La guerra en Irán reduce la correlación entre el precio del petróleo y las monedas de mercados emergentes al nivel más negativo en 27 años.

Golden Ten Data, 12 de marzo: La guerra en Irán no solo ha roto la relación de décadas entre el petróleo crudo y las monedas de mercados emergentes, sino que también ha invertido dicha relación, llevando su correlación al nivel más negativo en al menos 27 años. Bajo el impacto de un shock en el suministro energético, los futuros del Brent han experimentado su mayor subida desde 2020, mientras que el índice de monedas de mercados emergentes de MSCI se encamina hacia su peor desempeño mensual desde finales de 2024. El coeficiente de correlación móvil de 120 días entre ambos ha caído a -0,34, la mayor divergencia desde 1999. Históricamente, estos dos tipos de activos solían estar impulsados por los mismos factores, incluyendo el crecimiento económico global, la demanda de materias primas, la liquidez del dólar estadounidense y los flujos de capital transfronterizos, pero esta situación ha cambiado. Desde principios de este año, el precio del petróleo se ha convertido en un catalizador para operaciones de aversión al riesgo y flujos de capital hacia activos refugio, ya que la gravedad de esta interrupción en el suministro supera la de la década de 1970. Los inversores están regresando a los activos estadounidenses mientras venden inversiones de alto riesgo en países en desarrollo. Por lo tanto, el aumento del precio del petróleo significa cada vez más una caída en las monedas de los países en desarrollo.