Le CIO d'Arca : Le principal risque de la stratégie réside dans la hausse du prix du BTC alors que le prix des actions stagne.
Foresight News rapporte que Jeff Dorman, directeur des investissements chez Arca, a publié sur Twitter : « Les gens s’inquiètent du mauvais risque de stratégie. Être retiré de l’indice MSCI n’est pas grave (légèrement négatif pour les actions, sans rapport avec BTC), et la chute du bitcoin n’a aucune importance pour MSTR (ils ne seront jamais obligés de vendre. Ils disposent de plus de deux ans de réserves de trésorerie et il n’existe aucune clause contractuelle les forçant à vendre).
Le plus grand risque, en réalité, serait que le prix du bitcoin s’envole alors que le prix de MSTR reste inchangé. Si MSTR ne suit plus le prix du bitcoin et se négocie bien en dessous de sa mNAV, alors tout est terminé. Si la mNAV tombe bien en dessous de 0 dollar, il sera impossible de lever des fonds via ATM et la seule option sera d’envisager de vendre du bitcoin pour racheter des actions. »
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