Les actions d'Oracle grimpent alors que les dépenses des grandes entreprises technologiques dissipent les inquiétudes concernant les logiciels

(Bloomberg) — Les actions d’Oracle Corp. ont poursuivi leur rebond lundi, alors que l’augmentation des dépenses d’investissement des géants technologiques américains a contribué à apaiser les inquiétudes concernant la menace que représente l’intelligence artificielle pour l’entreprise.

L’action du leader des logiciels a bondi jusqu’à 12 %, sa plus forte hausse intrajournalière depuis le 10 septembre. Même avec cette progression — survenue dans la foulée de l’engagement d’Amazon.com Inc. à investir 200 milliards de dollars cette année dans des centres de données, des puces et d’autres équipements —, le titre reste en baisse d’environ 50 % par rapport à ses sommets de septembre.

« Le logiciel n’est pas mort », a écrit l’analyste Gil Luria de D.A. Davidson dans une note, passant la recommandation du titre de neutre à achat. « Nous pensons que les entreprises continueront à payer pour les produits d’Oracle et qu’ils ne seront pas éliminés par la tendance. »

Les craintes que l’IA ne pèse sur la demande de logiciels ont récemment secoué le secteur, faisant chuter le fonds négocié en bourse IShares Expanded Tech-Software Sector d’environ 28 % par rapport à ses sommets. Bien que ces préoccupations ne soient pas près de disparaître, certains parient qu’au moins une partie des quelque 650 milliards de dollars dépensés par Amazon, Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. et Microsoft Corp. pour des outils d’IA bénéficiera aux entreprises de logiciels.

Dans le cas d’Oracle, D.A. Davidson est également plus optimiste quant à la relation de l’entreprise avec OpenAI, le créateur de ChatGPT, qui faisait l’objet de questions sur son manque de rentabilité et son besoin de croissance rapide pour financer ses engagements massifs.

« Nous sommes désormais plus positifs sur OpenAI, en raison des changements de stratégie, des nouveaux modèles de pointe, de la pression exercée sur les concurrents de Google par sa progression récente et des avancées dans ses efforts de levée de fonds », écrit Luria.

Bien entendu, tout le monde à Wall Street n’est pas du même avis. L’analyste Ben Reitzes de Melius Research a noté lundi qu’Oracle « ne génère pas de liquidités et rien ne garantit qu’OpenAI battra Anthropic et Google ».

Cela n’a pas empêché Oracle de prévoir de lever entre 45 et 50 milliards de dollars cette année pour accroître sa capacité afin de répondre à la demande contractuelle de ses plus grands clients cloud, dont Advanced Micro Devices Inc., Meta et Nvidia Corp.

Reitzes affirme qu’il admire Oracle « pour avoir tenté le pari, mais cela pourrait être un chemin difficile, car la dette et le capital resteront un fardeau pendant un certain temps ».

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