¡El IPC y las noticias de Irán sacuden los mercados globales! El Dow Jones cae más de 500 puntos, el precio del petróleo se dispara, el dólar se fortalece y bitcoin vuelve a los 70.000 dólares

Redacción (Norteamérica) — El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue intensificándose, y los riesgos de suministro en el Estrecho de Ormuz, la fuerte volatilidad de los precios internacionales del petróleo y el empeoramiento de las perspectivas inflacionarias están afectando de lleno a los mercados financieros globales. El miércoles (11 de marzo), los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos sufrieron presiones; el Dow Jones cayó más de 500 puntos; el precio internacional del petróleo repuntó fuertemente incluso después de que la IEA anunciara la mayor liberación de reservas de la historia, ya que el mercado mantiene preocupaciones sobre el suministro; el dólar continuó fortaleciéndose impulsado por la demanda de refugio seguro, mientras que el resto de las monedas tuvieron rendimientos dispares; en el sector cripto, bitcoin rebotó levemente tras un dato de inflación en línea con las expectativas y volvió a superar el umbral de los 70.000 dólares. A medida que se entrelazan la evolución de la guerra, los precios de la energía y las expectativas de políticas, el mercado global entra en una nueva etapa de alta volatilidad.

Nubes de choque energético: el mercado revalúa riesgos de inflación y crecimiento

Según datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de febrero aumentó 0,3% mensual ajustado por estacionalidad, por encima del 0,2% de enero, en línea con el consenso de los economistas. El CPI interanual subió un 2,4%, igualando el registro de enero y cumpliendo con las estimaciones del mercado. Esto indica que, si bien la inflación sigue erosionando el poder de compra de los consumidores estadounidenses, la tendencia de desaceleración de la presión general sobre los precios no se ha detenido.

(Fuente de la imagen:FX168)

No obstante, es importante señalar que el periodo de recopilación de estos datos de inflación es anterior a las acciones militares de EE.UU. e Israel contra Irán, por lo que no refleja el impacto potencial del fuerte aumento de los precios internacionales del petróleo que ocurrió después. El consenso del mercado es que el aumento de los precios de la energía será una de las nuevas variables clave que la Reserva Federal deberá tener en cuenta antes de la reunión de la próxima semana. De momento, las expectativas generales son de que la Fed mantendrá tasas y suspenderá por ahora nuevas bajadas.

Excluyendo precios de alimentos y energía, más volátiles, el IPC subyacente de febrero subió un 2,5% interanual, igualando el dato de enero, lo que refleja que la presión inflacionaria de base no ha repuntado notablemente. Este indicador refuerza en parte la visión de que la inflación sigue direccionándose en el sentido correcto.

Gargi Chaudhuri, Jefa de Estrategia de Inversión de BlackRock, destacó que la desaceleración general de los precios y la inflación núcleo en autolimitación envía una señal alentadora. Sin embargo, agregó que el reciente aumento en el precio de la gasolina vuelve a poner en evidencia que la energía sigue siendo un factor clave de oscilación de la inflación general, por lo que la volatilidad del CPI podría incrementar en los próximos meses.

Desde la perspectiva del consumidor, aunque la inflación ha bajado respecto a sus picos previos, el nivel general de precios aún es elevado, lo que significa que la presión sobre los gastos cotidianos de las familias estadounidenses no se ha resuelto. Especialmente bajo el contexto de tensiones geopolíticas y la suba del crudo, los precios de la gasolina, transporte y bienes de consumo podrían enfrentar nuevos riesgos alcistas.

La tensión que persiste en el Estrecho de Ormuz alimenta temores de que el comercio energético mundial quede paralizado, generando así otra ronda de presiones inflacionarias importadas. Irán incluso afirmó que el precio internacional del petróleo podría llegar a USD 200 por barril, profundizando la preocupación del mercado sobre la trayectoria de la inflación en los meses venideros. Analistas señalan que si el alto precio del crudo se prolonga, no solo debilitaría el poder de compra del consumidor sino que también erosionaría los márgenes empresariales y pondría aún más presión a la baja sobre la economía global. #SeguimientoCrisisIrán#

La Agencia Internacional de Energía (IEA) anunció la liberación de 400 millones de barriles en reservas de petróleo, lo que constituye un récord histórico, pero el mercado considera que esta acción solo alivia el pánico a corto plazo y es insuficiente para resolver problemas más profundos como los obstáculos en Ormuz, las restricciones en el transporte de combustibles y las disrupciones en la cadena de suministro energética global. El mayor interrogante para el mercado sigue siendo cuándo y cómo esta guerra tendrá una "ruta de salida", aunque las posturas firmes tanto de EE.UU. como de Irán no permiten ver respuestas claras en el corto plazo.

Bolsa: Dow Jones se desploma más de 500 puntos, energía y riesgos geopolíticos limitan el apetito por riesgo

Con el aumento de la aversión al riesgo, las bolsas estadounidenses cerraron presionadas el miércoles. El índice industrial Dow Jones cayó momentáneamente 502 puntos (-1,1%); el S&P 500 retrocedió 0,5%; y el Nasdaq Composite bajó un 0,3%. El principal motivo de venta sigue siendo el temor de que el conflicto bélico incremente los costos energéticos, deprima el crecimiento económico y empeore las expectativas de beneficio empresarial.

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Los analistas institucionales señalan que el mercado sopesa dos cuestiones: la duración de los precios altos del crudo y si la guerra podrá ser contenida en poco tiempo. Si se prolonga el conflicto, las empresas sufrirán presiones crecientes de costos, especialmente en los sectores de transporte, manufactura, aeronáutica y aquellas intensivas en energía. Desde el punto de vista valuatorio, un alza sostenida del petróleo podría forzar a los mercados a revisar las estimaciones de beneficios y primas de riesgo.

No obstante, dentro de un mercado presionado, hubo excepciones positivas. Oracle repuntó un 9% gracias a que los resultados y ventas de su tercer trimestre superaron previsiones y elevó su pronóstico de ingresos para el año fiscal 2027. El comportamiento de esta acción evidencia que, en medio de riesgos macro, las grandes tecnológicas con resultados robustos siguen atrayendo capital.

En definitiva, la bolsa estadounidense no responde exclusivamente a datos de inflación sino mucho más a factores geopolíticos y al precio de la battalla energética. El apetito por riesgo podría seguir reducido si el conflicto en Medio Oriente escala todavía más.

Petróleo: la liberación récord de la IEA no calma al mercado, Brent supera nuevamente los 90 dólares

El mercado petrolero es aún el epicentro de la volatilidad global. El miércoles, los futuros de WTI subieron más de 4% hasta cerca de los USD 87 el barril; el Brent avanzó alrededor de 5%, superando los USD 92. Es destacable que esta suba ocurrió tras la liberación de emergencias de la IEA, lo que muestra que las preocupaciones sobre suministro aún están lejos de resolverse.

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En lógica de mercado, las medidas de liberación de reservas tienen peso simbólico y suavizan las presiones a corto plazo, pero no pueden sustituir el rol estratégico del Estrecho de Ormuz en el transporte energético mundial. La mayor inquietud actual es que Irán habría intentado minar el estrecho y EE.UU. posteriormente hundió varias embarcaciones iraníes, incluidas 16 lanchas minadoras, elevando la tensión militar regional. Simultáneamente, el Reino Unido reportó que otro buque fue atacado cerca de la costa iraní, lo que confirma que la seguridad de la navegación continúa siendo un problema no resuelto.

Los analistas coinciden en que mientras el riesgo para la navegabilidad en Ormuz no desaparezca, la baja en el precio del crudo internacional será improbable. Si bien algunos inversores apuestan a que Trump logre terminar con la guerra pronto, en los hechos, tanto la respuesta iraní como la actitud de Israel de “sin límites de tiempo” hacen pensar que los riesgos de suministro persistirán.

Aún más relevante, el impacto del precio del crudo no se limita al propio petróleo. Los combustibles refinados como el jet fuel o el diésel enfrentan presiones y esto se traslada a los costos de la logística, la navegación y la industria. Por ello, hoy el petróleo dejó de ser un problema de mercados de materias primas para transformarse en una variable macroeconómica clave en la formación de precios de los activos globales.

Divisas: demanda de refugio sostiene al dólar, el mercado reevalúa trayectorias de políticas globales

En el mercado cambiario, el dólar se fortaleció por una mayor aversión al riesgo. Ante el temor de que el conflicto en Medio Oriente desate impactos energéticos y económicos más amplios, la divisa estadounidense se afianza y cotiza por sobre los 99 puntos. El dólar siguió subiendo contra el euro —con un repunte sostenido desde finales de febrero— y también avanzó frente al yen, reflejando la preferencia del mercado por liquidez en dólares frente a escenarios de mayor incertidumbre.

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Analistas señalan que el enfoque del mercado de divisas pasó de datos económicos a la influencia de la guerra y el precio energético sobre las trayectorias de las políticas monetarias de cada país. Si el precio internacional del crudo se mantiene mucho tiempo en niveles elevados, la presión crecerá especialmente para Europa, Japón y otras economías importadoras de energía, mientras que el dólar saldría beneficiado por su perfil de refugio seguro y su mayor liquidez.

La libra tuvo un comportamiento más errático: el mercado teme que el shock energético impulse la inflación en el Reino Unido pero también evalúa la capacidad de su economía para soportar precios altos del crudo. Algunas estimaciones privadas apuntan que si Ormuz permanece cerrado dos meses, la inflación británica podría sumar 0,4 puntos porcentuales extra.

El dólar australiano se mantuvo relativamente firme, lo cual es atípico en contextos adversos. El consenso es que esto responde a una posible postura más dura del Banco de la Reserva de Australia ante expectativas de suba de tasas. Sin embargo, la tendencia principal en divisas sigue siendo la demanda de refugio y las implicancias de los precios energéticos, con el dólar aún controlando la agenda en el corto plazo.

Criptomonedas: bitcoin vuelve sobre los 70.000 USD, los criptoactivos siguen con sentimiento de cautela

En el rubro cripto, bitcoin repuntó levemente el miércoles y volvió a superar el umbral de 70.000 dólares, cotizando poco por debajo de los 71.000. Uno de los factores detrás de la recuperación fue el dato de inflación estadounidense en línea con lo esperado, que temporariamente calmó el temor a una inflación fuera de control y dio cierto respiro a los activos de riesgo.

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Sin embargo, la tendencia general de bitcoin sigue siendo de oscilación cautelosa, sin rupturas de tendencia claras. Para la mayoría de los actores del mercado, el factor determinante sigue siendo si el apetito macro por el riesgo logrará estabilizarse y si el alza energética provocará una nueva oleada inflacionaria más fuerte. Si el crudo permanece a precios elevados y eso impulsa al alza las tasas de los bonos del Tesoro y al dólar, bitcoin y otros activos de alta volatilidad podrían seguir bajo presión.

En términos operativos, muchos participantes del mercado prefieren el trading en rangos, previendo que bitcoin continuará fluctuando en niveles actuales por el corto plazo. Algunas estimaciones sostienen que si el ánimo mejora, bitcoin podría intentar buscar máximos este mes; pero si la aversión al riesgo se intensifica, no se descarta una vuelta a áreas de soporte medio o bajo.

Perspectiva de mercado: la guerra, el precio del crudo y las expectativas de política seguirán siendo el eje de la volatilidad global

En síntesis, la principal contradicción del mercado global ya no es tanto si la inflación baja sino si la guerra desata un nuevo shock de inflación y energía. La caída de Wall Street, el repunte del crudo, la fortaleza del dólar y la cautela de bitcoin reflejan el mismo fenómeno: los inversores revalúan el potencial destructivo del conflicto en Medio Oriente para la economía global.

En el corto plazo, el enfoque del mercado estará en tres frentes: el primero, si el Estrecho de Ormuz recupera una navegación relativamente estable; el segundo, si el conflicto entre EE.UU. e Irán se agrava o se extiende en el tiempo; y el tercero, si los precios altos del crudo impactan rápido en la inflación de los meses próximos y en las expectativas de política monetaria.

Hasta que haya más certezas sobre estos temas, lo más probable es que los activos principales del mundo sigan en un entorno de alta volatilidad. Para los inversores, esto no es solamente una crisis geopolítica, sino una ola de disrupción para la lógica de precios macroeconómicos, acciones, petróleo, monedas y criptomonedas a escala global.