Retiro "pánico" en el mercado de crédito: los costos de cobertura se disparan y aumentan las posiciones cortas en CDS

Golden Ten Data informó el 6 de marzo que los inversores en bonos corporativos están cerrando rápidamente posiciones largas por valor de cientos de miles de millones de dólares y compitiendo por entrar en operaciones de cobertura. Los datos muestran que las apuestas alcistas sobre el índice de Credit Default Swaps (CDS) de alta calificación han caído aproximadamente una quinta parte en las últimas semanas. Un índice de BNP Paribas que rastrea indicadores como la tenencia de efectivo de los inversores o la volatilidad de las carteras muestra que actualmente los inversores están en una posición de riesgo a la baja. Los conflictos en Medio Oriente y las preocupaciones sobre el impacto disruptivo de la inteligencia artificial están llevando a los gestores de fondos a reducir sus posiciones largas, las cuales durante el último año habían protegido la parte más segura del mercado de crédito de la mayoría de los riesgos. Viktor Hjort, jefe global de estrategia de crédito de BNP Paribas, señaló: “Hay una gran cantidad de tensión e incertidumbre en el mercado, la gente siente miedo. Muchos de ellos ya han vendido y liquidado sus riesgos”. Debido a la gran incertidumbre sobre la duración, el alcance y el resultado de los conflictos en Medio Oriente, y a que el tema de la disrupción de la IA aún no se ha resuelto, incluso si los gestores de fondos vuelven a comprar, es probable que mantengan posiciones conservadoras.