Points Clés
- Le prix de MSTR a chuté de plus de 65 % au cours des six derniers mois et de près de 76 % par rapport à son plus haut historique.
- Les ETF anti-Strategy liés à MSTR ont enregistré des gains massifs d'environ 275 % au cours de l'année écoulée.
- L'action MSTR est tombée à son niveau le plus bas depuis septembre 2024 alors que Bitcoin est passé sous la barre des 75 000 $.
Les ETF anti-Strategy connaissent un rallye massif alors que l'action MSTR a chuté de plus de 65 % au cours des six derniers mois.
Ces ETF évoluent généralement dans la direction opposée de MSTR et atteignent désormais des niveaux records.
Pendant ce temps, le cours de l'action MSTR est tombé à 133 $, perdant encore 5 % le mardi 3 février.
L’ETF Anti-Strategy de GraniteShares (MSDD) Atteint des Sommets Historiques
Le plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin, Strategy (MSTR), subit des pressions à Wall Street, son cours boursier continuant de baisser.
Parallèlement, les fonds négociés en bourse (ETF) qui parient exclusivement contre MSTR connaissent un rallye significatif.
L’ETF GraniteShares 2x Short MSTR Daily, coté au Nasdaq sous le symbole MSDD, est actuellement sous les projecteurs.
Ce fonds géré activement est conçu pour offrir -200 % de la performance quotidienne de Strategy (MSTR).
En d'autres termes, une baisse de 2 % du cours de l'action MSTR entraînerait un gain d'environ 4 % pour l’ETF en une seule séance, hors frais et effets de capitalisation.
Lancé le 10 janvier 2025, MSDD est devenu un véhicule à haut risque et à court terme pour les investisseurs misant contre l’action Strategy.
Le mardi 3 février, l’ETF a atteint un sommet historique à 114 $, portant ses gains de 2026 à 13,5 %. Sur l'année écoulée, le fonds a progressé d’environ 275 %.
Un autre produit de cette catégorie, le Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), a également augmenté, atteignant un sommet de 11 mois à 113 $ mardi. SMST a fait ses débuts au Nasdaq en août 2024.
La performance de ces ETF anti-Strategy à effet de levier reflète la faiblesse persistante du titre Strategy.
Le cours de l'action MSTR est tombé à 126 $ le 3 février, son plus bas niveau depuis septembre 2024, prolongeant une tendance baissière sur plusieurs mois. L’action affiche désormais une baisse d’environ 76 % par rapport à son record de 543 $ en novembre 2025.
La chute de l’action MSTR pourrait-elle entraîner des liquidations ?
Cette correction brutale du cours de l’action MSTR sur l’année passée inquiète les investisseurs sur la suite des événements.
Avec le prix du Bitcoin tombant sous les 75 000 $ plus tôt dans la journée, Strategy fait déjà face à des pertes sur ses 54 milliards de dollars de Bitcoin accumulés au cours des cinq dernières années.
Les investisseurs craignent qu’une nouvelle baisse du prix du Bitcoin ne conduise à d’importantes liquidations pour MSTR.
Cependant, l’analyste crypto Lark Davis estime qu’il est peu probable que Strategy soit confronté à une liquidation comme les traders très exposés, malgré la volatilité récente du marché.
Davis a précisé que les avoirs en Bitcoin de Strategy sont principalement financés par de la dette à long terme avec des échéances s’étendant sur plusieurs années, plutôt que par des positions à effet de levier à court terme. Par conséquent, les fluctuations de prix seules ne devraient pas déclencher de ventes forcées.
L’analyste a ajouté que le risque de liquidation ne surviendrait que si l’entreprise ne parvenait pas à honorer ses obligations de dette, et non en raison de la volatilité des marchés.
