Las acciones de ImmunityBio suben un 295% en lo que va del año: ¿deberías comprar, mantener o vender?

Las acciones de ImmunityBio se disparan drásticamente en 2024

ImmunityBio (IBRX) ha visto el precio de sus acciones subir casi un 300% desde principios de año, superando ampliamente el modesto aumento del 6% de la industria. Este desempeño excepcional también ha superado tanto al sector sanitario en general como al S&P 500, como se ilustra a continuación.

IBRX supera a sus pares y a los principales índices

Fuente: Zacks Investment Research

Este impresionante repunte se debe en gran medida a los sólidos resultados comerciales de Anktiva, la terapia insignia y la única actualmente comercializada por ImmunityBio. Aprobada por la FDA para usarse junto a Bacillus Calmette-Guérin (BCG), Anktiva trata a adultos con cáncer de vejiga no músculo invasivo (NMIBC) insensible al BCG, con carcinoma in situ (CIS), independientemente de la presencia de tumores papilares.

Veamos más de cerca el negocio principal de ImmunityBio para entender los factores detrás de su reciente impulso.

Anktiva: El motor principal detrás del crecimiento de los ingresos de ImmunityBio

Desde su aprobación regulatoria en 2024, la introducción de Anktiva en el mercado ha sido notablemente exitosa. En la actualización financiera más reciente, ImmunityBio reportó resultados robustos tanto para el cuarto trimestre como para todo el año 2025, con ventas netas anuales de productos que alcanzaron los 113 millones de dólares, un asombroso aumento del 700% respecto al año anterior. La empresa atribuye gran parte de este crecimiento a las recetas repetidas, lo que indica una creciente confianza de los profesionales de la salud en la seguridad y eficacia del fármaco.

Otro factor que impulsa la demanda es la actual escasez de BCG, que ha complicado el tratamiento del cáncer de vejiga. Dado que Anktiva se administra junto con BCG, los médicos están priorizando esta combinación para pacientes elegibles, lo que impulsa aún más las ventas.

ImmunityBio está buscando activamente ampliar los usos aprobados de Anktiva. Recientemente, la compañía volvió a presentar una solicitud complementaria a la FDA, con el objetivo de expandir la indicación del fármaco para su uso en NMIBC insensible al BCG con enfermedad papilar. Esta presentación, que se produce tras numerosas discusiones con reguladores e incluye nuevos datos clínicos, podría permitir que más pacientes se beneficien de Anktiva si se aprueba.

A nivel internacional, ImmunityBio está logrando avances significativos. Desde principios de 2026, Anktiva ha recibido aprobación regulatoria para NMIBC insensible al BCG tanto en la Unión Europea como en Arabia Saudita. Se espera que estos hitos aceleren los esfuerzos de comercialización global de la empresa y abran nuevas oportunidades de ingresos a medida que ImmunityBio establece asociaciones y canales de distribución en el extranjero.

De manera destacada, ImmunityBio también está expandiéndose más allá del cáncer de vejiga. En enero, Anktiva recibió su primera aprobación para cáncer de pulmón no microcítico (NSCLC) en Arabia Saudita, marcando su ingreso a un importante mercado oncológico. La empresa planea dialogar con la FDA más adelante este año para buscar una aprobación similar para NSCLC en Estados Unidos, lo que podría ampliar aún más el alcance comercial de Anktiva.

Prometedor pipeline clínico para la expansión de Anktiva

Además de su éxito comercial, ImmunityBio está avanzando en una serie de programas clínicos diseñados para extender los beneficios de Anktiva a una gama más amplia de cánceres.

La empresa está llevando a cabo múltiples ensayos clínicos tanto en tumores sólidos como en cánceres hematológicos como parte de su plataforma Cancer BioShield. Anktiva sirve como inmunoterapia base en estos estudios, con el objetivo de activar células inmunes como células NK (natural killer) y células T.

En el área de cáncer de vejiga, se está realizando un ensayo aleatorizado para evaluar Anktiva más BCG en pacientes que no han recibido BCG previamente, con una posible presentación a la FDA prevista para más adelante este año. Investigaciones adicionales exploran la eficacia del fármaco en otros escenarios de cáncer de vejiga, lo que podría aumentar el número de pacientes beneficiados.

ImmunityBio también investiga Anktiva en combinación con tratamientos estándar o terapias CAR-NK para varios cánceres difíciles, incluyendo NSCLC, cáncer de páncreas, glioblastoma, cáncer colorrectal y carcinoma hepatocelular.

Si estos ensayos clínicos arrojan resultados positivos, Anktiva podría convertirse en una inmunoterapia fundamental para múltiples tipos de cáncer, respaldando futuras presentaciones regulatorias y el crecimiento empresarial a largo plazo.

Frente a una fuerte competencia en oncología

A pesar de su rápido progreso, ImmunityBio opera en un mercado oncológico altamente competitivo, dominado por grandes farmacéuticas. Anktiva compite con inmunoterapias establecidas como Keytruda de Merck, Opdivo de Bristol Myers Squibb y Tecentriq de Roche, todas ampliamente utilizadas en varias indicaciones oncológicas que ImmunityBio apunta a tratar.

Estos gigantes de la industria no solo cuentan con terapias aprobadas, sino que también disponen de enormes recursos financieros, operaciones comerciales globales y cadenas de suministro sólidas. Su vasta experiencia y sólidas relaciones con profesionales de la salud presentan obstáculos significativos para empresas más nuevas como ImmunityBio.

Riesgos de depender de un solo producto

Una vulnerabilidad importante para ImmunityBio es su dependencia de Anktiva como único producto comercial y principal fuente de ingresos. Cualquier disminución en la demanda, retrasos regulatorios o problemas de seguridad imprevistos podrían tener un impacto negativo significativo en la salud financiera de la compañía.

Valoración y expectativas de los analistas para IBRX

Actualmente, las acciones de ImmunityBio se valoran a una prima en comparación con sus pares. El ratio precio/ventas (P/S) a futuro es de 32.59, muy por encima del promedio de la industria de 2.00.

Fuente: Zacks Investment Research

Las estimaciones de los analistas para las ganancias por acción (EPS) de ImmunityBio en 2026 y 2027 han mostrado tendencias mixtas en el último mes.

Fuente: Zacks Investment Research

Perspectiva de inversión: ¿Qué sigue para IBRX?

A pesar de enfrentar competencia de pesos pesados de la industria, el éxito comercial temprano de Anktiva demuestra una creciente aceptación en el mercado. Las fuertes ventas iniciales y la expansión de aprobaciones regulatorias sugieren que el fármaco podría seguir impulsando el crecimiento de los ingresos de ImmunityBio en los próximos años.

Aunque la acción cotiza a una valoración superior a la de sus pares de la industria, los inversores podrían considerar mantener acciones de esta compañía con calificación Zacks #3 (Mantener) debido a sus perspectivas de crecimiento.