pueden perderse rápidamente.

El mercado muestra "distorsiones"

Chey Tae-won indicó que la construcción de infraestructura para IA está provocando una distorsión estructural en el mercado de semiconductores. Explicó que las empresas necesitan fabricar "chips monstruo" como HBM, que emplean la tecnología más avanzada y pueden generar verdaderos beneficios millonarios.

Sin embargo, el mercado está mostrando fenómenos anómalos. Debido a que la infraestructura de IA consume una gran cantidad del suministro de memorias, el margen de beneficio de las memorias genéricas ha superado al de los productos HBM, que tienen un mayor contenido tecnológico. Chey denominó este fenómeno como "distorsión", reflejando que el impacto de la demanda de IA en toda la cadena de suministro de semiconductores ha superado las reglas normales del mercado.

Esta distorsión pone de manifiesto el dilema estratégico que enfrentan las empresas de semiconductores: por un lado, deben invertir constantemente en el desarrollo de tecnologías de vanguardia, pero por otro, los rápidos cambios en la estructura del mercado pueden hacer que el valor de la ventaja tecnológica sea impredecible.

El cuello de botella energético es el mayor desafío para el desarrollo de la IA

Chey Tae-won considera el suministro de energía como uno de los mayores desafíos de la era de la IA. Declaró que "la IA prácticamente está devorando toda la energía y electricidad que necesitamos", y que, si no se gestiona correctamente la demanda eléctrica, esto se convertirá en un gran reto para toda la sociedad.

Los datos concretos muestran la gravedad del problema. Chey reveló que construir un centro de datos requiere unos 50.000 millones de dólares, y la demanda de capacidad de los centros de datos de IA en EE.UU. ronda los 100 GW, lo que implica una inversión en infraestructura de 5 billones de dólares, sin contar los costes energéticos.

Reconoció que "no tengo muy claro si tenemos la solución", y explicó que ahora la situación exige asociar una central eléctrica de 1 GW a cada centro de datos. Este requerimiento de estrecha vinculación entre energía y capacidad de cómputo supera con creces la capacidad de planificación de las industrias tradicionales.

SK prepara una solución integrada de centros de datos y centrales eléctricas

Ante el desafío energético, Chey Tae-won reveló que SK está preparando una nueva solución que implica construir conjuntamente centros de datos de IA y centrales eléctricas. Señaló que, incluso tras construir los centros de datos, en el futuro habrá muchas tecnologías que permitirán utilizarlos de forma más eficiente, y que la empresa concentrará recursos en I+D para mejorar su competitividad.

Esta estrategia coincide con la dirección de la administración Trump de impulsar el desarrollo de infraestructura energética. Al ser consultado sobre los planes de inversión en el sector energético en EE.UU., Chey respondió que "siempre hemos estado trabajando en ello", pero subrayó que los cambios en IA ocurren en cuestión de meses, mientras que los proyectos energéticos suelen requerir ciclos de cinco años, lo que implica un grave desajuste de ritmos.

Respecto al fallo del Tribunal Supremo Federal que declaró ilegal la imposición mutua de aranceles por parte de Trump, Chey Tae-won señaló que necesita revisar la sentencia antes de hacer comentarios.

La cooperación Corea-EE.UU.-Japón determinará el orden futuro

Chey Tae-won enfatizó que el cambio actual no es un simple desafío, sino una realidad estructural que decide la supervivencia de todos. Este foro, iniciado en 2021, reúne a altos funcionarios actuales y anteriores, académicos, think tanks y empresarios de Corea, EE.UU. y Japón para debatir sobre cuestiones internacionales.

Afirmó que, en este punto de inflexión, la forma en que Corea, EE.UU. y Japón cooperen determinará el orden del futuro. Esta declaración refleja que, en un contexto de creciente competencia en los sectores de IA y semiconductores, la importancia de las alianzas tecnológicas y la colaboración en la cadena de suministro está en aumento.

La advertencia de Chey Tae-won ofrece una perspectiva sobria al mercado: aunque la IA trae consigo enormes oportunidades, la velocidad de iteración tecnológica, la volatilidad del mercado y los cuellos de botella en la infraestructura hacen que incluso los líderes del sector enfrenten una incertidumbre sin precedentes.