Caen los precios del oro y la plata; se espera el informe del IPC de EE.UU.

El oro y la plata retroceden antes de un dato clave de inflación en EE.UU.

Los precios del oro y la plata cayeron en las primeras operaciones en EE.UU. este miércoles, ya que los traders de futuros a corto plazo tomaron ganancias antes de la publicación de un relevante informe inflacionario estadounidense. Los futuros de oro para abril bajaron $53,10 a $5.188,80, mientras que la plata para mayo cayó $2,857 a $86,70.

Resumen del informe de inflación de EE.UU.

El último Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. se publicó esta mañana. Se espera que la inflación anual se mantenga estable en 2,4% para febrero, igualando la cifra de enero y marcando la tasa más baja desde mayo de 2025. De manera mensual, probablemente el CPI aumentó un 0,3%, un leve repunte frente al 0,2% de enero. Se anticipa que los precios de la gasolina hayan subido, mientras que los costos de servicios, alimentos y vivienda mostrarían una moderación. Es probable que los precios de autos usados permanezcan contenidos. Se prevé que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, permanezca sin cambios en 2,5%, igual que en enero y cerca del nivel más bajo desde 2021. El CPI subyacente mensual se espera que aumente un 0,2%, bajando desde el 0,3% previo.

Novedades en el conflicto de Medio Oriente

• La Agencia Internacional de Energía (IEA) está considerando liberar un récord de 300–400 millones de barriles de las reservas de emergencia.
• Los mercados permanecen volátiles tras señales mixtas de funcionarios estadounidenses.
• Tres embarcaciones fueron atacadas en Medio Oriente y drones aterrizaron cerca del aeropuerto de Dubái.
• Tel Aviv soportó una noche difícil con cuatro oleadas de ataques con misiles iraníes.
• Las sirenas sonaron en todo Baréin mientras aumentaban las tensiones.
• Irán lanzó ataques adicionales contra Emiratos Árabes Unidos.
• Las fuerzas estadounidenses e israelíes continúan atacando objetivos en Irán.
• El ex presidente Trump advirtió a Irán sobre el despliegue de minas en el Estrecho de Ormuz.
• EE.UU. negó escoltar petroleros a través del Estrecho de Ormuz, contradiciendo afirmaciones anteriores en redes sociales.
• Según Bloomberg, el conflicto en Irán está generando una crisis de fertilizantes sin precedentes.

La IEA contempla una liberación sin precedentes de reservas petroleras

Según Bloomberg, la IEA evalúa la mayor liberación de crudo de emergencia de su historia, con una decisión posible más tarde hoy. La propuesta de liberar entre 300 y 400 millones de barriles apunta a estabilizar los precios de la energía en medio del conflicto en Medio Oriente. Esto superaría los 182 millones de barriles liberados en 2022 tras la invasión rusa de Ucrania. Las 32 naciones miembros de la IEA poseen conjuntamente más de 1.200 millones de barriles en reservas de emergencia, siendo la Reserva Estratégica de Petróleo de EE.UU. el mayor componente.

Nueva refinería de petróleo anunciada en EE.UU.

El presidente Trump anunció planes para una nueva refinería de petróleo en la frontera sur de EE.UU., respaldada por Reliance Industries de India, la mayor empresa de refinación del mundo. El anuncio llega en momentos en que los precios de la gasolina aumentan en EE.UU. debido al conflicto entre EE.UU.-Israel e Irán. John V. Calce, presidente y fundador de America First, afirmó que esta será la primera refinería construida en EE.UU. en 50 años específicamente para procesar petróleo de esquisto estadounidense. Muchas refinerías de la Costa del Golfo no están adecuadas para manejar crudo ligero y dulce de los yacimientos de esquisto, ya que fueron diseñadas para crudo más pesado y con mayor azufre. Reliance acordó un contrato de compra por 20 años para los productos de la refinería, lo que se espera contribuya a reducir el superávit comercial de India con EE.UU., una preocupación de larga data para Trump.

El euro alcanza su nivel más bajo en tres meses

El euro cayó por debajo de $1,16, alcanzando su punto más débil desde finales de noviembre. La incertidumbre persistente en Medio Oriente y el temor creciente de inflación en la Eurozona presionan a la moneda. El sentimiento del mercado ha girado hacia una postura más agresiva por parte del Banco Central Europeo (BCE), con expectativas de al menos una, posiblemente dos, subas de tasas este año. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reafirmó el compromiso del banco con controlar la inflación, incluso mientras los precios de la energía se disparan.

Mercado de crédito privado enfrenta desafíos

Christian Stracke, jefe de Pimco, describió una corrección en el mercado de crédito privado, atribuyéndola a años de estándares laxos de préstamos. Según Bloomberg, el sector de crédito privado, valorado en 1,8 billones de dólares, está viendo retiros de inversores tras varios incumplimientos corporativos de alto perfil que generaron inquietud sobre la calidad de los préstamos y la exposición a compañías de software. Stracke anticipa que los niveles de morosidad estarán en dígitos medios los próximos años, con retornos para los inversores bajando probablemente a 6% desde alrededor del 10%. Sin embargo, no espera una crisis crediticia generalizada. El fondo principal de crédito privado de Cliffwater LLC, valuado en 33.000 millones de dólares, ahora enfrenta solicitudes de rescate, y el Financial Times señala que JPMorgan Chase & Co. ha marcado a la baja el valor de algunos préstamos.

Panorama del mercado

Hoy, el índice dólar estadounidense muestra una leve suba. El petróleo crudo Nymex cotiza cerca de $85,50 por barril y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa en torno al 4,16%.

Comprendiendo el precio del mercado del oro

El mercado del oro opera a través de dos principales sistemas de precios: el mercado spot, que refleja precios de compra y entrega inmediata, y el mercado de futuros, que establece precios para entrega futura. Debido a los posicionamientos de fin de año y la liquidez, el contrato de futuros de oro de diciembre es actualmente el más operado en el CME.

Análisis técnico de oro y plata

Oro

Los alcistas en los futuros de oro de abril apuntan a cerrar por encima de la fuerte resistencia en el máximo de la semana pasada de $5.434,10. Los bajistas buscan mover el precio por debajo del nivel clave de soporte de $5.000,00. La resistencia inicial está en el máximo de esta semana de $5.248,70, seguida de $5.300,00. El primer soporte está en el mínimo del martes de $5.127,10 y luego en $5.100,00. Calificación de mercado Wyckoff: 7,0.

Plata

Los alcistas de los futuros de plata para mayo buscan superar la resistencia técnica en $95,86. En cambio, los bajistas apuntan a llevar los precios por debajo del mínimo de febrero de $71,815. La resistencia inicial está en el máximo de esta semana de $90,385 y después en $92,50. Los niveles de soporte son $86,00 y $85,00. Calificación de mercado Wyckoff: 6,0.

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