Rapport quotidien UEX de Bitget｜La menace tarifaire de Trump s’intensifie, les actions américaines chutent ; les prix de l’or et de l’argent atteignent des sommets historiques ; le choix du président de la Réserve fédérale sera bientôt finalisé (21 janvier 2026)

I. Actualités phares

Actualités de la Fed

Trump accélère la sélection du successeur de la Fed, Powell assiste à l'audience à la Cour Suprême

Le président de la Fed, Jerome Powell, assistera aujourd'hui à l'audience sur l'affaire de la membre du conseil Lisa Cook à la Cour Suprême, une affaire qui pourrait déterminer l'indépendance de la Fed. - La secrétaire au Trésor américaine, Bessent, a révélé que Trump a réduit la liste des successeurs potentiels de Powell à quatre noms, dont Kevin Hassett et Kevin Warsh, une annonce possible dès la semaine prochaine ; - Un rapport d'UBS avertit qu'une décision défavorable ouvrirait la voie à la destitution des membres de la Fed par la Maison-Blanche en contournant la loi.

Impact sur le marché : Cette démarche accentue l’incertitude sur la politique de la Fed, pourrait affaiblir la confiance dans le dollar et accroître la demande d’actifs refuges.

Matières premières internationales

Montée des tensions commerciales, records historiques pour l’or et l’argent

Les menaces de tarifs de Trump suscitent une forte aversion au risque, les prix de l'or et de l'argent atteignent de nouveaux sommets. - L'or a bondi de plus de 2 %, atteignant 4 766 $/once ; - L’argent a progressé de plus de 1 %, jusqu’à 95,9 $/once ; - Ray Dalio de Bridgewater met en garde contre le risque de « guerre des capitaux » et considère l’or comme un outil de couverture clé.

Impact sur le marché : Les craintes de guerre commerciale et la faiblesse du dollar renforcent l’attractivité des métaux précieux comme valeurs refuges, ce qui pourrait soutenir la hausse des prix à court terme, bien qu'il faille surveiller l'impact d'un ralentissement économique mondial sur la demande.

Politiques macroéconomiques

Trump accentue la pression sur l’UE avec des tarifs, prévisions de croissance US optimistes mais prudentes

Trump a réaffirmé qu’en cas de restrictions sur les tarifs, il utiliserait d’autres moyens comme le système de licences contre l’UE et n’exclut pas une prise de force du Groenland. - Le Parlement européen gèle la ratification de l’accord commercial UE-USA en réaction à la menace de 10 % de tarifs de Trump ; - Le secrétaire au Commerce américain Lutnick prévoit une croissance du PIB au premier trimestre supérieure à 5 %, jusqu’à 6 % avec une baisse des taux, mais prévient l’UE contre des mesures de représailles ; - Les données ADP indiquent une décélération des créations d’emplois à 8 000 par semaine, signalant un ralentissement du recrutement.

Impact sur le marché : L’escalade des tarifs pourrait raviver la guerre commerciale mondiale, peser sur les marchés actions et accroître l’incertitude économique, mais les attentes de baisse des taux pourraient amortir une partie de l’impact négatif.

II. Récapitulatif du marché

1. Or spot : +1,31 % ; record historique, sentiment refuge dominant ;
2. Argent spot : -0,55 % ; oscillation à un niveau élevé, soutien par la demande refuge & industrielle ;
3. Pétrole brut WIT : -0,91 % ; la croissance économique chinoise stimule la demande, mais les tensions commerciales limitent la hausse ;
4. Indice dollar : -0,04 % ; fuite des capitaux refuge due à la menace tarifaire ;

Performance des indices américains

• Dow Jones : -1,76 % ; plus forte baisse journalière en trois mois, préoccupations commerciales dominantes
• S&P 500 : -2,06 % ; pire performance depuis octobre dernier, secteur technologique en repli
• Nasdaq : -2,39 % ; chute généralisée des technos, risques géopolitiques accentuent la vente

Dynamique des géants de la tech

• Nvidia : -4,38 %, l’escalade de la guerre commerciale pèse sur la demande de puces
• Tesla : -4,17 %, inquiétudes accrues sur l’interruption de la chaîne d’approvisionnement
• Apple : -3,46 %, exposition accrue aux risques du marché européen
• Amazon : -3,40 %, les tensions commerciales mondiales affectent la logistique e-commerce
• Google : -2,42 %, le business publicitaire affecté par l’incertitude économique
• Meta : -2,60 %, prévisions de ralentissement de la croissance utilisateur
• Microsoft : -1,16 %, volatilité de la demande en services cloud Globalement, les sept géants chutent principalement à cause de la crainte d’une guerre commerciale mondiale provoquée par les menaces tarifaires de Trump, le secteur technologique étant particulièrement sensible et sous pression à court terme.

Observation de la volatilité sectorielle

Secteur des métaux précieux en hausse d’environ 6 %

• Valeur représentative : Kinross Gold, +8,62 %
• Facteurs moteurs : tensions géopolitiques et faiblesse du dollar stimulent la demande refuge, records sur l’or et l’argent dynamisent les minières

Secteur crypto en baisse d’environ 7 %

• Valeur représentative : Coinbase, -5,57 %
• Facteurs moteurs : bitcoin sous les 90 000 $, ethereum sous les 3 000 $, vague de vente sur les actifs risqués

III. Analyse approfondie des actions

1. Netflix – Résultats du quatrième trimestre supérieurs aux prévisions mais perspectives faibles

Résumé de l’événement : Netflix a enregistré au quatrième trimestre un chiffre d’affaires de 12,05 milliards $, supérieur aux 11,97 milliards $ estimés ; BPA à 0,56 $, contre 0,43 $ un an plus tôt ; flux de trésorerie libre à 1,87 milliard $, au-dessus des 1,46 milliard $ attendus. Mais la société prévoit des revenus 2026 de 50,7 à 51,7 milliards $, un peu en-dessous des 50,96 milliards $ attendus ; bénéfice opérationnel du T1 à 3,91 milliards $, BPA à 0,76 $, tous deux sous les attentes. L’action a chuté de plus de 5 % après la clôture. De plus, Netflix a révisé son offre d’achat de Warner Bros Discovery à 72 milliards $, passant d’un paiement en actions et cash à une offre tout en cash pour accélérer le vote des actionnaires.

Lecture de marché : Les analystes de Goldman Sachs estiment que la croissance des abonnements est forte mais l’expansion publicitaire reste lente ; Morgan Stanley souligne que la faiblesse des perspectives reflète la concurrence accrue et la hausse des coûts de contenu.

Enseignements pour l’investissement : À court terme, le titre pourrait pâtir de la révision à la baisse des prévisions, mais l’attention à long terme doit porter sur les opportunités de consolidation dans le streaming.

2. Nvidia – Les tensions commerciales accentuent les inquiétudes sur la demande de puces

Résumé de l’événement : L’action Nvidia chute de 4,38 %, impactée par les menaces tarifaires de Trump, tout le secteur des semi-conducteurs recule. Pas d’annonce majeure récente de l’entreprise, mais en tant que leader des puces IA, sa chaîne d’approvisionnement dépend fortement de la stabilité du commerce mondial. Les marchés craignent que les mesures de rétorsion de l’UE n’interrompent l’expansion européenne et affectent indirectement la chaîne d’approvisionnement asiatique.

Lecture de marché : Les analystes de Bernstein avertissent qu’une escalade de la guerre commerciale ferait grimper les coûts des puces ; UBS estime que la volatilité sera forte à court terme, mais la demande IA restera solide à long terme.

Enseignements pour l’investissement : Mieux vaut attendre sous l’effet de l’aversion au risque, envisager un positionnement à bas prix une fois les risques géopolitiques dissipés.

3. Tesla – Risques accrus d’interruption de la chaîne d’approvisionnement

Résumé de l’événement : L’action Tesla baisse de 4,17 %, poursuivant la tendance baissière des technos. Pas d’actualité propre à l’entreprise, mais la forte exposition au marché européen fait que les menaces tarifaires de Trump pèsent sur ses exportations et achats de composants. Les ventes de Model Y restent solides dernièrement, mais l’incertitude commerciale mondiale s’accroît.

Lecture de marché : Les analystes de Citi notent que les tarifs pourraient renchérir les prix en Europe, affectant la demande ; Barclays estime que l’accélération de la production du Cybertruck pourrait compenser en partie.

Enseignements pour l’investissement : La volatilité à court terme augmente, surveiller le soutien des politiques en faveur des énergies nouvelles comme facteur d’amortissement.

4. Alibaba – Les valeurs chinoises cotées aux US reculent avec le marché

Résumé de l’événement : Alibaba recule de 1,82 %, le Nasdaq Golden Dragon China Index baisse globalement de 1,45 %. Pas d’actualité spécifique, mais la forte baisse des actions américaines et les craintes de guerre commerciale affectent les valeurs chinoises cotées à l’étranger. Les activités e-commerce d’Alibaba restent solides, mais la société est très exposée au commerce international.

Lecture de marché : Les analystes de JPMorgan estiment que les tensions géopolitiques pèsent à court terme sur la valorisation ; Goldman Sachs mise sur le potentiel de croissance du cloud.

Enseignements pour l’investissement : À renforcer en période de stabilité sino-américaine, prudence sur la taille des positions actuellement.

IV. Calendrier du marché du jour

Publication des données économiques

Événements majeurs à venir

• Discours de Trump à Davos : mercredi - surveiller les négociations sur le Groenland et les annonces sur les politiques tarifaires
• Powell assiste à une audience à la Cour Suprême : mercredi - focus sur le débat sur l’indépendance de la Fed
• Réunion de hauts responsables lors du Forum de Davos : toute la journée - avancées sur l’accord commercial UE-USA

Opinion de l’Institut de recherche bitget :

Les actions américaines ont été durement touchées par les menaces tarifaires de Trump, le S&P 500 enregistrant sa plus forte chute en trois mois, entraîné par la tech ; les métaux précieux sont en forte hausse, or et argent atteignant des records, stimulés par la demande refuge et la faiblesse du dollar, Bridgewater Dalio faisant de l’or le choix numéro un contre la « guerre des capitaux » ; le pétrole profite de la croissance chinoise, mais les risques de guerre commerciale limitent la hausse ; une allocation équilibrée est recommandée.

Avertissement : Le contenu ci-dessus est compilé par recherche IA, vérifié manuellement, et ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement.