Las acciones de VOYA cotizan por debajo del promedio de la industria a 0.98X: ¿Es buen momento para entrar ahora?

Voya Financial: Valoración de la acción y comparación en la industria

Voya Financial, Inc. (VOYA) actualmente cotiza por debajo de la valoración promedio de sus pares en el sector de seguros de vida. Su ratio precio-libro a futuro es de 0,94, lo cual es notablemente menor al promedio de la industria de 1,81, al 4,24 del sector financiero y al 8,31 del S&P 500. VOYA ha obtenido una puntuación de valor 'A' de Zacks, lo que resalta su atractivo entre los inversores enfocados en valor.

La compañía cuenta con una capitalización de mercado de 6,43 mil millones de dólares, con un volumen promedio de negociación de 900.000 acciones durante el último trimestre. VOYA ha superado las expectativas de ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres, con una sorpresa promedio en utilidades del 13,09%.

Otras compañías como Reinsurance Group of America (RGA), Lincoln National Corporation (LNC) y Manulife Financial Corp (MFC) también cotizan por debajo de la valoración promedio de la industria.

Desempeño reciente de la acción

En el último año, el precio de la acción de Voya Financial ha caído un 3,4%, mientras que la industria de seguros de vida en general ha experimentado un aumento del 5,9% en el mismo periodo.

Perspectiva de crecimiento para VOYA

El consenso de analistas de Zacks proyecta que las ganancias por acción de Voya aumentarán un 11,4% interanual en 2026, con ingresos que se espera alcancen los 1,39 mil millones de dólares, reflejando un incremento del 3,6%. De cara a 2027, se pronostica que tanto las ganancias como los ingresos crecerán un 16,3% y un 6,1% respectivamente, en comparación con las estimaciones de 2026. En los últimos cinco años, las ganancias de VOYA han crecido un 8,8% anual, superando el promedio de la industria que es del 8,4%. Se anticipa que la tasa de crecimiento de ganancias a largo plazo de la compañía será del 15,1%.

Los objetivos de precio de los analistas indican un posible potencial al alza

Diez analistas que cubren VOYA han fijado un precio objetivo promedio de 85,40 dólares por acción, lo que sugiere un posible alza del 25,4% respecto al precio de cierre más reciente.

Principales impulsores que apoyan el desempeño de VOYA

Los sólidos resultados de VOYA se ven respaldados por el buen desempeño de sus divisiones de Jubilación, Gestión de Inversiones y Beneficios para Empleados. Estos segmentos se caracterizan por su alto crecimiento, eficiencia de capital y retornos atractivos, reforzando la posición competitiva de la empresa.

• Jubilación: El crecimiento está impulsado por mayores ingresos provenientes de activos adquiridos de OneAmerica, tendencias de mercado favorables, mayores ingresos por inversiones alternativas y una gestión efectiva de la cartera. El segmento sigue ofreciendo márgenes por encima de los objetivos a largo plazo, apoyando ingresos más altos por comisiones y spreads.
• Gestión de Inversiones: Este segmento se beneficia de un sólido desempeño del mercado, mayores ingresos por comisiones y un control disciplinado de los costos. Una asociación estratégica con Allianz Global Investors ha mejorado aún más la escala y la diversificación.
• Beneficios para Empleados: El segmento muestra mejores resultados debido a la ausencia de desarrollos adversos previos en reclamaciones, una cartera de negocios más pequeña, menores gastos relacionados con primas y una gestión prudente de los gastos.

VOYA mantiene una sólida posición de capital, generando más de 0,8 mil millones de dólares en capital excedente en 2025, aproximadamente el 76% de las utilidades operacionales ajustadas después de impuestos. Al 31 de diciembre de 2025, la relación combinada estimada de RBC alcanzaba el 413%.

Estrategia de asignación de capital

La solidez operativa de VOYA le permite asignar capital de manera eficaz para potenciar el valor para los accionistas. Más allá de las inversiones en gestión patrimonial, la empresa utiliza el capital excedente para recompras de acciones. Al cierre de 2025, VOYA contaba con 562 millones de dólares restantes para recompras. La empresa planea devolver entre 100 y 150 millones de dólares a los accionistas cada trimestre en 2026 a través de dividendos y recompras, sujeto a las condiciones del mercado.

Riesgos potenciales

A pesar de sus fortalezas, VOYA enfrenta un aumento de gastos relacionados con beneficios a asegurados, intereses acreditados, costos operativos y servicio de deuda. Si el crecimiento de los ingresos no supera estos costos crecientes, los márgenes de ganancia podrían verse presionados.

Resumen y perspectiva de inversión

Voya Financial está bien posicionada para un crecimiento sostenido, respaldada por mayores ingresos de inversiones, mercados bursátiles favorables, flujos netos positivos, una sólida retención y alianzas estratégicas. La flexibilidad financiera y la gestión disciplinada de capital de la compañía refuerzan aún más sus perspectivas.

Con un historial de dividendos confiables, sólidas previsiones de crecimiento, una opinión positiva de los analistas y una valoración atractiva, VOYA sigue siendo una opción convincente para mantener en cartera para los inversores.