Los gigantes tecnológicos tambalean cerca de una corrección en medio del conflicto creciente

Las acciones tecnológicas de EE. UU. enfrentan presión en medio del conflicto creciente en Irán

Las acciones tecnológicas estadounidenses están al borde de una corrección debido a que el conflicto en Irán sigue incrementándose, lo que impulsa los precios del petróleo y genera nuevas preocupaciones sobre la inflación.

El Bloomberg Magnificent Seven Index—que sigue a grandes jugadores como Nvidia, Apple y Tesla—cayó en las operaciones de Nueva York y ahora está casi un 10% por debajo de su pico de octubre. Aunque el grupo brevemente entró en territorio de corrección a principios de este mes, no ha cerrado por debajo de ese umbral. La ola de ventas también ha arrastrado hacia abajo al Nasdaq 100 Index.

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“El Magnificent Seven ha visto repetidamente cómo sus valoraciones superan los fundamentos empresariales subyacentes, solo para pasar meses corrigiendo ese exceso”, explicó Sameer Samana, jefe de acciones globales y activos reales en Wells Fargo Investment Institute. “Este patrón se ha mantenido desde octubre pasado, y parece que estamos acercándonos a su final”.

El índice S&P 500 también cayó, marcando su tercera jornada consecutiva de pérdidas. El Brent crudo se disparó y, con la suba en los precios del petróleo, los operadores de bonos han dejado de anticipar un recorte de tasas de la Reserva Federal este año.

A medida que el conflicto en Irán entra en su día número 13, tanto el Líder Supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, como el expresidente Donald Trump han adoptado posturas firmes. Khamenei declaró que el Estrecho de Ormuz debería permanecer cerrado y advirtió que Irán intensificaría el conflicto si los ataques continúan. Por su parte, Trump enfatizó que evitar que Irán adquiera armas nucleares y amenace a Medio Oriente es una prioridad mayor que los precios del petróleo.

Según José Torres, economista senior en Interactive Brokers, los comentarios de Khamenei representan un golpe importante para los inversores que esperaban una resolución rápida. “La incertidumbre resultante está perjudicando las ganancias corporativas, alimentando temores inflacionarios y reduciendo las expectativas de recortes de tasas, todo lo cual vuelve a los mercados más volátiles y deja pocos refugios seguros”, señaló Torres.

La Marina del Reino Unido informó que tres barcos comerciales fueron atacados en el Golfo Arábigo en el último día, lo que indica que las hostilidades se están extendiendo más allá del Estrecho de Ormuz. El secretario de Defensa del Reino Unido, John Healey, también destacó crecientes evidencias de que Irán está desplegando minas en el estrecho.

Perspectivas de mercado y riesgos económicos

Dec Mullarkey, director general en SLC Management, observó que ninguna de las partes parece dispuesta a desescalar. Predice que los precios del petróleo podrían alcanzar máximos históricos si las interrupciones del transporte marítimo continúan hasta marzo. “Las próximas semanas serán cruciales para los precios de la energía y los alimentos, especialmente mientras los agricultores se preparan para la temporada de siembra”, afirmó.

Aranceles y evolución del mercado de crédito

Los operadores siguen de cerca nuevas acciones tarifarias. La administración Trump ha iniciado varias investigaciones comerciales, lo que podría llevar a nuevos aranceles para reemplazar aquellos que fueron recientemente anulados. Economías importantes como China, la UE y Japón están bajo la lupa.

Chris Krueger, de TD Cowen, espera que estas investigaciones bajo la Sección 301 resulten en aranceles, posiblemente involucrando hasta 60 países.

Las preocupaciones por el crédito privado continúan afectando a los principales bancos y administradores de activos. Morgan Stanley y Cliffwater LLC han restringido los retiros de sus grandes fondos de crédito privado. Si bien el conflicto en Medio Oriente sigue siendo el tema dominante en los mercados, los riesgos crediticios también son significativos, según Matt Maley de Miller Tabak.

Movimientos destacados de acciones

• Bumble Inc. se disparó después de que la empresa compartiera perspectivas positivas y presentara un asistente de emparejamiento potenciado por IA.
• Dollar General Corp. cayó ya que su pronóstico de ventas no logró impresionar a los inversores, ralentizando el impulso que había construido al superar constantemente las expectativas de Wall Street.
• Lucid Group Inc. retrocedió tras su evento para inversores.
• Stryker Corp. bajó mientras sigue lidiando con las consecuencias de un importante ciberataque vinculado a Irán.

Sectores bajo la lupa

• Productores de fertilizantes como CF Industries Holdings Inc. y Mosaic Co. alcanzaron nuevos máximos ante el aumento de preocupaciones por el suministro debido al conflicto y a las interrupciones en el Estrecho de Ormuz.
• Las acciones de energía y químicas subieron, mientras que las aerolíneas cayeron ya que el aumento en los precios del petróleo elevó los costos operativos.
• Las acciones financieras retrocedieron, con los administradores de activos alternativos y los principales bancos bajo presión tras los límites impuestos a los retiros en fondos privados de crédito.
• Las empresas de alimentos envasados, como General Mills, Conagra Brands y Campbell’s, fueron degradadas y vieron caer sus acciones.
• Los títulos de consumo básico, como Kroger Co., avanzaron mientras los inversores temen que el conflicto en Irán pueda restringir aún más el suministro de energía y empujar la inflación a niveles más altos.

Con la colaboración de Levin Stamm y Julien Ponthus.

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