Los resultados del cuarto trimestre de VISN no alcanzan las proyecciones, pero los ingresos muestran un crecimiento interanual

Resumen del desempeño de Vistance Networks, Inc. en el cuarto trimestre

Vistance Networks, Inc. (VISN) presentó resultados más débiles en el cuarto trimestre, con ganancias e ingresos que no alcanzaron la estimación de consenso de Zacks. La venta de su división de Conectividad y Soluciones de Cable tuvo un impacto notable en sus resultados financieros. Sin embargo, al excluir este segmento desinvertido, Vistance experimentó un crecimiento interanual de ingresos, impulsado por una fuerte demanda en varias áreas de negocio.

Aspectos destacados de la ganancia neta

Durante el trimestre, Vistance reportó una ganancia neta de 1.340 millones de dólares, o 6,05 dólares por acción, en comparación con una pérdida neta de 9,8 millones de dólares, o 0,04 dólares por acción, en el mismo período del año pasado. En términos no-GAAP, la ganancia neta alcanzó los 48,4 millones de dólares, o 0,17 dólares por acción, frente a los 37,3 millones de dólares, o 0,14 dólares por acción, del año anterior. Estas cifras estuvieron por debajo de la estimación de consenso de Zacks de 0,45 dólares por acción.

En 2025, la ganancia neta GAAP ascendió a 2.210 millones de dólares, o 9,63 dólares por acción, frente a una pérdida neta de 380,7 millones, o 1,78 dólares por acción, en el año anterior. La ganancia neta no-GAAP fue de 211,8 millones de dólares, o 0,77 dólares por acción, comparado con 26,7 millones, o 0,10 dólares por acción, en 2024.

Precio, consenso y sorpresa en EPS

Desglose de ingresos

El ingreso total aumentó a 514.500 millones de dólares desde 415.200 millones interanual, impulsado por mayores ventas en todas las divisiones. A pesar de este crecimiento, los ingresos estuvieron por debajo de la estimación de consenso de 1.500 millones de dólares.

Para 2025, los ingresos alcanzaron los 1.930 millones de dólares, lo que representa un aumento del 39,7% respecto al año anterior.

• Segmento Ruckus: Las ventas aumentaron un 8,9% a 167,1 millones de dólares, impulsadas por actualizaciones generalizadas a WiFi 7 en estadios deportivos de EE.UU., hoteles de lujo en Europa y hospitales en Medio Oriente. Las mejoras en redes empresariales también contribuyeron al crecimiento.
• Segmento Aurora: Las ventas fueron de 347,4 millones de dólares, frente a 261,8 millones del año pasado, representando un aumento del 32,7%. El crecimiento se debió a mayores envíos de DOCSIS 4.0, despliegues de FDX y la adquisición de nuevos clientes.

Rendimiento por región:

• Estados Unidos: Los ingresos crecieron un 32,1% hasta 363,1 millones de dólares.
• Europa, Medio Oriente y África: Los ingresos aumentaron un 26,2% hasta 63,6 millones de dólares.
• Asia Pacífico: Los ingresos subieron un 4,1% a 40,5 millones de dólares.
• Caribe y América Latina: Los ingresos disminuyeron un 16,4% a 24,4 millones de dólares.
• Canadá: Los ingresos aumentaron un 4,6% a 22,9 millones de dólares.

Información financiera adicional

La ganancia bruta ajustada mejoró a 234,5 millones de dólares desde 176,9 millones del año anterior, reflejando mayores ingresos. Los gastos operativos, ajustados por medidas no-GAAP, aumentaron a 181,8 millones desde 159,8 millones, principalmente debido a mayores costos de ventas, generales y administrativos (SG&A) y de investigación y desarrollo (I+D). El EBITDA ajustado no-GAAP más que se duplicó a 64,7 millones desde 27,5 millones del año anterior.

Flujo de caja y liquidez

En el cuarto trimestre, VISN generó 281,3 millones de dólares en flujo de caja operativo, frente a 277,8 millones del año pasado. Para 2025, el flujo de caja totalizó 322,9 millones, en comparación con 273,1 millones en el año anterior.

Al 31 de diciembre de 2025, Vistance tenía 754,4 millones de dólares en efectivo y equivalentes, con una deuda a largo plazo de 7.260 millones. Esto se compara con 404,1 millones en efectivo y 9.230 millones en deuda un año antes.

Perspectivas futuras

De cara a 2026, Vistance anticipa un EBITDA ajustado de entre 350 y 400 millones de dólares. Se espera que el segmento RUCKUS tenga un crecimiento de ventas netas de un rango medio, mientras que Aurora Networks también debería expandirse. Sin embargo, la disminución de ventas de operaciones tradicionales y la concentración de clientes pueden presentar desafíos para Aurora Networks. Se prevé que el ingreso operativo oscile entre 178 y 222 millones de dólares.

Ranking Zacks para VISN

Actualmente, Vistance Networks tiene un ranking Zacks #5, lo que indica una recomendación fuerte de venta.

Otras acciones a observar

• Analog Devices, Inc. (ADI): Ranking Zacks #1 (Compra fuerte). La empresa reportó recientemente una sorpresa en las ganancias del 6,96%. Analog Devices está bien posicionada para el crecimiento, gracias a la creciente demanda en los sectores de IA e industrial, una amplia cartera de energía para centros de datos y una sólida experiencia en tecnología analógica.
• Celestica Inc. (CLS): Ranking Zacks #2 (Compra). El trimestre pasado, Celestica entregó una sorpresa en las ganancias del 8,62%. La empresa se beneficia del aumento de la demanda de IA e infraestructura en la nube, el enfoque en mercados de alto margen y capacidades avanzadas de ingeniería que respaldan la producción escalable en diversas industrias.
• Ubiquiti Inc. (UI): Ranking Zacks #2. Ubiquiti registró una sorpresa en las ganancias del 38,08% en el último trimestre. La empresa ofrece una amplia gama de productos de redes para empresas y proveedores de servicios, mantiene márgenes saludables y continúa invirtiendo en I+D para soluciones innovadoras. Su red global de distribución mejora la visibilidad de la demanda y la gestión de inventarios.

Mejores selecciones de acciones según Zacks

El equipo de investigación de Zacks ha identificado cinco acciones con el mayor potencial para duplicar su valor en los próximos meses. Entre ellas, el Director de Investigación Sheraz Mian destaca una empresa de comunicaciones satelitales que se perfila para un crecimiento significativo. Dado que se proyecta que la industria espacial alcance una valoración de un billón de dólares, la creciente base de clientes de esta firma y el esperado aumento de ingresos en 2025 la convierten en una destacada. Si bien no todas las selecciones alcanzan sus objetivos, esta podría superar selecciones previas de Zacks como Hims & Hers Health, que se disparó más del 200%.