NVIDIA sube un 70% en el último año: ¿puede la acción seguir su tendencia alcista?

Desempeño excepcional de las acciones de NVIDIA

Durante el último año, NVIDIA Corporation (NVDA) ha visto el precio de sus acciones dispararse un 67,3%, superando al sector de semiconductores en general, que subió un 59,2%. El rendimiento de NVIDIA también ha excedido el de otras firmas líderes de semiconductores como QUALCOMM (QCOM), STMicroelectronics (STM) y Texas Instruments (TXN). En los últimos doce meses, STMicroelectronics y Texas Instruments registraron ganancias del 34,5% y 10,4% respectivamente, mientras que las acciones de QUALCOMM cayeron un 9,8%.

Comparación de retorno anual

Fuente: Zacks Investment Research

NVIDIA se ha beneficiado enormemente de la rápida expansión de la inteligencia artificial (IA), impulsando una fuerte demanda de sus GPU y productos de computación. A medida que aumenta la necesidad de hardware de IA y de computación de alto rendimiento, NVIDIA está bien posicionada para capitalizar estas tendencias, haciendo que sus acciones sean una oportunidad de inversión atractiva.

El segmento de Data Center impulsa el crecimiento

La división de Data Center sigue siendo el principal motor de crecimiento de NVIDIA. En el cuarto trimestre fiscal de 2026, este segmento generó $62,31 mil millones en ingresos, representando el 91,5% de las ventas totales de la empresa. Esto significó un notable aumento del 75% respecto al año anterior y un incremento del 22% frente al trimestre previo.

Los impresionantes resultados se debieron en gran parte al aumento en los envíos de las plataformas de computación GPU Blackwell, esenciales para entrenar y ejecutar modelos de lenguaje grandes, sistemas de recomendación y aplicaciones de IA generativa.

La demanda de las GPU Blackwell ha sido un importante catalizador de crecimiento, ya que los proveedores de servicios en la nube y las empresas expanden su infraestructura de IA. La mayor parte de los ingresos de Data Center provino de grandes proveedores de nube, destacando la continua inversión en computación potenciada por IA.

Con la adopción de IA acelerándose en diversas industrias, la posición dominante de NVIDIA en el mercado de centros de datos la convierte en una gran beneficiaria. Su liderazgo en innovación de chips de IA respalda la expansión sostenida de ingresos en este segmento.

Resultados financieros sólidos

A pesar de las incertidumbres económicas globales y las tensiones geopolíticas, el desempeño financiero de NVIDIA se mantiene robusto. En el cuarto trimestre fiscal de 2026, los ingresos aumentaron un 73% interanual y las ganancias por acción no-GAAP crecieron un 82%.

La empresa anticipa una perspectiva positiva para el primer trimestre fiscal de 2027, proyectando un aumento de ingresos del 77% interanual, hasta $78 mil millones, impulsado por la demanda asociada a IA. NVIDIA espera un sólido margen bruto no-GAAP del 75%, 370 puntos básicos más que el 71,3% del año anterior (excluyendo el cargo H20).

Las estimaciones de consenso de analistas para los fiscales 2027 y 2028 indican un impulso continuo tanto para el crecimiento en ingresos como en ganancias.

Fuente: Zacks Investment Research

El flujo de caja de NVIDIA sigue saludable, generando $36,19 mil millones de flujo de caja libre durante el cuarto trimestre fiscal y $102,72 mil millones en el año fiscal 2026. La compañía terminó el trimestre con $62,6 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables, frente a los $60,6 mil millones del trimestre anterior.

Esta fuerte liquidez permite a NVIDIA invertir en investigación y desarrollo, expandir la fabricación y devolver capital a los accionistas. En el cuarto trimestre, NVIDIA distribuyó $243 millones en dividendos y recompró acciones por valor de $3,82 mil millones. En el año fiscal 2026, los pagos de dividendos totalizaron $974 millones y las recompras de acciones alcanzaron $40,09 mil millones.

Valoración atractiva respalda la inversión

A pesar de su impresionante rally, las acciones de NVIDIA siguen estando razonablemente valoradas. Se negocian a un ratio precio/ganancias (P/E) futuro de 12 meses de 22,73X, por debajo del promedio de la industria de 24,5X.

Comparación de ratio P/E a futuro

Fuente: Zacks Investment Research

Entre sus pares, el ratio P/E de NVIDIA es más alto que el de QUALCOMM, pero más bajo que el de STMicroelectronics y Texas Instruments. Actualmente, QUALCOMM cotiza a 11,99X, STMicroelectronics a 26,08X y Texas Instruments a 29,22X.

Perspectivas de inversión: NVIDIA sigue siendo una elección sólida

Los sólidos fundamentos de NVIDIA, su liderazgo en IA y sus prometedoras perspectivas de crecimiento la convierten en una inversión atractiva. Su valoración razonable refuerza aún más la decisión de comprar acciones.

En la actualidad, NVIDIA cuenta con una clasificación Zacks Rank #2 (Comprar). Para ver la lista completa de acciones Zacks #1 Rank (Compra Fuerte), hacé clic acá.

La próxima ola de IA: oportunidades más allá de NVIDIA

El boom de IA ya ha generado riqueza significativa, pero los mejores retornos podrían provenir de empresas menos conocidas que abordan grandes desafíos globales. Estas firmas emergentes de IA podrían ofrecer un considerable potencial de ganancias en el futuro cercano.

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