10x Research: Circle se disparó debido a un short squeeze, pero la lógica de negociación del mercado volverá a centrarse en los fundamentos.

10x Research analizó en la plataforma X y señaló que el principal motor detrás del aumento en el precio de las acciones de Circle no fueron los propios datos financieros, sino la estructura de posiciones del mercado, la cual es más propensa a provocar una alta probabilidad de short squeeze, en lugar de una simple reevaluación de los fundamentos. Se sabe que algunos fondos de cobertura establecieron grandes posiciones cortas antes de la publicación del informe financiero; sin embargo, el repunte repentino en el precio de las acciones de Circle en un solo día desencadenó una fuerte presión sobre los vendedores en corto, lo que resultó en pérdidas diarias de aproximadamente 500 millones de dólares para los fondos de cobertura.

10x Research agregó que esta ronda de volatilidad extrema no solo afectó a Circle, sino que también impactó a una casa de cambio y a bitcoin. Aunque Circle es claramente un activo alcista, la magnitud general del movimiento fue impulsada principalmente por el desequilibrio en la estructura de posiciones del mercado cripto en su conjunto. Es posible que pronto surja un nuevo catalizador de mercado, lo que podría remodelar la narrativa del mercado y, posteriormente, la lógica de negociación podría volver a centrarse en los fundamentos.