Las acciones se preparan para una semana difícil, el petróleo apunta a grandes ganancias mientras la guerra en Medio Oriente continúa

Por Rae Wee

SINGAPUR, 6 de marzo (Reuters) - Las acciones asiáticas cayeron el viernes y se encaminaban hacia su mayor descenso semanal en seis años, mientras que los precios del petróleo estaban listos para su mayor salto en tres, en una semana turbulenta para los mercados globales debido a que el conflicto en Oriente Medio mostraba pocos signos de disminuir.

Los inversores buscaron la seguridad del efectivo al asumir que la guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán podría prolongarse más de lo que se anticipaba inicialmente.

Además, comenzaron a descontar expectativas de tasas más agresivas por parte de los principales bancos centrales, preocupados por la posibilidad de un resurgimiento de la inflación si el aumento en los precios de la energía persiste.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron unos 18 puntos básicos esta semana, el mayor incremento en casi un año, mientras que el dólar se encaminaba a su mayor avance semanal en 16 meses.

“El rango de posibles resultados (de la guerra) se ha ampliado para incluir tanto la posibilidad de una resolución excepcionalmente constructiva como una muy destructiva”, dijo Daleep Singh, economista jefe global de PGIM Fixed Income.

“Los mercados están obligados a valorar un conjunto mucho más amplio de riesgos extremos con muy poca información confiable sobre la probabilidad de cada uno, o el camino intermedio.”

Hasta ahora, la guerra ha tenido su mayor impacto en los precios del petróleo, con los futuros del Brent cotizando en torno a los 83 dólares por barril, habiendo estado a tan solo 69 hace aproximadamente una semana. El crudo estadounidense alcanzó un máximo de 20 meses a principios de esta semana. [O/R]

Ambos están listos para anotar una subida de más del 15% en la semana, la mayor desde febrero de 2022.

“El riesgo más relevante para el mercado radica en una escalada severa o daños directos a la infraestructura de los principales productores del Golfo, lo cual probablemente generaría una presión alcista sostenida en el petróleo, impulsaría una mayor inflación general, restringiría la liquidez global y aumentaría materialmente los riesgos de recesión”, señaló el equipo de inversiones senior de Klay Group.

ACCIONES DE ALTO VUELO CAEN

El índice más amplio de acciones Asia-Pacífico del MSCI, excluyendo Japón cayó un 0,4% y se encaminaba a caer un 6,6% en la semana, lo que sería su mayor descenso semanal desde marzo de 2020.

El Nikkei de Japón bajó un 0,5% y se dirige a una pérdida semanal del 6,5%, mientras que el Kospi de Corea del Sur también se encaminaba a su mayor caída semanal en seis años con una baja de 10,5%.

La debacle del mercado esta semana arrastró incluso a valores tecnológicos de alto vuelo e índices como el Kospi, ya que los inversores buscaron asegurarse ganancias para cubrir pérdidas en otras partes.

“Cuando el dólar se fortalece y suben los rendimientos en EE.UU., las condiciones de financiamiento se endurecen, lo que suele exacerbar movimientos más amplios, especialmente si hay apalancamiento involucrado”, dijo Ben Bennett, jefe de estrategia de inversiones en Asia de L&G Asset Management.

Los futuros de acciones estadounidenses se mantenían estables en Asia el viernes, mientras que los futuros del EUROSTOXX 50 subieron un 0,6% y los futuros del DAX sumaron un 0,5%.

EL DÓLAR ES EL REY

El dólar surgió como uno de los pocos ganadores esta semana en sesiones volátiles que arrastraron a la baja a acciones, bonos y, en ocasiones, hasta metales preciosos considerados refugio seguro.

El alza del dólar hizo una pausa el viernes, pero aún así va camino a un avance semanal del 1,4%, respaldado por la demanda de activos refugio y expectativas reducidas de recortes de tasas en EE.UU.

El euro, que sigue siendo vulnerable a un repunte en los precios de la energía, se encaminaba a caer un 1,7% en la semana, mientras que la libra esterlina también iba rumbo a una caída semanal del 0,95%.

Ahora, los inversores calculan cerca de 40 puntos básicos de recorte por parte de la Reserva Federal este año, frente a los 56 bps de hace una semana, mientras que la probabilidad de un recorte en las tasas del Banco de Inglaterra este mes cayó al 23% desde una casi certeza apenas la semana pasada.

Se espera que el Banco Central Europeo suba las tasas para fin de año.

El cambio en las expectativas de tasas impulsó a su vez los rendimientos de los bonos a nivel global, y en Asia el viernes, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantenía estable en 4,1421%, tras aumentar unos 18 bps esta semana.

El rendimiento a dos años saltó 20 bps en la semana.

Por otro lado, el oro al contado se mantuvo estable en $5.078,88 la onza, aunque se encaminaba a una caída semanal del 3,7%, ya que el aumento de los rendimientos y la fortaleza del dólar eclipsaron el atractivo refugio del metal dorado. [GOL/]