¿Por qué Helmerich & Payne (HP) cayó un 1,2% tras su último anuncio de resultados?

Helmerich & Payne: Resumen del desempeño reciente

En el mes posterior al último anuncio de resultados, Helmerich & Payne (HP) vio que su acción cayó aproximadamente un 1,2%, quedando detrás del desempeño del S&P 500 durante el mismo período.

Con este movimiento a la baja, los inversores se preguntan si esta tendencia persistirá antes del próximo informe de resultados de la compañía, o si podría haber un cambio en el horizonte. Para comprender mejor la situación actual, revisemos los puntos destacados de los resultados más recientes.

Resultados del primer trimestre: Ganancias por debajo de lo esperado, ingresos superan las expectativas

Para el primer trimestre del año fiscal 2026, Helmerich & Payne reportó una pérdida neta ajustada de $0,15 por acción, no cumpliendo con la estimación de consenso de Zacks, que anticipaba una ganancia de $0,12 por acción. Este resultado también marcó una caída significativa respecto a la ganancia de $0,71 por acción reportada en el mismo trimestre del año pasado. La caída se atribuyó en gran parte al bajo desempeño del segmento North America Solutions y a un cargo por deterioro no en efectivo de un total de $103 millones.

A pesar de no cumplir con las ganancias, los ingresos operativos de la empresa alcanzaron los $1.000 millones, superando la estimación de consenso de $986 millones. Los ingresos por Drilling Services superaron las expectativas en un 4,3% y aumentaron un 50,2% interanual, impulsados por amplios márgenes en las operaciones internacionales, especialmente debido a menores costos de reactivación de lo esperado en Arabia Saudita.

Durante el trimestre, Helmerich & Payne distribuyó alrededor de $25 millones a los accionistas a través de su programa de dividendos en curso.

Para finales de enero, la empresa había pagado $260 millones de su préstamo a plazo de $400 millones y apunta a saldar el saldo restante al cierre del tercer trimestre del año fiscal 2026.

Análisis del desempeño por segmento

• North America Solutions:
  • Ingresos: $563,9 millones, una caída del 5,7% interanual, con un promedio de 143 equipos activos. Esta cifra superó las proyecciones internas de $555 millones.
  • Utilidad operativa: $36,2 millones, una fuerte caída respecto a los $152,2 millones del año pasado, principalmente debido a un cargo por deterioro de $98 millones. Este resultado estuvo por debajo de la estimación de $123 millones.
• International Solutions:
  • Ingresos: $234,3 millones, un aumento considerable del 393,4% desde los $47,5 millones de hace un año, superando la proyección de $231 millones.
  • Pérdida operativa: $55,3 millones, superior a la pérdida de $14,5 millones del año pasado, pero menor a la pérdida anticipada de $63 millones.
• Offshore Solutions:
  • Ingresos: $188,3 millones, un aumento del 554,6% desde los $29,2 millones del año anterior, superando la proyección de $180 millones.
  • Utilidad operativa: $16,4 millones, en comparación con $3,5 millones de hace un año, pero por debajo de los $20,3 millones esperados.

Posición financiera

Durante el trimestre, Helmerich & Payne invirtió $67,6 millones en gastos de capital. Al 31 de diciembre de 2025, la empresa reportó $247,2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, con una deuda a largo plazo de $2.000 millones, lo que da como resultado una relación deuda-capitalización del 42,8%.

Perspectivas para el segundo trimestre y el año fiscal 2026

• North America Solutions: Se esperan márgenes directos entre $205 millones y $230 millones, con un recuento promedio de equipos de 132 a 138.
• International Solutions: Se proyectan márgenes directos de $12 millones a $22 millones, con un promedio de 57 a 63 equipos.
• Offshore Solutions: Se anticipan márgenes directos de $20 millones a $30 millones, basados en 30 a 35 equipos en plataformas gestionadas y contratadas.
• Otras operaciones: Se prevé que contribuyan con un margen directo adicional de $3 millones a $8 millones.

Para todo el año fiscal 2026, la depreciación se estima en aproximadamente $700 millones, los gastos en investigación y desarrollo se esperan cerca de $25 millones, y los costos generales y administrativos se proyectan entre $265 millones y $285 millones. Los impuestos en efectivo a pagar se estiman entre $95 millones y $145 millones, con gastos de intereses de alrededor de $100 millones.

Revisiones recientes de estimaciones

Desde el último informe de resultados, las estimaciones de los analistas para Helmerich & Payne han tendido a la baja, con la estimación de consenso cayendo un 188,39%.

Scorecard VGM

Actualmente, Helmerich & Payne tiene una puntuación de Crecimiento de C y una puntuación de Momentum de F, lo que indica un desempeño más débil en esas áreas. Sin embargo, la empresa destaca con una calificación A en valor, situándose entre el 20% superior de acciones orientadas al valor. Su puntuación VGM general es B, lo que la convierte en una opción sólida para inversores que buscan un enfoque equilibrado.

Perspectivas futuras

Las proyecciones de los analistas para la acción han sido a la baja, reflejando una visión más cautelosa. Helmerich & Payne mantiene un Zacks Rank #3 (Mantener), lo que sugiere que se espera que la acción ofrezca rendimientos en línea con el mercado en general en los próximos meses.