Goldman Sachs: Las posiciones de los fondos de cobertura podrían crear condiciones para un fuerte repunte en las acciones estadounidenses

Golden Ten Data, 11 de marzo – El departamento de trading de Goldman Sachs indicó que la estructura de posiciones de los hedge funds en el mercado de acciones estadounidense ha creado condiciones para un fuerte repunte tras la reciente volatilidad. Los inversores especulativos mantienen en general posiciones largas en acciones individuales, mientras que establecen coberturas a través de ventas en corto de ETF y futuros de índices bursátiles. Según los datos del equipo principal de brokerage de la entidad, las posiciones cortas en este tipo de productos han alcanzado el nivel más alto desde septiembre de 2022. Esta estructura refleja que el mercado está respondiendo a la incertidumbre generada por la guerra en Irán, riesgos crediticios y preocupaciones relacionadas con la inteligencia artificial. John Flood, jefe de servicios de ejecución de acciones para las Américas y socio de Goldman Sachs, señaló que si se produce una noticia positiva que lleve a los inversores a deshacer sus coberturas, esta estructura también podría impulsar un alza significativa en el mercado. “Si aparece un titular anunciando el fin del conflicto, los índices podrían subir rápidamente. Es posible que aumenten entre un 2% y un 3% en poco tiempo, y la mayor parte provendría de la recompra de posiciones cortas en productos macro”, afirmó Flood. “Actualmente, el riesgo de cola derecha es más extremo que el de cola izquierda”, es decir, la probabilidad de una fuerte oscilación alcista del mercado es mayor. “Debido a la elevada exposición total y a la gran cantidad de posiciones cortas en productos macro, cualquier noticia positiva podría desencadenar una agresiva recompra de cortos.”