Wilson de Morgan Stanley pense que l'IA pourrait pousser les actions technologiques encore plus haut

Les actions technologiques américaines prêtes à poursuivre leur progression grâce à l’essor de l’IA

Selon les stratégistes de Morgan Stanley, les actions technologiques américaines pourraient continuer sur leur lancée, portées par l'enthousiasme persistant autour de l’intelligence artificielle et de solides prévisions de ventes.

Michael Wilson et son équipe ont souligné que les attentes en matière de croissance des revenus parmi les principales entreprises technologiques ont atteint des niveaux inédits depuis plusieurs décennies. Parallèlement, les récentes fluctuations du marché ont conduit à une baisse des valorisations. Le récent repli des actions des éditeurs de logiciels, ont-ils noté, a créé des opportunités attrayantes d’investir dans des sociétés telles que Microsoft et Intuit.

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« Des épisodes comme celui de la semaine dernière sont typiques lors de cycles d’investissement majeurs », a commenté Wilson dans une note récente. « Néanmoins, nous pensons que les moteurs fondamentaux des entreprises facilitant l’IA restent solides, et que le marché sous-estime encore le potentiel des sociétés qui adoptent l’IA. »

Le point de vue de Wilson pourrait rassurer les investisseurs qui commencent à douter de la rentabilité des investissements massifs dans l’intelligence artificielle. Le Nasdaq 100 a récemment enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis décembre, et les actions vulnérables à la disruption induite par l’IA ont également chuté après le lancement d’un nouvel outil IA.

Actuellement, l’indice Bloomberg Magnificent Seven se négocie à environ 29 fois les bénéfices prévisionnels, soit juste en dessous de sa moyenne sur cinq ans.

Si certains investisseurs ont profité du repli vendredi, les tendances du marché suggèrent que cet achat pourrait être temporaire, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ayant reculé de 0,7 % lundi.

L’analyse de Wilson a également révélé que les investisseurs n’ont pas encore imposé une discipline plus stricte concernant les dépenses d’investissement. Les entreprises ayant des dépenses en capital plus élevées par rapport à leur chiffre d’affaires continuent de surperformer le marché dans son ensemble.

Il a également souligné que les entreprises intégrant l’IA dans leurs opérations principales – plutôt que celles construisant l’infrastructure IA – enregistrent de meilleures performances, surperformant le marché de 1 % le jour suivant l’annonce de leurs résultats.

L’équipe a également noté qu’un dollar américain plus faible profite aux entreprises du Nasdaq 100, qui réalisent environ la moitié de leur chiffre d’affaires à l’international. De plus, ils anticipent une reprise généralisée des prévisions de résultats dans des secteurs tels que les semi-conducteurs, les logiciels, le matériel technologique et les Magnificent Seven.

Soutien à la rédaction : Sagarika Jaisinghani, Farah Elbahrawy et Michael Msika.

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