UPS se adapta a la reducción de negocios con Amazon enfocándose en servicios de alta gama

UPS enfoca su estrategia hacia el crecimiento de alto valor ante la caída del volumen de Amazon

Según un alto ejecutivo, UPS no está reduciendo su tamaño, sino que está reajustando su negocio para lograr rentabilidad futura. A medida que la compañía reduce su dependencia de los envíos de Amazon, apunta a mercados más rentables fuera de los servicios de mensajería de corta distancia.

Analistas del sector han elogiado a UPS (NYSE: UPS) por ejecutar con éxito la mayor consolidación de red en su historia, todo mientras mantiene la calidad del servicio.

Durante la Conferencia de Industriales de Raymond James, el CFO Brian Dykes explicó: “Para el final del segundo trimestre, tendremos una red más ágil y rentable, lista para crecer con la combinación correcta de envíos. Nos estamos alejando del e-commerce y enfocando más en pequeñas y medianas empresas, B2B y el sector de salud, lo que nos posiciona para expandirnos hacia fines de 2026 y 2027”.

Si bien los comentarios de Dykes no revelaron nuevas estrategias, sí profundizaron la comprensión de la transformación en curso de UPS. FedEx también ha enfatizado recientemente su compromiso con los segmentos B2B de alto valor y el e-commerce premium, por sobre la entrega de última milla.

En 2024, UPS lanzó un ambicioso plan para optimizar y automatizar su red de entregas, buscando aumentar las ganancias al ajustar mejor los recursos frente a una menor demanda de paquetes. La decisión de la empresa de reducir a la mitad su volumen con Amazon para mediados de 2026 —su mayor cliente— fue una jugada estratégica, ya que esos envíos no eran rentables. Esto, sumado al menor crecimiento del e-commerce y un aumento de la competencia en la entrega de última milla, ha impactado el negocio de paquetería pequeña de UPS.

UPS ya ha eliminado 34.000 puestos operativos de tiempo completo, reducido 25 millones de horas operativas y cerrado o abandonado 93 instalaciones para 2025. En enero, la compañía anunció que recortaría 30.000 empleos más y cerraría 24 centros de clasificación de paquetes este año. También ha ofrecido retiros voluntarios de $150.000 a conductores sindicalizados. Para fines de junio, UPS espera haber reducido en 2 millones diarios el volumen de paquetes de Amazon y perdido $5 mil millones en ingresos en menos de dos años.

La automatización en las instalaciones restantes está permitiendo reducir aún más la capacidad innecesaria al disminuir los turnos de clasificación.

UPS anticipa que un entorno desafiante de ingresos y los costos asociados a estos cambios operativos impactarán las ganancias en la primera mitad del año. Sin embargo, a medida que se consoliden las mejoras en eficiencia, se espera un mejor desempeño hacia la segunda mitad. La compañía proyecta márgenes domésticos del 4%-5% en el primer trimestre, con ingresos levemente inferiores a los del año pasado. Para el año completo, se prevé que los ingresos domésticos aumenten de forma moderada, con márgenes operativos cercanos al 8%.

Desafíos operativos adicionales

Más allá de dimensionar adecuadamente su red, UPS enfrenta costos extra al trasladar parte de sus entregas Ground Saver nuevamente hacia el Servicio Postal de Estados Unidos, luego de que un año de autogestión resultara demasiado costoso. La empresa también incurre en gastos por contratar aerolíneas de carga externas para compensar la jubilación de su flota de MD-11, aunque esos costos deberían disminuir conforme reciba nuevos cargueros Boeing 767-300.

El crecimiento internacional de ingresos también se ve presionado en parte por exigentes comparaciones con 2025, cuando los importadores se apresuraron a acumular inventario antes de la imposición de nuevos aranceles en EE.UU. y el fin del tratamiento libre de impuestos para paquetes de bajo valor, ambos factores que redujeron el volumen de e-commerce.

Transición fluida y excelencia en el servicio

Analistas financieros coinciden en que la reestructuración de UPS demuestra gran disciplina y capacidad de ejecución, evidenciado por los resultados del cuarto trimestre, que superaron las expectativas tanto en ingresos como en ganancias.

Expertos de la industria advierten que mientras UPS y FedEx (NYSE: FDX) optimizan sus redes y reducen personal, existe el riesgo de degradación del servicio. Sin embargo, por ahora el rendimiento en las entregas sigue siendo fuerte, aunque algunos clientes han informado caídas en ventas y soporte de cuentas.

A pesar de cerrar casi el 10% de sus instalaciones el año pasado, UPS mantuvo sus niveles de servicio. Dykes destacó la importancia de esto, especialmente al negociar aumentos de tarifa con los clientes: “Ofrecer un servicio superior es esencial para justificar precios premium, y lo hemos hecho de forma consistente durante ocho años consecutivos”.

Durante la temporada alta de fiestas, UPS alcanzó una tasa de entregas a tiempo del 97,2%, superando el 96,5% del año anterior.

Analistas señalan que operadores de red como UPS dependen de alta densidad de paquetes por ruta para lograr eficiencia en costos. La reducción del volumen de Amazon podría aumentar el costo por entrega y potencialmente llevar a tarifas más altas. Tanto UPS como FedEx han incrementado las tarifas base y recargos en los últimos años para compensar el menor crecimiento, lo que lleva a algunos minoristas online a buscar alternativas más económicas.

Satish Jindel, presidente de ShipMatrix, elogió al equipo de operaciones de UPS en EE.UU. por su rápida reducción de costos, destacando que su ejecución superó la integración de red de FedEx. Agregó que la reducción de instalaciones de UPS responde a la caída del negocio de Amazon, y no a un exceso de capacidad.

Jindel también destacó el compromiso de UPS con la eficiencia operativa: “Son incansables al eliminar cualquier exceso y han manejado excepcionalmente bien la caída de volumen con Amazon”.

Investigaciones del analista de Barclays Brandon Oglenski indican que la proyección de UPS de mantener estables sus ingresos operativos domésticos en 2026 es notable, ya que típicamente en crisis pasadas los ingresos caían más abruptamente que el volumen.

Aprovechando servicios de valor agregado y poder de fijación de precios

UPS está conservando segmentos rentables de su negocio con Amazon, especialmente evitando entregas de salida desde centros de cumplimiento locales de Amazon cerca de domicilios particulares. Dykes explicó: “Amazon ha construido una cadena logística robusta y puede manejar esas entregas internamente. Nosotros nos enfocaremos en otras áreas donde podemos aportar valor, y Amazon seguirá siendo un cliente importante”.

UPS continuará gestionando un volumen significativo de devoluciones de Amazon a través de su red de tiendas y dará soporte a pequeños vendedores en el marketplace de Amazon.

“Nuestra asociación con Amazon sigue siendo sólida, con contratos plurianuales vigentes en otros segmentos de negocio. Eso nos permite concentrarnos en áreas donde podemos invertir y fomentar el crecimiento”, dijo Dykes a los inversores.

UPS también se ha retirado de envíos de e-commerce poco rentables desde China, lo que contribuyó a una caída del 10,6% en el volumen diario promedio durante el cuarto trimestre. La empresa tomó esta decisión tras finalizar su sociedad con USPS ante nuevas exigencias para remitentes mayoristas, optando por manejar directamente las entregas e incrementar tarifas, lo que provocó el retiro de vendedores como Shein y Temu.

Dykes estima que UPS completará la transición fuera del e-commerce chino este trimestre, y prevé un crecimiento de ingresos de un dígito medio proveniente de pequeñas y medianas empresas a medida que avance el año.

“Esto no se trata de achicar la empresa: se trata de crecer en los sectores que más valor aportan”, comentó Dykes. UPS está priorizando clientes corporativos de B2B, salud e industrias, donde es posible lograr mayores ingresos por paquete y mejor utilización de la red, al mismo tiempo que respalda a empresas más pequeñas —especialmente aquellas que participan en comercio transfronterizo— integrando soluciones de envío en sus plataformas digitales.

Esta mejora en la combinación de clientes permitió a UPS aumentar los ingresos por paquete un 8,3% en el cuarto trimestre. Más de un tercio de este crecimiento vino de mayores tarifas base, otro tercio de mayor volumen rentable y el resto de mayores recargos por combustible.

Dykes señaló: “Los envíos de salud y de alto valor son sumamente resistentes. Por ejemplo, en la entrega de medicamentos de ensayos clínicos con un cumplimiento a tiempo del 99,99%, los clientes son menos sensibles a los incrementos de precio. Es un escenario muy diferente al envío de artículos de bajo valor como remeras”. UPS proyecta que los ingresos por paquete crecerán un 6,5% en 2026 y luego se estabilizarán en torno al 3% anual.

El envío de remeras ha dejado de ser atractivo para las grandes transportistas, y el Chief Customer Officer de FedEx aseguró recientemente que la compañía ya no está interesada en ese tipo de envíos de bajo valor.

Las acciones de UPS subieron un 21% en los últimos tres meses, aunque bajaron tras tensiones geopolíticas que aumentaron la preocupación por los precios del combustible y el comercio global.