Selección bajista para hoy: Bassett Furniture (BSET)

Bassett Furniture Industries enfrenta desafíos en medio de su reestructuración

Bassett Furniture Industries, Inc. (BSET) está actualmente atravesando cambios organizacionales mientras anticipa una recuperación en la demanda de muebles. Durante el último mes, los analistas han reducido sus pronósticos para esta acción calificada como Zacks Rank #5 (Venta Fuerte).

Panorama de las operaciones de Bassett Furniture

Con 86 tiendas en todo Estados Unidos, tanto propias como bajo licencia, Bassett ofrece una gama de muebles para el hogar, incluyendo opciones personalizadas, consultas de diseño a domicilio sin costo y accesorios de decoración coordinados. Alrededor del 60% de sus ventas provienen de estos locales minoristas, mientras que su amplia división mayorista atiende a más de 1.000 clientes en el mercado abierto.

El segmento mayorista, que incluye la marca de exteriores Lane Venture, abastece a comercios tradicionales de muebles y a una creciente cantidad de negocios de diseño de interiores.

Bassett también llega directamente a los consumidores a través de su sitio web, ampliando así sus canales de venta.

Con una trayectoria de 120 años, Bassett sigue diseñando y fabricando muebles, y el 75% de sus productos se fabrica, termina y tapiza dentro de Estados Unidos.

Resultados del cuarto trimestre fiscal 2025: Las ganancias no cumplen expectativas pero los ingresos crecen

El 4 de febrero de 2026, Bassett anunció sus resultados del cuarto trimestre fiscal 2025, quedando por debajo de la estimación consensuada de Zacks en $0.07. La empresa reportó una ganancia de $0.23 por acción, frente a los $0.30 esperados.

Este fue el primer trimestre en el que Bassett no alcanzó las estimaciones en cinco trimestres.

A pesar de un entorno minorista desafiante, Bassett vio incrementar sus ingresos un 5,1% interanual, alcanzando los $88,7 millones. Las ventas al por menor subieron un 7,9% hasta $57,3 millones.

Los esfuerzos de reestructuración han arrojado resultados positivos. Los gastos de comercialización, generales y administrativos representaron el 53.2% de las ventas, una disminución de 60 puntos básicos respecto al año anterior. Esta mejora refleja una gestión de costos continua y un mejor aprovechamiento de los costos fijos gracias al aumento de las ventas.

El CEO Rob Spilman comentó: “Nuestro plan estratégico para 2026 apunta a ampliar la cuota de mercado aun cuando la actividad inmobiliaria sigue deprimida y el gasto discrecional se desacelera”.

Un punto destacado fue la división Bassett Casegoods, cuyas ventas aumentaron más del 50% gracias a un renovado enfoque en la innovación.

El segmento de tapicería también mantuvo un sólido desempeño.

Recientemente, Bassett lanzó una División de Hospitalidad, incorporando a un líder con amplia experiencia en el abastecimiento de clubes de campo, comunidades de adultos mayores, hoteles boutique y otros espacios comerciales.

Esta nueva división busca ofrecer soluciones personalizadas y rápidas desde las fábricas de Bassett en EE.UU., contribuyendo al negocio mayorista de la compañía.

Los analistas reducen proyecciones de ganancias para 2026 y 2027

Puede que los analistas hayan sido excesivamente optimistas respecto a la recuperación de las ganancias de Bassett en 2026, aunque aún se prevé crecimiento.

En los últimos 30 días, dos estimaciones para 2026 fueron reducidas, llevando el consenso de Zacks a $1.00 desde $1.09. Esto sigue representando un aumento del 33% sobre los $0.75 obtenidos en el ejercicio fiscal 2025.

Para 2027, se recortó una estimación, reduciendo el consenso a $1.34 desde $1.39, lo que implicaría un crecimiento adicional del 34%.

Resta ver si las ganancias de Bassett repuntarán hasta ese nivel en los próximos dos años.

A continuación se muestra un gráfico con la tendencia de cinco años del precio, consenso y sorpresas en ganancias:

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

El rendimiento de las acciones de Bassett queda por detrás del S&P 500

El sector inmobiliario lleva tres años en baja, afectando a compañías de muebles como Bassett.

En los últimos cinco años, las acciones de Bassett han tenido un desempeño inferior al S&P 500. En 2026, las acciones han caído otro 10,4%.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

A pesar de ello, Bassett es considerada una acción de valor, cotizando a una relación precio/utilidad (P/U) futura de 14.9. Normalmente, un P/U por debajo de 15 indica valor.

Con un crecimiento proyectado en ganancias superior al 30% tanto para este año como para el próximo, el ratio PEG de Bassett es de 0.9, lo que indica potencial de valor y crecimiento.

La empresa también mantiene su compromiso de recompensar a los accionistas, ofreciendo un dividendo anual de $0.80, que rinde un 5.4%.

Al igual que el año pasado, Bassett espera una recuperación del mercado inmobiliario y un aumento del gasto del consumidor en muebles. Los inversores pueden preferir esperar desde la barrera para ver si estas mejoras se materializan durante el próximo año.

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