¿Por qué QuidelOrtho (QDEL) cayó un 24,5% tras su anuncio más reciente de resultados?

QuidelOrtho: Rendimiento Reciente y Resumen de Resultados

En el último mes, QuidelOrtho (QDEL) ha visto caer su precio de acción aproximadamente un 24,5%, quedando rezagado respecto al índice S&P 500.

A medida que la compañía se acerca a su próximo anuncio de resultados, persisten las dudas sobre si esta tendencia a la baja continuará o si es posible una recuperación. Para comprender mejor la situación, repasemos los resultados financieros más recientes y analicemos los factores que influyen en el desempeño de QuidelOrtho.

Resultados del Cuarto Trimestre 2025: Destacados de Utilidades e Ingresos

En el cuarto trimestre de 2025, QuidelOrtho reportó una utilidad ajustada por acción de $0,46, lo que representa una disminución en comparación con $0,63 del mismo período del año anterior. A pesar de la caída, este resultado superó la estimación de consenso de Zacks en un 6,9%. Los ajustes incluyeron costos relacionados con amortización de activos intangibles, adquisiciones e integración.

La compañía reportó una pérdida por acción bajo GAAP de $1,92, lo que representa una mejora frente a la pérdida de $2,65 del año anterior.

Desglose de Ingresos

QuidelOrtho generó ingresos de $723,6 millones en el cuarto trimestre, registrando un aumento interanual del 2,2% en forma reportada y un crecimiento de 1,1% a tasas de cambio constantes (CER). Esta cifra superó las expectativas de los analistas en un 3,6%.

• Ingresos del segmento Respiratorio: $123,3 millones, una baja del 13,9% (reportado) y 14,2% (CER).
• Ingresos del segmento No Respiratorio: $600,3 millones, un aumento del 6,3% (reportado) y 3,5% (CER).

Desempeño por Unidad de Negocio

QuidelOrtho opera a través de cinco unidades principales: Laboratorios, Inmunohematología, Detección de Donantes, Atención en el Punto de Cuidado y Diagnóstico Molecular. Tras la eliminación progresiva del portafolio de Detección de Donantes en EE.UU., la unidad de Medicina Transfusional ahora se divide en categorías de Inmunohematología y Detección de Donantes.

• Laboratorios: $389,2 millones, un aumento del 8,1% (reportado) y 7% (CER).
• Inmunohematología: $141 millones, un aumento del 3,4% (reportado) y 1,2% (CER).
• Detección de Donantes: $11,8 millones, una baja del 40,1% (reportado) y 40,7% (CER).
• Atención en Punto de Cuidado: $173,1 millones, una baja del 6,4% (reportado) y 6,9% (CER).
• Diagnóstico Molecular: $8,5 millones, un aumento del 25% (reportado) y 23,7% (CER).

Distribución Regional de Ingresos

Las ventas de QuidelOrtho se distribuyen por Norteamérica, EMEA (Europa, Medio Oriente, África), China y otras regiones que incluyen América Latina, Japón y Asia-Pacífico.

• Norteamérica: $390,1 millones, una baja del 2,4% (reportado y CER).
• EMEA: $92,7 millones, un aumento del 9,3% (reportado), una baja del 0,6% (CER).
• China: $91,7 millones, un aumento del 5,5% (reportado) y 5,3% (CER).
• Japón & Asia Pacífico: $75,9 millones, un aumento del 0,7% (reportado) y 3,8% (CER).
• América Latina: $73,2 millones, un aumento del 22% (reportado) y 17% (CER).

Tendencias de Rentabilidad y Gastos

La utilidad bruta ajustada para el trimestre cayó un 1,8% interanual a $325,2 millones, con el margen bruto ajustado reduciéndose en 190 puntos básicos a 44,9%.

• Los gastos ajustados de ventas, marketing y administración aumentaron 2,3% a $183,7 millones.
• Los gastos ajustados de I+D disminuyeron 2,8% a $45,8 millones.
• El total de gastos operativos ajustados subió 1,2% a $229 millones.
• La utilidad operativa ajustada fue de $89,3 millones, una baja del 8,7% respecto al año anterior, con un margen operativo reduciéndose 150 puntos básicos a 12,3%.

Posición Financiera

Al final del cuarto trimestre de 2025, QuidelOrtho contaba con $169,8 millones en efectivo y equivalentes, incrementándose desde $98,1 millones al final del tercer trimestre. La deuda total se situó en $2.65 mil millones, levemente menor al trimestre anterior ($2.66 mil millones). El flujo neto de efectivo proveniente de actividades operativas alcanzó $105,2 millones, en comparación con $83 millones del año previo.

Perspectivas para 2026

QuidelOrtho publicó sus proyecciones para 2026:

• Se proyecta una facturación total entre $2.7 y $2.9 mil millones, con la estimación de consenso en $2.71 mil millones.
• El segmento de Laboratorios prevé crecimiento de un dígito medio, Inmunohematología un dígito bajo, y se espera que el cierre del área de Detección de Donantes en EE.UU. concluya a mitad de año.
• Los ingresos de Atención en Punto de Cuidado se anticipan estables, reflejando un entorno normalizado de pruebas respiratorias.
• Diagnóstico Molecular podría experimentar una leve baja debido a la suspensión de la plataforma Savanna, con mínima contribución de la planificada adquisición de LEX Diagnostics.
• Se espera que China logre un crecimiento de un dígito bajo.
• Las utilidades ajustadas por acción se pronostican entre $2,00 y $2,42, con el consenso en $2,28.

Tendencias de Estimaciones

Desde el último informe de resultados, las estimaciones de los analistas han tendido a la baja, lo que resultó en una reducción del 46,44% en la estimación consensuada.

Puntajes VGM

Actualmente, QuidelOrtho tiene una calificación C en Crecimiento y una D en Momentum, pero recibe una A en Valor, ubicándola entre las acciones de mayor valor. Su puntaje VGM general es B, lo que es relevante para inversores que buscan un enfoque equilibrado.

Perspectiva del Mercado

Con las estimaciones en tendencia bajista, QuidelOrtho recibió una calificación Zacks Rank #4 (Vender), lo cual indica expectativas de rendimiento por debajo del promedio en los próximos meses.

Comparación con la Industria: Haemonetics

QuidelOrtho pertenece al sector Zacks Medical - Products. Otra empresa de este sector, Haemonetics (HAE), vio subir su acción un 3,2% en el último mes. Haemonetics reportó ingresos trimestrales de $338,97 millones, una baja del 2,7% interanual, y utilidades por acción de $1,31, por encima de los $1,19 del año pasado.

Para el trimestre actual, se proyecta que Haemonetics gane $1,28 por acción, un aumento del 3,2% respecto al año anterior. La estimación consensuada disminuyó un 0,4% en los últimos 30 días. Haemonetics tiene una calificación Zacks Rank #3 (Mantener) y un puntaje VGM de B.