Las acciones de Ondas suben un 51% en los últimos 6 meses: ¿puede continuar el rally?

Ondas Inc. supera a la industria con impresionantes ganancias en sus acciones

En los últimos seis meses, las acciones de Ondas Inc. (ONDS) se dispararon un 51,4%, en marcado contraste con el sector Wireless National, que experimentó una ligera caída del 0,9% en el mismo período.

Resumen del rendimiento de las acciones

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Ondas ofrece soluciones privadas de datos inalámbricos a través de su filial Ondas Networks y desarrolla tecnologías de drones autónomos mediante Ondas Autonomous Systems (OAS). La empresa inició el 2026 luego de un año clave, reorientando su foco hacia sistemas autónomos, ampliando su gama de productos y escalando sus plataformas.

Con una demanda global creciente por tecnologías autónomas, especialmente en medio de las continuas incertidumbres geopolíticas, Ondas está estratégicamente posicionada para crecer. Sin embargo, dado que la compañía aún se encuentra en una fase temprana de expansión, enfrenta importantes desafíos. Los inversores deberían considerar cuidadosamente tanto las prometedoras oportunidades como los riesgos inherentes antes de tomar decisiones sobre la acción de ONDS.

Perspectivas de crecimiento en tecnología de drones autónomos

A través de su división OAS, Ondas se ha consolidado en el sector internacional de drones. La adopción creciente de las plataformas autónomas Iron Drone Raider y Optimus, sumada a las oportunidades emergentes en sistemas contrarrestadores de drones (C-UAS) y robótica terrestre, especialmente en el segmento de Vehículos Terrestres No Tripulados, mejoran la perspectiva a largo plazo de Ondas.

Las colaboraciones estratégicas, como las establecidas con Rift Dynamics, y la preparación para producción en EE. UU. que cumple los estándares NDAA, refuerzan aún más la posición de OAS. El equipo directivo trabaja para evolucionar a OAS de un conjunto de sistemas de drones especializados hacia una plataforma autónoma integral y multidominio.

El aumento de tensiones geopolíticas está impulsando un mayor gasto en defensa a nivel mundial. Recientemente, ONDS aseguró casi 6 millones de dólares en pedidos de soluciones antidrones—including Sentrycs cyber-RF counter-UAS—por parte de clientes de defensa y seguridad nacional en Oriente Medio y otras regiones afectadas por conflictos.

Para acelerar el crecimiento, ONDS está activamente en búsqueda de fusiones y adquisiciones, con el objetivo de diversificar su oferta y expandir su presencia en áreas como vehículos terrestres no tripulados, robótica, comunicaciones por fibra óptica e inteligencia subterránea. Las adquisiciones recientes incluyen Sentrycs, Apeiro Motion, Zickel y, más recientemente, Roboteam, especialista en robótica terrestre táctica.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Durante su Investor Day, ONDS reveló un pipeline activo de fusiones y adquisiciones con más de 20 objetivos potenciales, de los cuales siete están en negociaciones avanzadas. La empresa también anunció su intención de adquirir Rotron Aero, un desarrollador británico de UAS avanzados y plataformas autónomas de largo alcance.

ONDS actualizó recientemente su proyección financiera preliminar para 2025, incrementando su previsión de ingresos del cuarto trimestre a 29,1–30,1 millones de dólares (desde el rango previo de 27–29 millones). Para todo el año, los ingresos esperados ahora son de 49,7–50,7 millones de dólares, un aumento respecto al rango anterior de 47,6–49,6 millones. La compañía publicará sus resultados el 25 de marzo.

De cara a 2026, Ondas mantiene su proyección de ingresos (excluyendo futuras adquisiciones) en 170–180 millones de dólares. Al 31 de diciembre de 2025, ONDS reportó un saldo de caja proforma superior a 1.500 millones de dólares, reforzado por una reciente oferta de acciones por 1.000 millones, lo que proporciona recursos amplios para una mayor expansión.

Obstáculos potenciales para ONDS

Ondas está atravesando una transformación significativa, invirtiendo fuertemente en investigación, desarrollo y comercialización. Si bien estas inversiones buscan asegurar una ventaja competitiva a largo plazo, también aumentan la presión financiera a corto plazo. La empresa prevé una pérdida de EBITDA ajustado de 32,4–32,9 millones de dólares para 2025, con una pérdida neta estimada entre 52,8 y 53,3 millones.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

La rápida expansión de la división OAS introduce riesgos vinculados a la ejecución y comercialización. Cualquier contratiempo en el lanzamiento al mercado de productos o en la escala de la producción podría frenar el crecimiento. El sector de los drones también está sujeto a normativas complejas, y cualquier cambio o demora en aprobaciones podría afectar negativamente el desempeño de Ondas.

Otra preocupación es la dependencia de la empresa en el segmento OAS para el crecimiento de los ingresos en un mercado de drones altamente competitivo. Si un cliente importante pospone, reduce o cancela pedidos, ONDS podría sufrir una caída significativa de ingresos.

El sector de drones está creciendo rápidamente, con el mercado de vehículos aéreos no tripulados (UAV) proyectado para expandirse a una tasa anual compuesta del 16,77% entre 2026 y 2035. La competencia se intensifica, con empresas como Red Cat Holdings (RCAT), AeroVironment (AVAV) y Unusual Machines (UMAC) compitiendo por la cuota de mercado.

Adicionalmente, la previsión de ingresos de ONDS para 2026 asume solo una contribución modesta de Ondas Networks, según se resaltó en el Investor Day. La agresiva estrategia de adquisiciones de la empresa también implica riesgos de integración, que podrían generar costos mayores y desafíos operativos si no se gestionan adecuadamente.

Preocupaciones sobre la valoración de ONDS

Las acciones de ONDS actualmente cotizan a una valuación elevada, con un ratio precio-ventas adelantado a 12 meses de 19,71, comparado con el promedio industrial de 2,01. Esta valoración incrementa el potencial de volatilidad y riesgo de corrección en el corto y mediano plazo.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

En comparación, los ratios precio-ventas adelantados para AVAV, UMAC y RCAT son 5,06, 25,73 y 9,34, respectivamente. En los últimos seis meses, las acciones de AVAV cayeron un 6,4%, mientras que UMAC y RCAT registraron aumentos del 63,2% y 28,1%.

¿Conviene mantener ONDS?

Ondas ofrece un potencial significativo a largo plazo a medida que continúa desarrollando su plataforma de sistemas autónomos y expande su presencia en la industria de drones, de rápido crecimiento. Sin embargo, su elevada valoración, las pérdidas en curso y los riesgos asociados a la rápida expansión y adquisiciones sugieren que los inversores deberían actuar con cautela a corto plazo.

Dada la combinación de sólidas perspectivas de crecimiento y desafíos inmediatos, los accionistas actuales podrían considerar mantener sus posiciones, mientras que nuevos inversores quizás prefieran esperar a un punto de entrada más favorable. Por el momento, ONDS cuenta con un Zacks Rank #3 (Hold).

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