Las acciones de Nvidia están estancadas, pero JPMorgan anticipa otro 'beat-and-raise'

Las acciones de Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) se han estancado en los últimos meses, pero el analista de JPMorgan, Harlan Sur, afirma que los fundamentos del fabricante de chips de IA siguen acelerándose.

A pesar del gasto masivo de los hyperscalers y el impulso de nuevos productos, las acciones de Nvidia se han movido lateralmente (alrededor de $187 por acción) desde su último informe de resultados, preparando el terreno para lo que podría ser otro trimestre de superar y elevar expectativas.

Gráfico creado usando Benzinga Pro

Sur, de JPMorgan, dijo que hay "poco que sugiera que NVDA no volverá (una vez más) a superar y elevar expectativas", señalando una fuerte ejecución y una mayor visibilidad del crecimiento futuro.

Impulso de Blackwell + Precio de venta más alto para desbloquear mayores ingresos

La nueva plataforma Blackwell Ultra de Nvidia está impulsando la próxima ola de crecimiento.

Las revisiones en la cadena de suministro indican que los envíos de racks aumentaron a aproximadamente 12.000 unidades en el trimestre de enero, frente a unas 10.000 en el período anterior.

Aún más importante, Nvidia está enviando sistemas GB300 de mayor precio, que tienen precios promedio de venta entre un 20% y un 30% más altos.

Esta combinación de crecimiento en volumen y fortaleza en precios podría llevar los ingresos por encima de la estimación de Wall Street de $65.600 millones. Sur espera que Nvidia oriente hacia $74.000 millones a $75.000 millones para el próximo trimestre, por encima del consenso actual.

La demanda de IA sigue superando la oferta

La historia principal es la demanda. Los proveedores de nube continúan señalando que la disponibilidad limitada de cómputo de IA los está restringiendo, reforzando la posición dominante de Nvidia.

La cartera de pedidos de la compañía, que ya supera los $500.000 millones, subraya la magnitud del gasto comprometido en infraestructura de IA por parte de los hyperscalers. Esta enorme visibilidad de pedidos sugiere que el crecimiento del centro de datos de Nvidia podría mantenerse fuertemente respaldado hasta bien entrado 2027.

Con estos dos grandes vientos de cola, Sur cree que el movimiento lateral de las acciones de Nvidia refleja expectativas crecientes, no un debilitamiento del impulso.

Otra ronda de superar y elevar expectativas podría cambiar rápidamente la narrativa.