¿Impulsarán los cambios en las regulaciones el interés en los medicamentos GLP-1 de Eli Lilly?

Liderazgo de Eli Lilly en el Mercado de Medicamentos contra la Obesidad

Eli Lilly (LLY) se posiciona como una de las principales fuerzas en el sector global del tratamiento de la obesidad, obteniendo la mayor parte de sus ingresos de sus exitosos medicamentos GLP-1—Mounjaro, utilizado para la diabetes tipo II, y Zepbound, recetado para la obesidad. A pesar de ser relativamente nuevos en el mercado, estos fármacos han experimentado un notable impulso en ventas, representando ya más de la mitad de los ingresos totales de la compañía.

En 2025, las ventas combinadas de Mounjaro y Zepbound alcanzaron los 36,5 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 56% de las ganancias generales de Eli Lilly. Este desempeño impresionante fue impulsado por la fuerte demanda en el mercado estadounidense de análogos de incretinas y una creciente aceptación en mercados internacionales, tendencia que se prevé continuará en 2026.

La empresa también se prepara para ampliar su oferta con orforglipron, una terapia GLP-1 oral que actualmente está bajo revisión regulatoria en Estados Unidos, la Unión Europea y otras regiones. Si se aprueba, Eli Lilly espera lanzar orforglipron para la obesidad en EE. UU. hacia el segundo trimestre de 2026, con lanzamientos internacionales previstos para 2027. Al ser una pastilla, orforglipron podría atraer a pacientes que prefieren no utilizar medicamentos inyectables, lo que potencialmente expandiría el mercado de GLP-1.

Para reforzar su posición en el campo de los GLP-1 y alcanzar sus optimistas objetivos financieros para 2026, Eli Lilly está trabajando en ampliar el acceso a sus tratamientos para la obesidad y la diabetes. Cambios recientes en políticas y desarrollos de productos se espera que realcen aún más las perspectivas de la empresa en el mercado de fármacos contra la obesidad.

Cambios de Políticas y Expansión de Mercado

Esta semana, Lilly anunció que el próximo Modelo BALANCE del CMMI del gobierno estadounidense ampliará la cobertura de Medicare para las terapias GLP-1. Esto significa que, a partir de 2027, medicamentos como Zepbound, Mounjaro, y potencialmente orforglipron estarán disponibles a través de planes participantes de Medicare Parte D. Bajo esta iniciativa, la mayoría de los pacientes podrían ver un tope en sus gastos mensuales de bolsillo de aproximadamente 50 dólares tras el deducible, haciendo estos tratamientos más accesibles y asequibles. Además, el Modelo Puente GLP-1 de Medicare se lanzará en julio de 2026, lo que podría acelerar la adopción de las terapias de obesidad de Lilly.

Una mayor cobertura de Medicare, menores costos para los pacientes y la introducción de una opción oral de GLP-1 podrían aumentar significativamente la demanda de los medicamentos para la obesidad de Eli Lilly. Si bien algunos programas de Medicaid, como el de California, podrían reducir la cobertura de estos fármacos en 2026, iniciativas federales más amplias y la posible adopción por parte de más estados en 2027 podrían contrarrestar estos desafíos, consolidando aún más el liderazgo de Lilly en este mercado de rápido crecimiento.

Eli Lilly también está fomentando el uso de sus medicamentos GLP-1 al concientizar sobre los riesgos de versiones compuestas y no aprobadas de tirzepatida. La empresa advirtió que algunos productos compuestos mezclan tirzepatida con vitamina B12, lo que podría generar impurezas desconocidas y potencialmente dañinas. A diferencia de estas alternativas no reguladas, los medicamentos aprobados de Lilly—Mounjaro y Zepbound—han sido sometidos a rigurosos ensayos clínicos y revisiones regulatorias. La compañía insta a los reguladores a limitar la distribución de estos medicamentos compuestos para garantizar la seguridad del paciente y promover el uso de sus tratamientos autorizados.

Competencia Creciente en Tratamientos contra la Obesidad

Actualmente, Eli Lilly y Novo Nordisk dominan el mercado mundial de medicamentos para la obesidad. Mounjaro y Zepbound compiten directamente con las terapias basadas en semaglutida de Novo Nordisk, Ozempic para la diabetes y Wegovy para el control de peso. Ambas compañías dependen fuertemente de estos exitosos medicamentos GLP-1 para sus ingresos. Novo Nordisk, al igual que Lilly, también implementó reducciones de precios para Medicare para estimular la demanda y recuperar cuota de mercado en este segmento cada vez más competitivo.

Novo Nordisk alcanzó recientemente un hito importante al obtener la aprobación de la FDA para una versión oral de Wegovy a finales de diciembre, con su lanzamiento comercial a inicios de enero. Esto convirtió a Wegovy en el primer agonista del receptor GLP-1 disponible en pastillas para la pérdida de peso, proporcionando una alternativa sin agujas que podría atraer a más pacientes.

El mercado de medicamentos contra la obesidad ha captado mucha atención en el último año debido a su enorme potencial y a la baja penetración actual. Empresas biotecnológicas más pequeñas, como Viking Therapeutics, también están desarrollando tratamientos basados en GLP-1 para desafiar a los líderes del mercado. Viking Therapeutics está desarrollando VK2735, un agonista dual de los receptores GIPR/GLP-1, en formas oral e inyectable para el tratamiento de la obesidad. La empresa planea llevar su candidato oral VK2735 a la fase III de ensayos para obesidad en el tercer trimestre de 2026.

Rendimiento de la Acción de LLY, Valoración y Estimaciones de Analistas

Durante los últimos seis meses, la acción de Eli Lilly ha subido un 32,4%, superando a la industria farmacéutica de gran capitalización, que creció un 20,4%. Además, la empresa también superó al sector más amplio y al S&P 500 durante este periodo.

Movimiento del Precio de la Acción de LLY

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Desde una perspectiva de valoración, las acciones de LLY se consideran caras, cotizando actualmente a un ratio precio-beneficio a futuro de 28,03, en comparación con el promedio de la industria de 17,99. Sin embargo, esto está por debajo del promedio de cinco años de la compañía, que es de 34,57.

Valoración de la Acción de LLY

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Las previsiones de los analistas para las ganancias de Eli Lilly en 2026 aumentaron de 33,11 a 34,16 dólares por acción solo en los últimos dos meses. De manera similar, las proyecciones para 2027 crecieron de 41,48 a 41,90 dólares por acción en el mismo período.

Movimiento de Estimaciones para LLY

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Actualmente, Eli Lilly posee un Rank #3 de Zacks (Mantener). Para ver la lista completa de acciones Rank #1 de Zacks (Fuerte Compra), hacé clic aquí.

Principala Acción de Semiconductores Destacada por Zacks

Una empresa poco conocida que se especializa en productos de semiconductores no fabricados por gigantes de la industria como NVIDIA está lista para beneficiarse de la próxima ola de crecimiento del mercado. Con sólidos beneficios y una base de clientes en expansión, esta firma está bien posicionada para satisfacer la creciente demanda de tecnologías como Inteligencia Artificial, Aprendizaje Automático e Internet de las cosas. Se espera que la fabricación mundial de semiconductores pase de 452 mil millones de dólares en 2021 a 971 mil millones en 2028.

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