Agibank du Brésil réduit de plus de 50 % la taille de son introduction en bourse aux États-Unis et abaisse la fourchette de prix

Par Prakhar Srivastava et Arasu Kannagi Basil

10 février (Reuters) - La fintech brésilienne Agibank a réduit de plus de 50% la taille de son introduction en bourse aux États-Unis et abaissé la fourchette de prix proposée, selon un dépôt réglementaire effectué mardi.

La société basée à São Paulo prévoit désormais de vendre 20 millions d’actions entre 12 et 13 dollars chacune. Elle avait précédemment proposé environ 43,6 millions d’actions à un prix compris entre 15 et 18 dollars chacune.

Cette réduction de l’offre constitue un revers pour le marché brésilien des introductions en bourse, qui montrait des premiers signes de reprise en 2026 après plusieurs années de déclin.

La décision d’Agibank intervient à la suite de la mauvaise performance post-introduction de la banque numérique rivale PicPay, qui est entrée en bourse à New York le mois dernier lors de la première cotation d’une société brésilienne depuis plus de quatre ans.

« Agibank a probablement subi une pression sur sa valorisation à la suite de la baisse de près de 20% après l’introduction en bourse de son homologue le plus proche récemment coté, PicPay, qui a donné un précédent négatif pour le secteur juste avant leur roadshow », a déclaré Lukas Muehlbauer, analyste chez IPOX Research.

« Il est à noter que l’opération restructurée se compose désormais entièrement d’actions primaires, puisque les actionnaires existants ont choisi de conserver leur position plutôt que de vendre à une valorisation inférieure. Bien que cette décision ait permis à l’introduction en bourse d’avoir lieu, elle introduit un risque potentiel de surabondance d’actions à l’avenir. »

Agibank prévoyait une entrée en bourse au Brésil en 2018, mais l’entreprise n’a pas réussi à attirer les investisseurs pendant une année électorale volatile.

Six ans plus tard, Agibank a levé 400 millions de reais à une valorisation de 9,3 milliards de reais auprès du fonds de capital-investissement Lumina Capital Management de Daniel Goldberg.

Agibank devrait commencer à être cotée à la Bourse de New York sous le symbole « AGBK » mercredi.

Goldman Sachs, Morgan Stanley et Citigroup sont les coordinateurs mondiaux de l’offre.

(Reportage de Arasu Kannagi Basil et Prakhar Srivastava à Bengaluru ; rédaction par Leroy Leo et Krishna Chandra Eluri)