¿Qué ha causado que las acciones de Becton Dickinson (BDX) caigan un 4,5% tras su más reciente informe de ganancias?

Rendimiento de las acciones de Becton Dickinson (BDX) desde el último informe de ganancias

Durante el último mes, las acciones de Becton Dickinson han disminuido aproximadamente un 4,5%, quedando por detrás del índice S&P 500. Ahora, los inversores se preguntan si esta tendencia a la baja continuará a medida que se acerca el próximo informe de ganancias, o si se avecina una recuperación. Para comprender mejor la situación, revisemos los resultados más recientes y los desarrollos clave.

Aspectos destacados de los resultados del primer trimestre fiscal 2026 de BD

En el primer trimestre del año fiscal 2026, BD reportó ganancias ajustadas por acción de $2,91, lo que representa una disminución del 15,2% en comparación con el mismo período del año anterior. A pesar de la caída, este resultado superó la estimación de consenso de Zacks en un 3,4%. Los ajustes incluyeron costos relacionados con la contabilidad de adquisiciones y reestructuración, entre otros ítems.

En términos GAAP, las ganancias por acción alcanzaron los $1,34, lo que representa un aumento del 28,8% interanual.

Resumen de ingresos

Los ingresos de BD para el trimestre totalizaron $5,25 mil millones, un aumento del 1,6% respecto al año anterior y superando la estimación de consenso en un 2%. Medido a tasas de cambio constantes, los ingresos crecieron un 0,4% interanual. La mayoría de los segmentos de negocio de BD contribuyeron a esta mejora.

Tras la separación de sus unidades de Biosciencias y Soluciones Diagnósticas y su fusión con Waters Corp., el nuevo ingreso de BD se ubicó en $4,49 mil millones, reflejando aumentos del 3,5% en términos reportados y 2,5% a tasas de cambio constantes.

Desempeño por segmento

• Medical Essentials: Los ingresos alcanzaron $1,59 mil millones, un aumento del 0,6% interanual en términos reportados pero una disminución del 0,6% a tasas constantes.
• Connected Care: Generó $1,13 mil millones en ingresos, un aumento del 5,5% en términos reportados y 4,7% a tasas de cambio constantes.
• BioPharma Systems: Generó $429 millones, un aumento del 2,7% en términos reportados y 1% a tasas constantes.
• BD Interventional: Los ingresos totalizaron $1,33 mil millones, un aumento del 5,8% en términos reportados y 5,1% a tasas de cambio constantes.
• BD Life Sciences: Registró $766 millones en ingresos, una caída del 8,3% en términos reportados y del 10,5% a tasas de cambio constantes.

Desglose geográfico de los ingresos

En Estados Unidos, los ingresos de BD aumentaron un 2,6% interanual hasta alcanzar $3,16 mil millones. Los ingresos internacionales sumaron $2,09 mil millones, un aumento del 0,2% en términos reportados pero una caída del 2,8% a tasas de cambio constantes.

Rentabilidad y márgenes

La utilidad bruta del trimestre aumentó un 7,9% interanual hasta $2,41 mil millones, con el margen bruto expandiéndose 266 puntos básicos hasta el 45,9%. Los gastos de venta y administración se incrementaron un 5,7% hasta $1,39 mil millones, mientras que los costos de investigación y desarrollo disminuyeron un 10,8% hasta $306 millones. Los gastos operativos ajustados aumentaron un 2,3% hasta $1,69 mil millones.

La utilidad operativa ajustada llegó a $712 millones, un aumento del 24% respecto al año anterior. El margen operativo ajustado mejoró 245 puntos básicos hasta el 13,6%.

Posición financiera

Al cierre del primer trimestre, BD tenía $751 millones en efectivo, equivalentes a efectivo e inversiones a corto plazo, comparado con $649 millones al final del año fiscal 2025. La deuda total se encontraba en $19,54 mil millones, por encima de los $19,18 mil millones al cierre del año fiscal anterior. El flujo de efectivo neto de operaciones continuas fue de $657 millones, ligeramente menor que los $693 millones reportados un año antes. BD ha mantenido una tasa de crecimiento constante de dividendos del 5,47% anual en los últimos cinco años.

Perspectivas para el año fiscal 2026

BD ha emitido una orientación para el año fiscal 2026, proyectando un crecimiento de ingresos superior al dígito bajo en términos reportados y dígito bajo a tasas de cambio constantes. Se espera que las ganancias ajustadas por acción estén en el rango de $12,35 a $12,65, mientras que la estimación de consenso de Zacks se ubica en $14,84.

Revisiones de estimaciones y calificaciones de acciones

Durante el último mes, las estimaciones de los analistas para BD generalmente han disminuido, y la estimación de consenso cayó un 16,86%. Actualmente, la acción tiene una clasificación de Zacks Rank #4 (Vender), lo que sugiere que se espera un rendimiento inferior al promedio en los próximos meses.

Puntajes VGM

• Puntaje de crecimiento: C
• Puntaje de impulso: C
• Puntaje de valor: B (ubicándose entre el 40% superior para inversores en valor)
• Puntaje VGM general: C

Si preferís un enfoque de inversión equilibrado, el Puntaje VGM general puede ser el más relevante.

Perspectivas del mercado

Con estimaciones a la baja y revisiones significativas, la perspectiva de BD sigue siendo cautelosa. Se espera que la acción brinde rendimientos inferiores al promedio en el corto plazo.

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