CGAU sube un 234% en el último año: ¿cuál es la mejor manera de abordar esta acción ahora?

Impresionante alza de las acciones de Centerra Gold

Durante el último año, Centerra Gold Inc. (CGAU) ha experimentado un aumento dramático en el precio de sus acciones del 234,4%. Este desempeño supera ampliamente al sector de minería de oro monitoreado por Zacks, que subió 132,9%, y al S&P 500, que ganó un 24% en el mismo período.

Otras compañías del sector, como Royal Gold Inc. (RGLD) y Galiano Gold Inc. (GAU), también registraron importantes ganancias del 83,1% y 155,2%, respectivamente.

Rendimiento comparativo de precios

Fuente: Zacks Investment Research

Aspectos destacados del análisis técnico

El análisis técnico reciente revela que el precio de la acción de CGAU se mantiene por encima tanto de su media móvil simple de 50 días como de la de 200 días, con la media de 50 días ubicándose por encima de la de 200 días. Este patrón indica que continúa el impulso alcista para la acción.

Fuente: Zacks Investment Research

Revisión operativa: producción y eficiencia

En el cuarto trimestre de 2025, Centerra Gold mantuvo sólidos resultados operativos. La empresa produjo 70.853 onzas de oro, una ligera disminución de aproximadamente el 3% comparado con el año anterior. Esta producción fue impulsada principalmente por sus minas Mount Milligan y Öksüt.

Mount Milligan siguió siendo el principal contribuyente, generando 44.105 onzas de oro y 13 millones de libras de cobre, una mejora respecto de las 37.660 onzas de oro y 12,8 millones de libras de cobre del año anterior. Este crecimiento fue impulsado por un mayor rendimiento del molino, mejores leyes de mineral y operaciones estables de la planta.

En la mina Öksüt, la producción de oro alcanzó las 26.748 onzas, por debajo de las 35.564 onzas del año anterior. Esta disminución se debió principalmente a la ausencia de inventario excedente de oro en circuito que había impulsado resultados anteriores, así como a fluctuaciones en las leyes de mineral y en los ciclos de lixiviación.

A pesar de la caída en Öksüt, la diversificación de activos de la empresa permitió mantener la estabilidad en la producción y una resiliencia operativa general.

Fortaleza financiera y liquidez

Centerra Gold cerró el cuarto trimestre de 2025 en una sólida posición financiera, respaldada por operaciones robustas y precios favorables de los commodities. La compañía generó US$103 millones en flujo de caja operativo y logró US$7,1 millones en flujo de caja libre.

Al 31 de diciembre de 2025, Centerra contaba con US$528,9 millones en efectivo, levemente por debajo de los US$624,7 millones al cierre de 2024, y tenía acceso a una línea de crédito no utilizada de US$400 millones. Esto llevó la liquidez total disponible a casi US$928,9 millones, ofreciendo amplia flexibilidad para las operaciones en curso, iniciativas de crecimiento y oportunidades estratégicas sin necesidad de financiamiento adicional.

Las inversiones de capital del trimestre totalizaron aproximadamente US$91 millones, incluyendo US$34,1 millones para proyectos de capital de mantenimiento en Mount Milligan y la expansión de lixiviación en pilas en Öksüt. Las inversiones no sostenibles por US$61,9 millones se destinaron al desarrollo de la mina Thompson Creek, apoyando los planes de crecimiento a largo plazo de la empresa.

Iniciativas estratégicas y proyectos de crecimiento

Centerra Gold avanzó en varios proyectos clave durante el cuarto trimestre como parte de su estrategia de expansión a largo plazo. En la mina Thompson Creek, la empresa se centró en la preparación del sitio, movilización de equipos e ingeniería para un posible reinicio.

Las mejoras en curso en Mount Milligan buscan extender la vida útil de la mina y mejorar la eficiencia del procesamiento. La mina Öksüt sigue operando de manera confiable, con actividades de desarrollo que respaldan la infraestructura de lixiviación en pilas y las operaciones mineras.

Adicionalmente, Centerra está realizando exploraciones y estudios técnicos en el Proyecto Kemess, evaluando su potencial como futura oportunidad de desarrollo.

Revisiones al alza en estimaciones de ganancias señalan optimismo

El sentimiento de los analistas hacia Centerra Gold sigue siendo positivo, reflejado en las revisiones al alza de las estimaciones de ganancias para 2026 y 2027 durante los últimos dos meses.

Fuente: Zacks Investment Research

La estimación actual del consenso de Zacks proyecta ganancias de US$1,73 por acción para 2026, lo que representa un incremento del 56% año tras año, y US$1,98 por acción para 2027, indicando un crecimiento adicional del 15%.

Fuente: Zacks Investment Research

Valoración: atractiva en relación a sus pares

Actualmente, Centerra Gold está valorada en un ratio precio-ganancias anticipado de 12 meses de 10,66, por debajo del promedio de la industria de 12,9. Para comparar, Royal Gold y Galiano Gold cotizan a 21,97 y 4,81, respectivamente. CGAU también tiene una puntuación de Valor de B, frente a la F de RGLD y la A de GAU.

Fuente: Zacks Investment Research

Conclusión: CGAU representa una oportunidad atractiva

El desempeño operativo consistente de Centerra Gold, especialmente en Mount Milligan, y sus iniciativas de crecimiento en marcha sitúan a la empresa en una buena posición de cara al futuro. La sólida liquidez de la compañía, su asignación disciplinada de capital y la atractiva valoración hacen de CGAU una opción interesante para inversores del sector minero de oro.

Actualmente, CGAU cuenta con un Zacks Rank de #1 (Strong Buy), lo que resalta su perspectiva favorable.