AGNC Investment (AGNC) cayó un 7,1% tras su último informe de ganancias: ¿es posible una recuperación?

AGNC Investment: Resumen del Rendimiento Reciente

Ha pasado aproximadamente un mes desde el último anuncio de resultados de AGNC Investment. Durante este período, el precio de las acciones de la empresa ha disminuido alrededor de un 7,1%, quedando rezagado frente al rendimiento del S&P 500.

A medida que los inversores miran hacia el próximo informe de resultados, persisten las dudas sobre si esta tendencia bajista continuará o si AGNC Investment podría estar a punto de revertir la situación. Para comprender mejor el panorama actual, repasemos los aspectos más destacados del último informe de resultados y consideremos cómo ha respondido el mercado.

Resultados del Cuarto Trimestre: Ganancias por Debajo de las Expectativas pero el Valor Libro Aumenta

En el cuarto trimestre de 2025, AGNC Investment reportó un ingreso neto por diferencial y dollar roll por acción común (excluyendo la amortización estimada de prima de “catch-up”) de $0,35, lo que no alcanzó la estimación de consenso de Zacks de $0,37. Esta cifra también representa una disminución del 5,4% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Los resultados de la compañía se vieron afectados negativamente por un menor rendimiento promedio de los activos y un diferencial neto de interés más reducido. Además, el aumento en el costo promedio ponderado de los fondos ejerció una presión adicional. Como punto positivo, el valor tangible neto por acción (BVPS) mostró una mejora.

El ingreso neto ajustado por intereses y dollar roll disponible para los accionistas comunes alcanzó los $457 millones, lo que supone un aumento interanual del 12,8%. El ingreso integral por acción común para el trimestre fue de $0,89, una mejora significativa frente a la pérdida integral de $0,11 por acción del año anterior.

En el conjunto del año 2025, el ingreso neto por diferencial y dollar roll por acción fue de $1,50, por debajo de la estimación de consenso de $1,53 y una caída desde los $1,88 en 2024. El ingreso neto ajustado por intereses y dollar roll totalizó $1,8 mil millones, un aumento del 1% respecto al año anterior.

Detalles Financieros Clave

• El ingreso neto por intereses (NII) para el trimestre fue de $206 millones, en comparación con un gasto neto por intereses de $115 millones en el mismo período del año pasado. Este resultado estuvo un 36,3% por debajo de la estimación de consenso de Zacks.
• En 2025, el NII ascendió a $675 millones, cifra que no alcanzó la estimación de consenso de $792,3 millones, pero que representó un aumento notable desde los $18 millones en 2024.
• El rendimiento promedio de los activos de la cartera de AGNC fue del 4,87% en el cuarto trimestre de 2025, frente al 5,02% de un año antes.
• El costo promedio ponderado combinado de los fondos, incluidos los swaps de tasas de interés, subió a 3,10% desde 2,89% en el año anterior.
• El diferencial neto de interés promedio (excluyendo la amortización estimada de prima de “catch-up”) se redujo a 1,81% desde 1,91% interanual.
• Al 31 de diciembre de 2025, el ratio promedio de apalancamiento tangible neto “en riesgo” se mantuvo en 7,2x, sin cambios respecto al año anterior.
• La tasa promedio de prepago constante real de la cartera de inversiones fue de 9,7% en el cuarto trimestre de 2025, ligeramente superior al 9,6% de un año antes.
• El BVPS neto tangible alcanzó los $8,88 al cierre del año, reflejando un aumento anual del 5,6%.
• El retorno económico sobre el patrimonio común tangible fue del 11,6%, frente a una pérdida económica del 0,6% en el año anterior.
• La cartera total de inversiones al 31 de diciembre de 2025 se valoraba en $94,8 mil millones, incluyendo $81,1 mil millones en valores respaldados por hipotecas de Agency, $13 mil millones en compras o ventas netas a futuro de MBS de Agency en el mercado TBA y $0,7 mil millones en CRT, valores no-Agency y otros activos de crédito hipotecario.

Instantánea del Balance

Al cierre de 2025, AGNC contaba con $450 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, consistente con el saldo del trimestre anterior.

Revisiones Recientes de Estimaciones

Tras el último informe de resultados, las estimaciones de los analistas para AGNC Investment han tendido generalmente a la baja. La estimación de consenso ha disminuido un 5,09% como resultado de estos ajustes.

Desglose del Puntaje VGM

Actualmente, AGNC Investment cuenta con un Puntaje de Crecimiento de D, lo que indica perspectivas de crecimiento por debajo del promedio. Su Puntaje de Momentum es algo mejor, con una C, mientras que su Puntaje de Valor también es D, ubicándolo en el 40% inferior para inversores orientados al valor. En general, el Puntaje VGM compuesto de la acción es D, lo cual es relevante para quienes no se enfocan en una sola estrategia de inversión.

Perspectivas a Futuro

Con las estimaciones en continuo descenso, las perspectivas para AGNC Investment permanecen cautelosas. Actualmente, la compañía tiene un Zacks Rank #4 (Vender), y se espera que la acción ofrezca rendimientos por debajo del promedio en los próximos meses.

Acción Destacada de Semiconductores de Zacks

Zacks destaca una empresa de semiconductores menos conocida que produce productos especializados no ofrecidos por gigantes de la industria como NVIDIA. Posicionada para beneficiarse de la próxima ola de crecimiento en el sector, esta empresa está ganando atención en un momento oportuno.

Con un sólido crecimiento de ganancias y una base de clientes en expansión, la empresa está bien posicionada para capitalizar la creciente demanda de tecnologías como Inteligencia Artificial, Aprendizaje Automático e Internet de las Cosas. Se prevé que el mercado global de semiconductores crezca de $452 mil millones en 2021 a $971 mil millones para 2028.

Recursos Adicionales