Les institutions peuvent désormais tokeniser des actifs du monde réel pour débloquer la liquidité DeFi

Aave Labs a lancé Horizon, une nouvelle plateforme conçue pour permettre aux emprunteurs institutionnels d'accéder à des stablecoins en utilisant des actifs réels tokenisés (RWAs) comme garantie. Cette initiative, lancée pour répondre à la croissance du marché des actifs tokenisés, vise à offrir aux investisseurs qualifiés une méthode simplifiée pour générer de la liquidité à court terme à partir de leurs avoirs en RWAs et déployer des stratégies de rendement plus efficacement. Horizon s'appuie sur Aave V3, le plus grand protocole de prêt décentralisé avec plus de 66 billions de dollars d'actifs, selon DefiLlama.

Les institutions peuvent désormais emprunter des stablecoins tels que l’USDC de Circle, le RLUSD de Ripple et le GHO d’Aave en engageant des actifs en garantie. Ceux-ci incluent des fonds de bons du Trésor américain tokenisés et des fonds crypto carry de Superstate, le fonds de rendement de Circle, ainsi que les produits Janus Henderson tokenisés de Centrifuge. Cette approche permet un accès on-chain 24/7 et offre une plus grande transparence, répondant ainsi aux besoins opérationnels des clients institutionnels.

La plateforme fonctionne selon un modèle hybride, intégrant des fonctionnalités permissionnées et non-permissionnées. Les vérifications de conformité au niveau de l’émetteur sont intégrées dans les tokens de garantie, tandis que les pools de prêt restent ouverts et composables, préservant ainsi les principes fondamentaux de la finance décentralisée. Cette structure duale garantit que la conformité réglementaire ne compromet pas la flexibilité et la composabilité qui définissent les protocoles DeFi.

Horizon exploite les services d’oracle de Chainlink pour fournir des données de prix en temps réel, en commençant par NAVLink, qui délivre la valeur nette d’inventaire on-chain pour les fonds tokenisés. Cette fonctionnalité garantit que tous les prêts sont suffisamment garantis, réduisant ainsi le risque de défaut et renforçant la confiance dans le système. Stani Kulechov, fondateur d’Aave Labs, a souligné que l’infrastructure de la plateforme soutient l’adoption plus large des RWAs tokenisés, libérant ainsi des efficacités de marché plus profondes et une transparence opérationnelle accrue.

Le marché des RWAs tokenisés a dépassé les 26 billions de dollars, Ethereum représentant plus de 51 % du secteur, selon RWA.xyz. Parmi les plus grands véhicules de ce secteur figure le fonds BUIDL de BlackRock, qui se concentre sur les bons du Trésor américain avec près de 2,4 billions de dollars d’actifs. Horizon d’Aave est positionné pour accélérer davantage cette croissance en rendant les actifs tokenisés plus liquides et utilisables au sein des écosystèmes DeFi. Le lancement inclut des partenariats avec un large éventail de gestionnaires d’actifs, de fournisseurs de tokenisation et d’émetteurs de stablecoins, dont Centrifuge, Superstate, Circle, RLUSD, VanEck, Hamilton Lane et WisdomTree.

Malgré le potentiel d’expansion, l’intégration des tokens RWA dans les marchés de prêt DeFi en est encore à ses débuts, avec des cas d’utilisation pratiques limités. Cependant, Horizon représente une avancée significative vers le rapprochement de la finance traditionnelle et de la DeFi. En transformant les actifs tokenisés en garanties fonctionnelles pour les prêts en stablecoins, Aave Labs répond aux défis opérationnels qui ont freiné l’adoption plus large des RWAs dans les systèmes financiers décentralisés.

Source :

[4] Aave Labs launches stablecoin lending platform Horizon