El impacto geopolítico provoca fuertes fluctuaciones, y los inversores buscan un equilibrio entre el pánico y las oportunidades.

1. El martes, las acciones estadounidenses experimentaron una fuerte volatilidad: el índice Dow Jones cayó cerca de 1200 puntos (2,6%) al inicio de la sesión, luego recuperó parte de las pérdidas, pero cerró aún con una baja de más de 400 puntos (0,8%). El mercado tiene dificultades para valorar plenamente el impacto económico de los shocks geopolíticos, lo que resalta la volatilidad. El índice de volatilidad Cboe subió bruscamente al principio y luego retrocedió. Durante la sesión asiática del miércoles, los mercados bursátiles de Asia continuaron cayendo: el Nikkei 225 llegó a bajar un 4,6%, el mercado surcoreano cayó hasta un 12%, el australiano más de un 2% y el tailandés más de un 8%. 2. La preocupación más inmediata del mercado es la interrupción del suministro de petróleo. El Estrecho de Ormuz, considerado la garganta del transporte mundial de petróleo, podría, en caso de un cierre prolongado, impulsar los precios del crudo y reavivar la inflación. Las presiones adicionales sobre los precios y el temor a la expansión del conflicto impulsaron las ventas en la apertura. Los inversores señalan que la inflación afecta principalmente a los precios de las acciones a través de su impacto en la política de la Reserva Federal. 3. Algunos inversores consideran que el shock petrolero podría ser solo temporal y aprovechan la oportunidad de las ventas para comprar. El CEO de Key Advisors afirmó que, si su análisis es correcto, las acciones industriales, los constructores de viviendas, las empresas de pequeña capitalización y los mercados emergentes representan “excelentes oportunidades de compra”, y espera que suban en las próximas tres semanas. 4. Operadores experimentados advierten que a los inversores les resulta difícil equilibrar los titulares geopolíticos con el comportamiento real del mercado, que a veces reacciona de manera completamente inesperada. “Cuando este mercado esté listo para caer, la razón será algo que no conocemos, no necesariamente alguna guerra ampliamente difundida.” Otros mercados como el oro, la plata, el petróleo y el índice de pánico muestran patrones de volatilidad similares.