QCP : La structure de volatilité implicite du BTC et de l’ETH signale des anticipations baissières alors que le marché attend des catalyseurs clés

Selon un commentaire de marché publié par QCP Capital le 20 juin, malgré le risque d’escalade des tensions au Moyen-Orient, les prix du BTC continuent d’évoluer latéralement, tandis que le sentiment des investisseurs reste prudent dans l’attente d’un catalyseur clair. Le marché des produits dérivés affiche un ton plus réservé : la structure de risk reversal pour le BTC et l’ETH indique toujours une préférence pour la protection à la baisse, ce qui suggère que les investisseurs haussiers couvrent leurs positions au comptant. De plus, la volatilité implicite des options ETH at-the-money pour juin est inférieure à celle des contrats de septembre, ce qui pourrait refléter une baisse de la volatilité événementielle à court terme ou la prise de bénéfices par certains investisseurs.

QCP estime que, bien que la volatilité soit actuellement faible, le marché est dans un état « prêt à agir », et tout événement macroéconomique, changement de politique ou nouvelle inattendue pourrait à nouveau déclencher une forte volatilité.