Las acciones de PEN suben tras superar las expectativas de ganancias e ingresos del cuarto trimestre, con márgenes de beneficio mejorados

Penumbra, Inc. Reporta Sólidos Resultados del Cuarto Trimestre de 2025

Penumbra, Inc. (PEN) anunció sus resultados financieros para el cuarto trimestre de 2025, mostrando una ganancia ajustada por acción de $1,18, frente a $0,85 en el mismo periodo del año anterior. Este resultado superó las expectativas de los analistas por un 5,36%.

En términos GAAP, la ganancia por acción alcanzó los $1,20, comparada con $0,86 el año previo. Para todo el año, la ganancia ajustada por acción subió a $3,84, lo que representa un aumento interanual del 82,9%.

Aspectos Destacados de los Ingresos

Durante el trimestre, Penumbra generó $385,4 millones en ingresos, reflejando un crecimiento interanual del 22,1% en base reportada y del 20,9% a tipos de cambio constantes. Esta cifra superó el consenso de estimaciones en un 6,74%.

Los ingresos anuales totalizaron $1.400 millones, representando un aumento del 17,5% respecto al año anterior (16,9% a tasas de cambio constantes).

Tras el anuncio del 25 de febrero, las acciones de PEN subieron un 1,7%, cerrando en $344,39 el viernes.

Desempeño por Segmentos

Penumbra divide sus operaciones en dos segmentos geográficos: Estados Unidos e Internacional.

• Estados Unidos: Los ingresos alcanzaron los $299,1 millones, representando el 77,6% de las ventas totales, un 20,6% más interanual.
• Internacional: Las ventas crecieron un 27,7% (20,9% a tipos de cambio constantes) hasta $86,3 millones, representando el 22,4% de los ingresos totales.

Desglose por Categoría de Producto

Penumbra reporta ventas en dos principales categorías de productos:

• Trombectomía: $254,7 millones en ingresos, un aumento interanual del 15,7% (14,7% a tipos de cambio constantes).
• Embolización y Acceso: $130,7 millones en ventas, un incremento del 22,1% (20,9% a tipos de cambio constantes).

Rentabilidad y Márgenes

El beneficio bruto del trimestre subió un 24,4% a $262,1 millones. El margen bruto mejoró en 123 puntos básicos hasta el 68%, a pesar de un aumento del 17,6% en el coste de los ingresos.

Los gastos operativos para funciones de ventas, generales y administrativas crecieron un 22,4% hasta $181,1 millones. Los costos de investigación y desarrollo fueron de $21,8 millones, un 8,9% más. El beneficio operativo ajustado ascendió a $59,2 millones, frente a $42,8 millones del año anterior, con el margen operativo ajustado expandiéndose en 181 puntos básicos hasta el 13,4%.

Posición Financiera

Al cierre del cuarto trimestre de 2025, Penumbra contaba con $544,8 millones en efectivo e inversiones comercializables, frente a $340,1 millones al cierre de 2024.

Actualización sobre Adquisición y Proyecciones

En enero de 2026, Penumbra firmó un acuerdo definitivo para ser adquirida por Boston Scientific en una transacción en efectivo y acciones valorada en $374 por acción, o aproximadamente $14.500 millones en valor empresarial. Se espera que la operación se cierre en 2026, sujeta a la aprobación de los accionistas y condiciones habituales. Como resultado, Penumbra ha suspendido su guía financiera para 2026.

Perspectiva de los Analistas

Penumbra finalizó el cuarto trimestre de 2025 con ganancias e ingresos superiores a las expectativas. El crecimiento en productos de trombectomía y embolización/acceso fue impulsado principalmente por el sólido desempeño en EE.UU. y la expansión de márgenes fue notable.

Durante el trimestre, Penumbra compartió resultados del estudio aleatorizado controlado STORM-PE. El estudio demostró que la trombectomía mecánica, especialmente la trombectomía asistida por computadora combinada con anticoagulación, proporcionó una mayor reducción en la tensión del corazón derecho que la anticoagulación sola para pacientes con embolismo pulmonar de riesgo intermedio-alto agudo. Otros beneficios incluyeron mejor reducción del trombo, ritmo cardíaco, necesidades de oxígeno y resultados funcionales.

Ranking Zacks y Acciones Médicas Destacadas

Penumbra actualmente tiene un Zacks Rank #4 (Vender).

Otras acciones del sector médico con rankings superiores incluyen:

• Intuitive Surgical (ISRG): Zacks Rank #1 (Compra Fuerte). El EPS ajustado del cuarto trimestre de 2025 fue $2,53, superando estimaciones en un 12,4%. Los ingresos de $2.870 millones batieron pronósticos en un 4,7%. El crecimiento de utilidades a largo plazo se proyecta en 15,7%, superior al promedio de la industria de 12,7%. La compañía ha superado estimaciones de utilidades en los últimos cuatro trimestres, con una sorpresa promedio de 13,24%.
• Cardinal Health (CAH): Zacks Rank #2 (Comprar). El EPS ajustado del segundo trimestre fiscal 2026 fue $2,63, superando estimaciones por el 10%. Los ingresos llegaron a $65.600 millones, un 0,9% por encima del consenso. Se espera que el crecimiento de utilidades a largo plazo sea del 15%, frente al 9,6% de la industria. Cardinal Health superó las estimaciones en los últimos cuatro trimestres, con una sorpresa promedio del 9,3%.
• Align Technology (ALGN): Zacks Rank #2 (Comprar). El EPS ajustado del cuarto trimestre de 2025 fue $3,29, superando estimaciones en un 10,1%. Los ingresos de $1.050 millones superaron las previsiones en un 5,3%. El crecimiento de utilidades a largo plazo se estima en 10,1%, por encima del promedio de la industria del 9,5%. La compañía ha superado estimaciones de utilidades en tres de los últimos cuatro trimestres, con una sorpresa promedio del 6,16%.

Acciones con Potencial de Crecimiento Significativo

Los analistas de Zacks han seleccionado cinco acciones que podrían duplicar su valor en los próximos meses:

• Acción #1: Una empresa disruptiva con impresionante crecimiento y resiliencia
• Acción #2: Un impulso positivo que sugiere oportunidad de compra
• Acción #3: Entre las inversiones más atractivas disponibles actualmente
• Acción #4: Líder en una industria en rápida expansión
• Acción #5: Una plataforma moderna omnicanal lista para expandirse

Muchas de estas selecciones no son ampliamente seguidas por Wall Street, lo que ofrece a los inversores tempranos una oportunidad única. Recomendaciones anteriores han logrado ganancias de +171%, +209% y +232%.