Devriez-vous envisager d’investir dans les actions AT&T après son succès avec Amazon Leo ?

AT&T étend ses partenariats en fibre optique et cloud pour une croissance stratégique

Les principales entreprises américaines de télécommunications intensifient leurs investissements dans les infrastructures de fibre optique et les collaborations cloud, dans le but de tirer parti de leurs réseaux pour renforcer leur compétitivité à long terme. Dans ce contexte, AT&T a noué un partenariat avec Amazon Web Services (AWS) et Amazon Leo (anciennement Project Kuiper) pour améliorer et renforcer la connectivité numérique du pays.

Cette alliance approfondit une relation déjà existante en combinant le vaste réseau de fibre optique d’AT&T avec les solutions avancées de sécurité, de fiabilité, de performance et d’intelligence artificielle d’AWS. Alors que l’utilisation des données explose et que les besoins des entreprises se complexifient, les deux sociétés cherchent à fournir une plateforme de connectivité plus flexible et robuste.

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Pour aller plus loin dans cette initiative, AT&T reliera les centres de données AWS avec des connexions en fibre optique à haut débit, renforçant ainsi l’infrastructure cloud qui soutient les grands clients. De plus, AT&T collabore avec Amazon Leo, la division de satellites en orbite basse d’Amazon, afin d’étendre l’accès au haut débit fixe aux clients professionnels dans les régions où la connectivité traditionnelle fait défaut.

Le marché a réagi positivement à ces développements, l’action AT&T ayant augmenté de 1,5% le mercredi 4 février. Alors que l’optimisme des investisseurs grandit, l’attention se porte désormais sur la capacité de cette collaboration à maintenir la dynamique et à générer des gains supplémentaires pour le titre.

Présentation de la société AT&T

Basée à Dallas, Texas, AT&T est un leader mondial des services de télécommunications et de technologies, proposant des solutions sans fil, haut débit et réseau. Avec une capitalisation boursière approchant les 192,3 milliards de dollars, AT&T fournit des forfaits mobiles, des services Internet, des communications vocales et une connectivité gérée, ainsi que la vente d’appareils en magasin et en ligne.

Le titre de la société a montré une nette amélioration, progressant de 10,96% au cours de l’année écoulée. Rien que le mois dernier, l’action a gagné 11,46%, et les cinq dernières séances de cotation ont enregistré une hausse supplémentaire de 3,5%.

Malgré ces gains, la valorisation d’AT&T reste prudente, l’action se négociant à 11,82 fois les bénéfices ajustés prévisionnels — un chiffre inférieur à la moyenne du secteur, ce qui laisse penser que le titre est relativement sous-évalué.

Dividende et points forts du rendement

AT&T continue d’attirer les investisseurs axés sur le rendement. La société verse un dividende annuel de 1,11 $ par action, soit un rendement de 4,06%. Le dernier dividende trimestriel de 0,28 $ par action a été distribué le 2 février aux actionnaires inscrits au 12 janvier.

AT&T dépasse les attentes du T4

Le 28 janvier, l’action AT&T a bondi de 4,7% après la publication de ses résultats du T4 2025, qui ont dépassé les prévisions des analystes et présenté des perspectives solides pour les trois prochaines années.

Le chiffre d’affaires trimestriel a augmenté de 3,6% sur un an pour atteindre 33,5 milliards de dollars, dépassant l’estimation de Wall Street de 32,7 milliards. Le bénéfice ajusté par action a progressé de 20,9%, à 0,52 $, surpassant les attentes de 0,46 $. L’EBITDA ajusté a grimpé de 4,1% par rapport à l’an dernier, à 11,2 milliards, reflétant une meilleure efficacité opérationnelle.

La forte croissance du nombre d’abonnés a renforcé ces résultats, avec 283 000 nouveaux clients nets pour AT&T Fiber et 221 000 pour AT&T Internet Air. Pour le deuxième trimestre consécutif, la société a dépassé un demi-million de nouveaux clients nets combinés en internet domestique avancé, soulignant la demande continue pour des services haut débit.

Pour l’avenir, la direction prévoit une croissance de l’EBITDA ajusté consolidé de 3% à 4% en 2026, accélérant à au moins 5% d’ici 2028. Le BPA ajusté devrait atteindre entre 2,25 $ et 2,35 $ en 2026, avec un taux de croissance annuel composé à deux chiffres prévu jusqu’en 2028.

Le flux de trésorerie disponible devrait également croître, la direction anticipant une augmentation de plus de 1 milliard de dollars en 2027 et d’environ 2 milliards en 2028, principalement tirée par la croissance de l’EBITDA. Cela devrait soutenir les dividendes, la réinjection et la flexibilité financière.

Le consensus des analystes rejoint la perspective positive de la direction. Les prévisions pour le T1 2026 tablent sur un BPA de 0,55 $, soit une croissance de 7,8% sur un an. Pour l’exercice 2026, les bénéfices devraient atteindre 2,31 $, en hausse de 9%, avec une nouvelle hausse de 10% à 2,54 $ attendue en 2027.

Perspectives des analystes sur l’action AT&T

Bryan Kraft de Deutsche Bank a récemment relevé son objectif de cours pour l’action AT&T à 33 $ contre 31 $, en maintenant une recommandation “Achat” et en soulignant la solide performance du T4 de la société ainsi que ses nouvelles prévisions pluriannuelles.

Dans l’ensemble, Wall Street attribue à AT&T une note de “Achat Modéré”. Sur 28 analystes, 15 recommandent un “Achat Fort”, trois un “Achat Modéré”, neuf conseillent de “Conserver” et un seul recommande une “Vente Forte”.

L’objectif de cours moyen s’établit à 29,60 $, indiquant un potentiel de hausse de 9%. L’objectif le plus élevé, à 34 $, suggère un gain possible de 25% par rapport aux niveaux actuels.