Se informó recientemente que Aave [AAVE] generó 1,62 millones de dólares en comisiones diarias. En los últimos 30 días, sus ingresos alcanzaron los 82,14 millones de dólares. Esto demuestra que los protocolos impulsados por crédito del sector DeFi pueden generar ingresos.
El protocolo de Aave registró un crecimiento de ingresos del 31% mes a mes en febrero, generando 13,4 millones de dólares. Interanualmente, esta cifra fue del 38%, lo que resultó en 145 millones de dólares en ingresos en 12 meses.
Fuente: Glassnode
Aunque la demanda de préstamos continuó creciendo cada mes y Aave demostró estar en el núcleo de la estructura crediticia de DeFi, el precio del token se mantuvo en una fuerte tendencia bajista. Las bandas de precios MVRV arriba mostraban que AAVE estaba severamente infravalorado.
Estas bandas de precios utilizan el precio realizado y múltiplos de esta métrica para estimar niveles de ganancias no realizadas extremas y pérdidas no realizadas.
De esta manera, permite a los participantes del mercado entender dónde es probable que se encuentren los máximos en la toma de ganancias y la capitulación.
El precio realizado de AAVE era de 191,59 dólares, y la banda inferior del precio realizado (múltiplo de 0,8) estaba en 152 dólares. El precio del token estaba muy por debajo de este nivel y descendiendo cada semana.
En 2022-23, el precio del token del protocolo DeFi se mantuvo en niveles extremadamente bajos durante más de un año antes de recuperarse.
Las órdenes de ballenas, o la falta de ellas, delatan las intenciones del smart money
Fuente: CryptoQuant
El tamaño promedio de la orden spot mide el tamaño promedio de las transacciones ejecutadas. Tamaños más grandes indican interés de ballenas.
No siempre las ballenas tienen razón: por ejemplo, desde octubre hasta diciembre de 2025, se observaron grandes órdenes de ballenas en exchanges.
Aún así, eso no detuvo la tendencia bajista de AAVE. Al momento de escribir, los tamaños de las órdenes eran más pequeños, la tendencia bajista seguía vigente y el token seguía infravalorado.
Este argumento de infravaloración aún no atrajo la próxima ola de órdenes de ballenas, insinuando un posible mayor descenso en el precio.
Fuente: Glassnode
Históricamente, el porcentaje de direcciones en ganancia cae a mínimos amargos por debajo del 10% en los momentos más profundos de los mercados bajistas. Una vez más, el periodo de junio de 2022 a septiembre de 2023 lo demostró.
Al momento de la redacción, el porcentaje de direcciones en ganancia era un respetable 30%. Esto señala un mercado bajista en curso, pero también sugiere que los precios aún tienen margen para bajar más. Es necesario que los inversores actúen con cautela.
Fuente: AAVE/USDT en TradingView
En cuanto al precio, la estructura bajista se mantenía intacta. Los indicadores de volumen y de momentum confirmaban que los vendedores tenían el control. El rechazo desde los 132 dólares llevó los precios del token Aave hacia el soporte de 100 dólares.
Una caída por debajo de este soporte sería una fuerte señal de continuación bajista. Mientras tanto, una ruptura por encima de los 132 dólares es necesaria para cambiar la estructura diaria a alcista.
Resumen final
- Aave estaba fuertemente infravalorado, según las bandas de precios MVRV.
- La falta de grandes órdenes spot indicó la ausencia de compras por parte de ballenas, y otra métrica mostró que los inversores podrían sufrir más en los próximos meses.
