Intuitive Surgical vs. Abbott: ¿Cuál acción de tecnología médica ofrece mayor potencial hoy?

Intuitive Surgical y Abbott Laboratories: Una visión comparativa

Tanto Intuitive Surgical (ISRG) como Abbott Laboratories (ABT) cerraron 2025 con sólidos resultados en el cuarto trimestre. Sin embargo, se espera que sus caminos de crecimiento futuros diverjan, ya que persiguen estrategias diferentes.

Intuitive Surgical se está concentrando en expandir el volumen de procedimientos, aprovechando su extensa base instalada de sistemas da Vinci y los avances tecnológicos continuos. Mientras tanto, Abbott planea capitalizar su amplio portafolio de dispositivos, su fuerte posición en el manejo de la diabetes y una rica cartera de productos cardiovasculares y de diagnóstico. Aunque ambas compañías anticipan un crecimiento estable hasta 2026, sus enfoques operativos son distintos.

Este análisis explorará las fortalezas competitivas de cada empresa para ayudar a determinar cuál podría ser más adecuada para incluir en tu portafolio de inversiones.

Por qué destaca Intuitive Surgical

El crecimiento de Intuitive Surgical se impulsa principalmente por el aumento en el volumen de procedimientos. En 2025, los procedimientos da Vinci a nivel global aumentaron aproximadamente un 18%, superando los 3,1 millones, con el mercado estadounidense creciendo un 15% y los mercados internacionales un 23%. Los ingresos totales de la compañía aumentaron un 21%, y los ingresos recurrentes —que representaron el 81% de las ventas del cuarto trimestre— crecieron un 20%.

Los ingresos recurrentes, provenientes principalmente de instrumentos, accesorios y servicios, aumentaron en conjunto con el crecimiento de los procedimientos, respaldados por un incremento del 12% en la base instalada, que ahora supera los 11.100 sistemas da Vinci. Las tasas de utilización mejoraron, especialmente con la adopción del da Vinci 5, que ofrece mayor eficiencia y un mayor flujo de casos.

En 2025, Intuitive Surgical instaló 1.721 sistemas da Vinci, incluyendo 870 de los últimos modelos da Vinci 5, reflejando una fuerte demanda de actualizaciones y expansión internacional. La compañía proyecta un crecimiento en procedimientos del 13-15%, teniendo en cuenta desafíos macroeconómicos como las limitaciones de capital en Europa y el aumento de la competencia en China. A pesar de las presiones arancelarias, el margen operativo del año aumentó 70 puntos básicos hasta el 37%, demostrando un sólido apalancamiento operativo.

La innovación sigue siendo central en la estrategia de Intuitive Surgical. La compañía está acelerando el despliegue del da Vinci 5, ampliando su gama de instrumentos Force Feedback, buscando aprobaciones para procedimientos cardíacos y avanzando en tecnologías de imagen, incluyendo mejoras con IA y capacidades de imagen hiperespectral previstas para 2026.

Más allá de la plataforma da Vinci, los volúmenes de procedimientos Ion aumentaron un 51% en 2025, con cerca de 1.000 sistemas instalados, lo que destaca la expansión de la compañía más allá de la robótica para tejidos blandos. La gerencia cree que la adopción de la cirugía robótica aún está en sus primeras etapas, lo que sugiere un importante potencial de crecimiento futuro.

El consenso de los analistas para las ganancias por acción de ISRG en 2026 ha aumentado en $0,48 en los últimos tres meses.

Abbott Laboratories: Motor de crecimiento diversificado

Abbott Laboratories logró un crecimiento generalizado en su segmento de dispositivos, con las ventas de Medical Devices aumentando un 10,5% en el cuarto trimestre. Los ingresos por CGM en Diabetes Care lideraron con un crecimiento del 12%, marcando el tercer año consecutivo con más de $1.000 millones en ventas anuales de CGM. La compañía espera que este segmento continúe expandiéndose a un ritmo de bajo doble dígito en 2026.

Las áreas cardiovasculares, como Structural Heart y Electrophysiology, también mostraron fuertes incrementos de doble dígito, impulsadas por productos como Volt PFA y Navitor. En Diagnóstico, los ingresos de Core Laboratory aumentaron un 3,5% (excluyendo China), mientras que el impacto de la caída de las pruebas de COVID continuó disminuyendo.

Los ingresos del segmento de Nutrición cayeron debido a presiones de precios y volumen, pero la gerencia anticipa una recuperación en la segunda mitad de 2026. Abbott reportó un crecimiento ajustado del EPS del 12% en el cuarto trimestre y proyecta un crecimiento orgánico de ventas del 6,5-7,5% y aproximadamente un 10% de crecimiento del EPS en el punto medio para 2026, respaldado por una mejora de 50-70 puntos básicos en el margen operativo.

Se espera que las operaciones diversificadas de Abbott en dispositivos, diagnósticos, nutrición y farmacéuticos para mercados emergentes respalden un crecimiento continuo de un solo dígito alto.

Las estimaciones de consenso para las ganancias por acción de ABT en 2026 han aumentado en $0,01 en los últimos 90 días.

Desempeño bursátil y valuación: ISRG vs. ABT

En el último año, el precio de la acción de Intuitive Surgical cayó un 9,9%, mientras que el de Abbott bajó un 15,2%. En el mismo período, el sector médico en general subió un 1,4% y el índice S&P 500 aumentó un 21,4%.

Desde una perspectiva de valuación, Abbott parece estar a un precio más atractivo. Su ratio precio-beneficio a futuro es de 19,91, comparado con 49,41 para Intuitive Surgical.

¿Cuál es la mejor inversión?

Abbott Laboratories ofrece un crecimiento estable y diversificado, con una fortaleza particular en dispositivos para diabetes y cardiovasculares, aunque su segmento de Nutrición enfrenta desafíos a corto plazo. Intuitive Surgical, por su parte, está acelerando el crecimiento gracias al aumento en el volumen de procedimientos, una base instalada en expansión y la innovación continua, lo que resulta en una mayor proporción de ingresos recurrentes.

Si bien Abbott brinda estabilidad defensiva a través de su modelo de negocio diversificado, el crecimiento consistente de procedimientos de doble dígito de Intuitive Surgical, sus altos ingresos recurrentes y las mejoras continuas en la plataforma la convierten en una oportunidad de crecimiento a largo plazo más atractiva. Actualmente, Intuitive Surgical tiene un Zacks Rank #1 (Compra Fuerte), mientras que Abbott Laboratories tiene un Zacks Rank #3 (Mantener).