¿Está Chewy a punto de alcanzar su objetivo de margen EBITDA del 10%?

Chewy, Inc. reporta crecimiento continuo de beneficios en el tercer trimestre de 2025

Chewy, Inc. (CHWY) demostró ganancias continuas en su rentabilidad interanual durante el tercer trimestre de 2025, manteniendo a la empresa encaminada hacia su objetivo a largo plazo de alcanzar un margen EBITDA ajustado del 10%. Los resultados del tercer trimestre se basaron en las tendencias positivas establecidas anteriormente en el año fiscal, mostrando la resiliencia y eficacia de la estrategia comercial de Chewy. Iniciativas clave como la expansión de Chewy Vet Care y el programa de membresía Chewy+ están orientadas a incrementar la lealtad del cliente y apoyar el crecimiento futuro del margen. Además, se espera que la reciente adquisición de SmartEquine mejore aún más los márgenes una vez finalizada.

Durante el tercer trimestre fiscal, el EBITDA ajustado aumentó un 30% a $180,9 millones, con el margen EBITDA ajustado mejorando en 100 puntos básicos hasta alcanzar el 5,8%. La dirección de la empresa se mantiene optimista sobre la capacidad de Chewy para lograr un crecimiento sostenido y estable de EBITDA en el futuro. Para fin de año, Chewy necesita menos de 450 puntos básicos de mejora en el margen para alcanzar su objetivo de margen EBITDA ajustado del 10%.

Para el año fiscal 2025, la gerencia de Chewy ha ajustado su perspectiva de margen EBITDA ajustado a un rango de 5,6% a 5,7%, lo que representa un aumento aproximado de 90 puntos básicos respecto al año anterior. Aproximadamente el 60% de esta expansión del margen se espera que provenga de mayores márgenes brutos, impulsados por el crecimiento en publicidad patrocinada, una transición hacia categorías de productos premium y el ecosistema de salud. El 40% restante se prevé que resulte de una mejor eficiencia en SG&A. En el tercer trimestre, el margen bruto subió alrededor de 50 puntos básicos interanuales hasta 29,8%, respaldado por los aumentos en anuncios patrocinados, una sólida base de clientes Autoship y una mezcla de productos favorable. Se espera que estas mejoras aporten beneficios estructurales duraderos a los márgenes de Chewy.

Chewy también logró una mejora de 20 puntos básicos interanual en la eficiencia de SG&A durante el tercer trimestre, excluyendo compensaciones basadas en acciones y gastos únicos. Este progreso refleja eficiencias operativas derivadas de la ampliación de su instalación automatizada en Houston y la normalización de costos temporales relacionados con Dallas FC y ajustes previos de inventario, lo que indica un control de costos más sólido.

Con la expansión continua del margen, la gestión disciplinada de costos y varios impulsores estructurales de rentabilidad, Chewy está bien posicionada para cerrar la brecha restante y alcanzar su objetivo de margen EBITDA ajustado del 10%.

Panorama competitivo: Petco y BARK

Petco Health & Wellness Company, Inc. (WOOF) reportó una disminución del 3,1% en las ventas netas, alcanzando $1.500 millones para el tercer trimestre del año fiscal 2025, en línea con las expectativas. A pesar de la caída en los ingresos, el EBITDA ajustado de Petco aumentó en $17,3 millones a $98,6 millones, frente a $81,2 millones, reflejando una rentabilidad mejorada impulsada por eficaces controles de costos y ejecución operativa.

BARK, Inc. (BARK) registró ingresos totales de $98,4 millones, una disminución interanual del 22,1%, principalmente debido a menos pedidos como resultado de una base de suscriptores menor al entrar en el tercer trimestre del año fiscal 2026. BARK reportó una pérdida de EBITDA ajustado de $1,6 millones, dentro del rango proyectado por la empresa de una pérdida de $1 millón a $5 millones.

Desempeño y valoración de las acciones de CHWY

En los últimos tres meses, las acciones de CHWY han caído un 25,6%, en comparación con una disminución del 10,3% para la industria de comercio electrónico en general. Actualmente, Chewy tiene un Zacks Rank #3 (Mantener). Para ver la lista completa de acciones con Zacks #1 Rank (Compra Fuerte) de hoy, haga clic aquí.

Desde una perspectiva de valoración, Chewy cotiza a un ratio precio-beneficio a futuro de 30,5, superior al promedio de la industria de 21,58.

La estimación de consenso de Zacks proyecta que las ganancias de Chewy crecerán un 23,1% en este año fiscal y un 22,7% en el próximo año fiscal, ambos en términos interanuales.

Acción destacada del sector de semiconductores según Zacks

Zacks ha identificado una empresa de semiconductores menos conocida que produce productos que no ofrecen los gigantes de la industria como NVIDIA. Posicionada para beneficiarse de la próxima ola de crecimiento del mercado, esta empresa está comenzando a recibir atención en un momento clave.

Con un sólido crecimiento de ganancias y una base de clientes en aumento, la empresa está preparada para capitalizar la creciente demanda de Inteligencia Artificial, Aprendizaje Automático e Internet de las Cosas. Se prevé que la fabricación mundial de semiconductores aumente de $452 mil millones en 2021 a $971 mil millones para 2028.

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