Debido a la situación en Medio Oriente, la volatilidad de los tipos de cambio en los mercados emergentes superó esta semana a la de los mercados desarrollados.

Golden Ten Data, 5 de marzo: Esta semana, la volatilidad de las monedas de mercados emergentes superó por primera vez desde mayo del año pasado a los indicadores equivalentes de los mercados desarrollados. El índice de volatilidad de mercados emergentes de JPMorgan subió el martes por encima del indicador similar de las monedas del G7, después de haber estado por debajo durante 209 días consecutivos, el periodo más largo registrado desde el año 2000. Mingze Wu, operador de divisas de StoneX Financial Pte en Singapur, señaló: “La volatilidad del mercado de divisas emergentes se ve afectada por la escalada de la situación en Medio Oriente y la fuerte volatilidad de las bolsas asiáticas. Una vez que la situación en Medio Oriente se calme, la volatilidad debería disminuir.” Casi todas las monedas de mercados emergentes cayeron frente al dólar esta semana, aunque esto no necesariamente cambiará el panorama general: los sólidos precios de las materias primas y los flujos de capital estables siguen respaldando la demanda de activos de mercados emergentes y hacen atractivas las operaciones de carry trade, mientras que el dólar en general se encuentra en una tendencia de debilitamiento. Wee Khoon Chong, estratega de Bank of New York Mellon, comentó: “El precio del petróleo es un factor clave que impulsa la debilidad de las monedas de mercados emergentes y el reciente aumento de la volatilidad. Si la situación en Medio Oriente se relaja, la demanda de carry trade en monedas de mercados emergentes de alto rendimiento podría repuntar, lo que llevaría a una disminución de la volatilidad cambiaria.”