CVS Health dépasse les attentes de bénéfices trimestriels grâce à la performance de la pharmacie

10 février (Reuters) - CVS Health a annoncé mardi une baisse de son bénéfice au quatrième trimestre, mais a dépassé les estimations de Wall Street, grâce à la solidité de son unité de gestion des prestations pharmaceutiques et au volume élevé d’ordonnances dans ses pharmacies de détail.

CVS a indiqué que le bénéfice ajusté trimestriel est tombé à 1,09 $ par action contre 1,19 $, soit au-dessus de l’estimation moyenne des analystes de 99 cents par action, selon les données compilées par LSEG.

« Je parle d’un ratio Promettre-Faire », a déclaré le directeur financier Brian Newman. « Nous fixons des objectifs réalistes et nous essayons de les atteindre ou de dépasser les attentes. »

Newman a indiqué que le bénéfice de la branche pharmacie avait diminué annuellement d’environ 5 % au cours des cinq dernières années, mais a progressé de 5 % en 2025, aidé par l’achat de certains actifs de la pharmacie Rite Aid, qui s’est déclarée en faillite.

Pour 2026, le conglomérat de santé a maintenu une prévision de bénéfice ajusté par action pour l'ensemble de l’année comprise entre 7,00 $ et 7,20 $, inchangée par rapport au trimestre précédent. Les analystes prévoient que la société enregistrera 7,17 $ par action, selon les données de LSEG.

CVS, qui exploite l’une des plus grandes chaînes de pharmacies américaines, l’assurance Aetna et le gestionnaire de prestations pharmaceutiques CVS Caremark, a réduit ses coûts et s’est restructuré en 2025 après plusieurs trimestres de sous-performance en 2024 et a remplacé sa direction.

LES REVENUS AUGMENTENT AVEC LES ORDONNANCES

Le chiffre d'affaires total est passé à 105,7 milliards de dollars au quatrième trimestre contre 97,7 milliards, en partie grâce à l’accord avec Rite Aid. Le nombre d’ordonnances délivrées a augmenté de 6,3 % par rapport au même trimestre de 2024.

Les revenus du segment Health Services, qui comprend l’unité de gestion des prestations pharmaceutiques Caremark, ont atteint 51,2 milliards de dollars au quatrième trimestre contre 47 milliards un an plus tôt.

L’activité d’assurance Aetna de CVS a déclaré un ratio de perte médicale, ou pourcentage des primes dépensé pour des services médicaux, de 94,8 %, contre une estimation des analystes de 95,5 %, impactée par la réglementation introduite par l’Inflation Reduction Act.

Newman a indiqué que la loi mise en place sous Biden avait entraîné une hausse plus marquée des coûts médicaux pour son activité Medicare Advantage durant la deuxième partie de l’année.

Les assureurs axés sur Medicare, le programme gouvernemental américain pour les personnes âgées et les personnes en situation de handicap, subissent une pression en raison de la demande accrue de services médicaux et des modifications des remboursements gouvernementaux affectant les revenus.

Le mois dernier, l’administration Trump a proposé une augmentation bien moindre que prévu des taux de paiement Medicare Advantage pour 2027, ce qui a fait baisser le cours des actions de CVS, UnitedHealth et Humana.

CVS a annoncé en 2025 qu’il cesserait de proposer les plans établis par l’Affordable Care Act, affirmant que l’activité n’était pas viable.

(Rédaction par Amina Niasse à New York et Christy Santhosh à Bengaluru ; édition par Caroline Humer et Matthew Lewis)