Las acciones de CRWD suben un 10% tras los resultados del cuarto trimestre: ¿Es momento de comprar, vender o mantener?

Las acciones de CrowdStrike se disparan tras resultados sólidos del cuarto trimestre

Las acciones de CrowdStrike Holdings (CRWD) han subido un 9,6% desde que la empresa publicó sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2026 el 3 de marzo. Este repunte se debe en gran medida a que la compañía superó las expectativas en su último informe trimestral.

En el cuarto trimestre del año fiscal 2026, CrowdStrike reportó utilidades por acción no GAAP de $1,12, superando la estimación de consenso de Zacks por un 1,6%. Esta cifra también representa un aumento del 8,7% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Los ingresos del trimestre alcanzaron los $1.310 millones, superando las estimaciones en 0,68% y reflejando un crecimiento interanual del 23,6%.

En el último año, las acciones de CrowdStrike se dispararon un 38,9%, superando a la industria de seguridad de Zacks, que experimentó una leve caída del 0,1%. La empresa también superó a competidores como Palo Alto Networks (PANW), Zscaler (ZS) y Fortinet (FTNT), cuyas acciones cayeron un 5%, 15,7% y 12,9% respectivamente en el mismo periodo.

Desempeño de retorno del precio a un año

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

El impresionante desempeño de la empresa se ve impulsado por la sólida demanda de soluciones de ciberseguridad potenciadas por IA. Con el precio de la acción superando tanto a la industria como a sus pares, los inversores pueden preguntarse si hay más margen de crecimiento o si es momento de asegurar las ganancias. Miremos más de cerca.

El modelo Falcon Flex acelera el crecimiento de suscripciones

El enfoque basado en suscripciones de CrowdStrike sigue impulsando el crecimiento de sus ingresos. En el cuarto trimestre del año fiscal 2026, la empresa logró superar los $1.000 millones de ingresos por sexto trimestre consecutivo, lo que representa casi un 23% de aumento interanual. Este éxito se debe en parte a la amplia adopción del modelo de suscripción Falcon Flex, que permite a los clientes comprometerse por adelantado y luego elegir módulos, facilitando el proceso de compra.

Para el final del segundo trimestre, la mitad de los clientes de suscripción de CrowdStrike utilizaban al menos seis módulos en la nube. Además, el 34% había adoptado siete o más módulos y el 24% usaba ocho o más al 31 de enero de 2026. En el cuarto trimestre, los ingresos recurrentes anuales (ARR) de clientes Falcon Flex alcanzaron los $1.690 millones, más del doble que el año anterior. La gerencia destacó que Falcon Flex se ha convertido en el método preferido para que los clientes compren y amplíen el uso de la plataforma Falcon.

El modelo Falcon Flex permite a los clientes agregar rápidamente nuevos módulos sin largas negociaciones contractuales, lo que resulta en una adopción más rápida de la plataforma. Esto también ha provocado un aumento en las ampliaciones de contratos, con más de 380 clientes que expandieron sus acuerdos Flex en el cuarto trimestre. La empresa sumó más de 350 nuevos clientes Flex durante el trimestre, finalizando el año fiscal 2026 con más de 1.600 adoptantes de Falcon Flex.

Esta estructura flexible ha abierto la puerta a acuerdos más grandes. Por ejemplo, un importante cliente de software empresarial comenzó con el módulo de inteligencia de amenazas de CrowdStrike y, tras adoptar Falcon Flex, expandió la adopción a 25 módulos, comprometiéndose a un valor contractual total de $86 millones.

Si estas tendencias continúan, Falcon Flex podría seguir siendo un motor clave de crecimiento para CrowdStrike durante el año fiscal 2027 y más allá. Según las estimaciones de consenso de Zacks, se proyecta que los ingresos crecerán aproximadamente un 23% en el año fiscal 2026 y un 21% en el año fiscal 2027.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

La alta valoración sugiere cautela

Actualmente, las acciones de CrowdStrike cotizan a una relación precio/ventas (P/S) premium, muy por encima del promedio de la industria. Su P/S futura a 12 meses es de 17,95, en comparación con el 10,77 del sector de seguridad de Zacks. El puntaje de Valor Zacks de F indica además que las acciones de CRWD pueden estar sobrevaloradas en los niveles actuales.

Relación P/S futura a 12 meses

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

En comparación con sus pares, la relación P/S de CrowdStrike también es más alta. Palo Alto Networks, Fortinet y Zscaler tienen múltiplos P/S futuros de 10,79, 8,03 y 7,12, respectivamente.

¿Deberías mantener acciones de CrowdStrike?

A medida que las organizaciones continúan priorizando la seguridad impulsada por IA, la experiencia de CrowdStrike en detección, respuesta y recuperación frente a amenazas la posiciona bien para un éxito sostenido. El modelo de ingresos recurrentes por suscripción de la compañía debería ayudar a mantener un crecimiento constante, incluso ante incertidumbres económicas y geopolíticas.

Sin embargo, dada la elevada valoración de la acción, los inversores podrían considerar proceder con cautela.

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Este artículo fue publicado originalmente por Zacks Investment Research.

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