5 grandes analistas sobre la tendencia de la IA: las acciones de Nvidia "podrían superar al mercado en la segunda mitad de 2026"

Citi insta a los inversores a aumentar su exposición enNvidia (NASDAQ:NVDA) antes de que, según previsiones, las acciones superen al mercado en la segunda mitad de 2026, citando un fuerte impulso de producto y una mayor visibilidad de la demanda para 2027.

El analista Atif Malik mencionó en un informe preliminar que la compañía espera que Nvidia reporte ingresos de $67.000 millones para el trimestre de enero, "por encima de la previsión de mercado de $65.600 millones", y que la guía de ventas para el trimestre de abril sea de $73.000 millones, mientras que el consenso es de $71.600 millones.

Esta visión alcista se basa en parte en el ciclo de productos de la empresa. Malik prevé que la continua adopción de las plataformas B300 y Rubin impulsará un crecimiento secuencial de ventas del 34% en la segunda mitad de 2026, frente al 27% en la primera mitad del año.

Destacó que "la mayoría de los inversores ya están mirando más allá de los resultados financieros", enfocándose en la conferencia anual GTC de Nvidia a mediados de marzo, donde se espera que la empresa detalle la hoja de ruta de inferencia utilizando la IP de SRAM de baja latencia de Groq, y ofrezca "una perspectiva temprana de ventas de IA para 2026/27".

En cuanto a rentabilidad, el analista prevé un margen bruto de aproximadamente 75% para el año fiscal 2027, suponiendo un crecimiento de gastos operativos superior al 30%, en línea con la tendencia del año fiscal 2026.

Ante las preocupaciones sobre el elevado gasto de capital de los proveedores de nube a hiperescala, el analista comentó que, a medida que la demanda de infraestructura de IA siga impulsando el crecimiento de ingresos en la nube, estas inversiones "darán frutos a largo plazo".

También reconoció una competencia creciente en el ámbito de la inferencia, pero espera que Nvidia "continúe liderando en cargas de trabajo enfocadas tanto en entrenamiento como en inferencia".

Citi mantiene su calificación de compra y precio objetivo de $270, resumiendo que las acciones "lucen atractivas y podrían superar al mercado en la segunda mitad de 2026, a medida que la visibilidad de la demanda se extienda a 2027".

Morgan Stanley ve a Amazon como un ganador subestimado en GenAI

Morgan Stanley seleccionó aAmazon (NASDAQ:AMZN) como su acción preferida, considerando que AWS y el negocio minorista siguen siendo beneficiarios subvaluados de la ola GenAI, otorgándole la capacidad de liderar y capitalizar la próxima fase de disrupción dominada por IA.

Aunque los inversores continúan debatiendo el retorno de la gran inversión de capital en IA, el analista Brian Nowak dijo que sigue siendo optimista "en medio de esta incertidumbre", y subrayó dos catalizadores que podrían ayudar a reevaluar el precio de la acción.

El primer catalizador se centra en la sostenibilidad del crecimiento de AWS. Nowak indica que la tendencia de la demanda sigue siendo fuerte y el nivel de pedidos pendientes respalda un crecimiento superior al 30% "durante un periodo bastante prolongado". Sin embargo, señaló que el ritmo de aceleración actualmente está limitado por la puesta en marcha de la capacidad de los centros de datos.

Utiliza un "análisis de retorno sobre el gasto de capital" para evaluar el retorno de la IA, un indicador que mide el ingreso incremental en relación con el gasto de capital del año anterior. En su escenario base, el retorno implícito es aproximadamente un 50% inferior al promedio histórico, lo que sugiere que, si la apertura de centros de datos comienza a igualar el ritmo de inversión, hay potencial alcista para los ingresos de AWS.

Nowak estima que cada aumento de 5% en el retorno incrementaría el crecimiento de AWS en aproximadamente 130 puntos básicos, y si alcanza alrededor de $0,45, podría llevar el crecimiento interanual de AWS a más del 30%.

"A medida que AWS abre más centros de datos, este 'retorno' debería mejorar y AWS debería seguir acelerando su crecimiento", escribió.

El segundo catalizador es el comercio mediante agentes. Según Nowak, el inventario de última milla en expansión de Amazon, la infraestructura en crecimiento y la inversión tecnológica continua permiten a la compañía liderar tanto en agentes de compras verticales como horizontales.

Señaló que el agente exclusivo de la plataforma, Rufus, ya ha contribuido con aproximadamente 140 puntos básicos al crecimiento del volumen bruto de mercancías (GMV) en el cuarto trimestre de 2025.

Amazon también reconoce la necesidad de "trabajar juntos para mejorar la experiencia del cliente" con los agentes horizontales de IA, y afirma que "seguimos manteniendo múltiples conversaciones", lo que sugiere posibles alianzas futuras.

"Esperamos ver asociaciones de agentes horizontales de AMZN, lo que dará a los inversores mayor confianza en la posición a largo plazo de AMZN", escribió Nowak.

Evercore agrega a Dell Technologies a su lista táctica de sobreponderar antes de resultados

Evercore añadióDell Technologies (NYSE:DELL) a su lista táctica de sobreponderar antes de la publicación de resultados del trimestre de enero la próxima semana, señalando que este fabricante de hardware tiene potencial para superar las previsiones actuales de ingresos y ganancias.

La firma espera que Dell Technologies supere el consenso de mercado de $31.400 millones en ingresos y $3,52 de ganancias por acción, gracias a "la fuerte demanda reciente tanto de hardware tradicional (PC/servidores) como de computación IA".

Evercore también señala la dinámica de precios de la memoria como un factor positivo reciente. Ante el aumento de la preocupación por el alza de los costes de memoria, la institución considera que Dell Technologies "se beneficia de la demanda anticipada de PC y servidores tradicionales, ya que los clientes buscan adquirir antes de que suban los precios promedio de venta (ASP)".

Dentro del grupo de soluciones de infraestructura, la demanda de servidores de IA sigue siendo el tema central. Al final del tercer trimestre, los pedidos de servidores de IA de Dell Technologies ascendieron a $12.300 millones, con una cartera de pedidos de $18.400 millones, y previamente se había anticipado que los ingresos de servidores de IA alcancen $25.000 millones para el año fiscal 2026. Evercore afirma que este pronóstico implica que los ingresos de IA en el trimestre de enero saltarán a más de $9.000 millones.

En el área de clientes, los primeros datos de IDC muestran que Dell Technologies ganó cerca de 100 puntos básicos de cuota de mercado en el cuarto trimestre, logrando así su primer crecimiento de participación en más de tres años.

A pesar de ello, Evercore espera cierta presión sobre los márgenes a corto plazo. El consenso actual apunta a una caída secuencial de margen bruto de unos 90 puntos básicos hasta el 20,2%, y una caída interanual de 410 puntos básicos, reflejando en parte la presión inicial por la memoria.

Sin embargo, la firma señala que "Dell Technologies ha adoptado una estrategia de precios más dinámica y ventanas de cotización más cortas para proteger mejor los márgenes futuros".

De cara al futuro, Evercore prevé que la gerencia trace una hoja de ruta para lograr al menos un crecimiento de ingresos de un dígito alto y un crecimiento de ganancias por acción del 10% al 15% en el año fiscal 2027, apoyada por la expansión del margen bruto, el apalancamiento operativo y la recompra de acciones.

En particular, con respecto a los servidores de IA, la correduría prevé "un gran salto conforme avance Rubin", lo que podría respaldar ingresos de $35.000 a $40.000 millones, manteniendo unos márgenes de beneficio intermedios estables.

Evercore mantiene su calificación de sobreponderar sobre la acción, pero reduce el precio objetivo a $160.

Needham eleva calificación de Analog Devices por mejora en la tendencia de demanda

Needham & Company elevó el jueves aAnalog Devices (NASDAQ:ADI) de mantener a comprar, citando una mejora en las tendencias operativas, resultados recientes sólidos y una mejora en la demanda de mercados finales clave, factores que deberían seguir respaldando la rentabilidad y el precio de la acción.

El analista N. Quinn Bolton indicó que, tras superar las expectativas en el primer trimestre fiscal y dar una guía "notablemente superior a lo esperado", la firma "no puede seguir esperando".

A pesar del fuerte desempeño reciente de la acción, la firma procedió con la mejora. Desde el informe del cuarto trimestre fiscal 2025 de Analog Devices, las acciones han subido más de un 40%, mientras que el S&P 500 aumentó un 2,6%, pero Needham considera que hay margen para más subidas.

La correduría fijó un precio objetivo de $400, basado en un múltiplo de 30 veces las ganancias previstas para 2027.

Bolton señaló que la dinámica de los clientes parece estar mejorando, señalando que "los clientes parecen haber superado la fase de digestión", y que los patrones de pedidos ahora son más coherentes con el consumo básico.

También destacó el potencial de recuperación del núcleo industrial de la empresa. Excluyendo equipos de prueba automatizados y los sectores aeroespacial y defensa, este negocio sigue "un 20% por debajo de su pico anterior", lo que indica un margen de mejora significativo a medida que aumentan los pedidos.

El analista enfatizó además que la dinámica de inventario podría ser favorable, señalando que "el ciclo de reabastecimiento aún está por delante de la compañía". Añadió que la mejora en los precios y la creciente exposición a centros de datos y aplicaciones de IA —que ahora representan aproximadamente el 20% de las ventas— deberían seguir respaldando las perspectivas de crecimiento.

Truist eleva Shopify a comprar por oportunidad tras retroceso impulsado por IA

En otra mejora esta semana, Truist Securities elevó el martes aShopify (NASDAQ:SHOP) de mantener a comprar, y subió su precio objetivo de $110 a $150, considerando que la reciente venta de software relacionada con preocupaciones sobre IA ha creado un punto de entrada atractivo para inversores a largo plazo.

"La caída significativa de la valoración de software relacionada con el pánico por IA ha creado una oportunidad de compra atractiva para los inversores a largo plazo de Shopify", afirmó el analista Terry Tillman en un informe.

Agregó que, "Shopify es una de las pocas compañías de software que recientemente ha mostrado un fuerte y acelerado crecimiento", y considera que varios factores a largo plazo —incluida la expansión internacional, los pagos, la atracción de clientes empresariales, B2B y "ahora el comercio mediante agentes puede sostener uno de los mejores perfiles de crecimiento rentable a escala en software y AI de agentes".

Sobre la preocupación de los inversores respecto a la disrupción de la IA y el llamado "código de ambiente", Tillman opinó que los riesgos parecen exagerados. El código de ambiente se refiere al uso de herramientas sin código impulsadas por IA y basadas en prompts para construir aplicaciones rápidamente con poca programación tradicional.

Por el contrario, el analista destacó las ventajas de Shopify en escala, seguridad y rendimiento. Subrayó la capacidad de la plataforma para gestionar picos de demanda, incluyendo ventas de $5,1 millones por minuto durante Black Friday y 14,8 billones de consultas a la base de datos durante la Cyber Week.

Tillman manifestó que "no ve que Shopify vaya a verse afectada por el código de ambiente mediante startups de IA sin código ni que esto impacte su algoritmo de crecimiento en el futuro previsible".

Los pagos siguen siendo otro pilar clave para la tesis alcista. Tillman destacó la "experiencia de checkout líder del mercado" de Shopify y su inversión a largo plazo en capacidades fintech.

El volumen total de pagos del cuarto trimestre alcanzó los $84.000 millones, aumentando la penetración hasta el 68% del volumen bruto de mercancías. Shop Pay ahora procesa más de la mitad del volumen total de pagos en EE. UU., y Shopify Payments ya está disponible en más de 20 países.

De cara al futuro, Tillman detalló cinco razones por las que la empresa está bien posicionada para el auge del comercio mediante agentes, incluyendo su red global de comerciantes, una gran cantidad de datos comerciales, su papel como sistema de registro, el trabajo en protocolos (como el Protocolo de Comercio Universal) y su posición como sistema operativo de confianza para marcas.