FN está preparada para beneficiarse de la sólida expansión de la óptica IA en 2026: ¿hay potencial de crecimiento adicional?

Fabrinet capitaliza la creciente demanda de infraestructura de IA

Fabrinet (FN) se está beneficiando de un aumento en los proyectos de infraestructura de IA, con varias iniciativas avanzando simultáneamente. Esta tendencia es significativa ya que diversifica la base de clientes de la empresa, asegura una utilización más constante de los recursos y ofrece oportunidades para mejorar la eficiencia operativa, incluso cuando la volatilidad cambiaria presenta desafíos.

A corto plazo, el impulso de Fabrinet está impulsado por un sólido desempeño en telecomunicaciones y Datacenter Interconnect (DCI), un incremento en High-Performance Computing (HPC) y una recuperación en datacom a medida que disminuyen los problemas de la cadena de suministro.

Tres motores de crecimiento impulsan la infraestructura de IA de FN

La alta dirección de la empresa destaca el crecimiento sincronizado en telecomunicaciones, DCI, datacom y HPC, lo que resulta en una amplia variedad de oportunidades de expansión que pueden reforzarse mutuamente. Esta diversificación ayuda a estabilizar los ingresos, ya que estos mercados no alcanzan sus picos al mismo tiempo.

Al entrar en esta fase de crecimiento, Fabrinet reportó ingresos fiscales 2025 por 3,42 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 18,6%, con las comunicaciones ópticas representando el 76,6% de las ventas totales. En el segundo trimestre fiscal de 2026, los ingresos de comunicaciones ópticas subieron a 832,6 millones de dólares, un incremento interanual del 29%, impulsado por la fuerte demanda de los principales clientes.

• Los ingresos de telecomunicaciones alcanzaron los 412,2 millones de dólares, un aumento del 66,2% interanual.
• Los módulos DCI generaron 142,2 millones de dólares, un incremento del 42,1% respecto al año anterior.

Ambos segmentos, telecom y DCI, se consideran estables, y se espera que DCI acelere aún más en el próximo trimestre fiscal.

El segmento HPC emerge como un catalizador clave de crecimiento

En el segundo trimestre fiscal, la división HPC contribuyó con 85,6 millones de dólares. Fabrinet anticipa que este programa superará los 150 millones de dólares en ingresos trimestrales en los próximos trimestres. La empresa actúa como proveedor secundario certificado para una iniciativa relacionada con AWS, con potencial de crecimiento adicional si sigue sobresaliendo en costo, calidad y entrega a medida que aumentan los volúmenes.

Mientras tanto, los ingresos de datacom se ubicaron en 278,1 millones de dólares, lo que representa una caída interanual del 7% pero una mejora secuencial del 2%, ya que las restricciones de suministro disminuyeron tras la aprobación de un láser EML de segunda fuente.

Los inversores están atentos a ver si la reducción de estas limitaciones en el tercer trimestre fiscal permitirá un mayor envío de ópticas de 200G por canal, que son esenciales para desarrollar redes de 800G y 1,6T. El resultado dependerá de cuán rápido puede escalar el nuevo proveedor y si el rendimiento y el flujo de la producción pueden sostener el crecimiento continuo.

La expansión estratégica de capacidad posiciona a FN para el crecimiento futuro

Fabrinet está aumentando su capacidad de producción sin incurrir en deuda, minimizando así potenciales cuellos de botella a medida que sus programas ópticos y de computación se expanden. El nuevo Edificio 10 tiene una superficie de 2 millones de pies cuadrados, de los cuales se espera que 250.000 pies cuadrados estén operativos para finales de junio de 2026, y se prevé su finalización total para más adelante ese año. Además, la conversión de la instalación Pinehurst agrega 120.000 pies cuadrados, proyectados para soportar más de 150 millones de dólares de capacidad de ingresos anuales, dependiendo de la mezcla de productos.

Se espera que estas iniciativas respalden el crecimiento de ingresos de Fabrinet a largo plazo. Para el tercer trimestre fiscal, la empresa prevé ingresos entre 1,15 mil millones y 1,20 mil millones de dólares. Se proyecta que las ganancias ajustadas por acción oscilen entre 3,45 y 3,60 dólares, con incrementos secuenciales anticipados en los segmentos de telecom, datacom y HPC.

Precio de Fabrinet y consenso de analistas

Calificaciones de analistas y selecciones alternativas de acciones

Actualmente, Fabrinet posee un Zacks Rank #2 (Comprar).

Otras acciones mejor calificadas en el sector de Computadoras y Tecnología según Zacks son Advanced Energy Industries (AEIS), Seagate (STX) y Western Digital (WDC), todas con un Zacks Rank #1 (Compra Fuerte).

• Crecimiento previsto de ganancias a largo plazo: Advanced Energy Industries (19,36%), Seagate (38,04%), Western Digital (51,11%).
• Apreciación del precio de las acciones en el último año: Advanced Energy Industries (215,1%), Seagate (292,7%), Western Digital (486,7%), todas superando el rendimiento de Fabrinet del 192,1%.

La acción principal con potencial de duplicación

Entre miles de acciones, cinco expertos de Zacks han seleccionado cada uno su favorita con potencial de duplicar en los próximos meses. De ellas, el Director de Investigación, Sheraz Mian, ha identificado una con el mayor potencial alcista.

Esta empresa, que apunta a consumidores millennials y de la Generación Z, generó casi 1.000 millones de dólares en ingresos el último trimestre. Una reciente caída en el precio de sus acciones presenta una oportunidad oportuna para inversores. Si bien no todas las selecciones principales logran tales resultados, esta podría superar incluso las selecciones anteriores de Zacks, como Nano-X Imaging, que se disparó un 129,6% en poco más de nueve meses.