¡Explosiones en toda la ciudad! Sé testigo de la historia este lunes

Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street

Los titulares del fin de semana estuvieron dominados por explosiones.

Estados Unidos e Israel lanzaron ataques contra múltiples objetivos en Irán, y la respuesta de Irán fue rápida y más contundente que la represalia por el ataque aéreo israelí de junio pasado.

Ahora, lo que más les preocupa a los inversores es: ¿qué pasará el lunes en los mercados financieros?

Primero, lo que el mercado realmente necesita determinar es cómo “calificar” el conflicto. La reacción de los mercados financieros ante los conflictos geopolíticos, en esencia, sigue tres posibles escenarios: ataque quirúrgico (impacto a corto plazo), escalada regional (aumento del riesgo energético) y crisis por choque energético (reactivación de la inflación).

Trump afirmó que el líder supremo de Irán, Jamenei, ya había muerto, lo que podría llevar al mercado a considerar que este conflicto es simplemente una “operación precisa” y no un enfrentamiento prolongado, enfrentando solo una volatilidad intensa a corto plazo.

El anuncio de Irán de cerrar el Estrecho de Ormuz es una variable: aproximadamente el 20% del petróleo mundial pasa por allí. Esta es una medida extrema que podría provocar una escalada regional. Irán nunca ha tomado realmente esa decisión; para los mercados globales sigue siendo un escenario pesadillesco (el “impacto psicológico” es mayor que el impacto real).

Segundo, hay tres indicadores clave a observar en la apertura del lunes:

· Petróleo: el precio del petróleo es el aspecto más seguido. Algunos analistas creen que el Brent podría abrir cerca de los 100 dólares. Si sube alrededor del 5%, todo sigue bajo control; si sube cerca del 8%, se reactivan las operaciones de inflación; si sube más del 10%, se desata el pánico en los activos de riesgo (si el petróleo sube, todo lo demás cae). Por cada 10% que sube el precio del petróleo, el dólar podría subir entre un 0,5% y 1%.

· Bonos del Tesoro estadounidense: si el rendimiento baja, predomina la aversión al riesgo; si sube, predomina la preocupación por la inflación.

· Futuros de acciones de EE. UU.: el comportamiento en la primera hora tras la apertura es clave; probablemente caigan por la falta de demanda, pero la verdadera tendencia se verá después de esa primera hora.

Tercero, los mercados globales ya empezaron a descontar el “escenario de guerra” al final del viernes, con oro, petróleo y dólar subiendo juntos en las dos últimas horas.

Es posible que esta operación haya sido planificada durante meses, ya que hacía tiempo que Trump no mencionaba el precio del petróleo. Además, tras dos días consecutivos de caídas en Wall Street jueves y viernes, ni Trump ni el Tesoro de EE. UU. intentaron calmar los mercados, porque sabían lo que iba a pasar. Sin embargo, Trump buscará minimizar el impacto en el precio del petróleo; de hecho, eligió actuar un sábado para dar al mercado un día de amortiguación el domingo. Su objetivo es controlar la “intensidad” del conflicto, no buscar una guerra total.