Le géant de Wall Street vise la Bourse de Londres

L'activiste de Wall Street Elliott Management fait pression sur le London Stock Exchange Group

Le London Stock Exchange Group (LSEG) fait face à une pression croissante de la part d'Elliott Management, un investisseur activiste de renom à Wall Street, alors que le groupe doit gérer une diminution du nombre de nouvelles introductions en bourse et des inquiétudes croissantes concernant l'impact de l'intelligence artificielle.

Elliott Management a acquis une part significative dans LSEG et exhorte le PDG David Schwimmer à prendre des mesures pour améliorer la performance de l'entreprise, à la suite d'une récente baisse de la valeur de l'action.

Selon un rapport du Financial Times, Elliott pousse LSEG à lancer un nouveau programme de rachat d'actions de plusieurs milliards de livres une fois que son programme actuel de rachat d'un milliard de livres sera terminé.

À la suite de cette annonce, le cours de l'action de LSEG a augmenté de 3,4 % lors des premiers échanges, menant l'indice FTSE 100.

Cette intervention intervient après une chute de près de 18 % de l'action LSEG depuis le début de l'année, principalement en raison de craintes que les progrès de l'IA ne bouleversent le modèle économique de base de l'entreprise.

Des développements récents, tels que le lancement d'un nouvel outil d'automatisation par Anthropic de la Silicon Valley, ont intensifié les craintes que l'IA ne remette en cause les rôles traditionnels des fournisseurs de données et des entreprises de logiciels.

Au-delà de son rôle de principale bourse britannique, LSEG s'est diversifié dans les données et l'analytique, en particulier après son acquisition de Refinitiv pour 27 milliards de dollars en 2021. Maintenant opérant sous le nom de LSEG Data and Analytics, cette division fournit des données financières et des infrastructures. Certains investisseurs craignent que l'IA ne soit bientôt capable de reproduire ces services.

Malgré ces inquiétudes, il semblerait qu'Elliott ne cherche pas à séparer les activités de données et de bourse de LSEG.

Points de vue des analystes sur l’avenir de LSEG

Les analystes de marché ont défendu la division des données de LSEG malgré la récente chute du cours de l'action. Enrico Bolzoni de JP Morgan a qualifié cette baisse d'« injustifiée », suggérant que l'IA pourrait offrir de nouvelles opportunités à LSEG à court et moyen terme, plutôt que de représenter une menace.

Michael Werner d’UBS a également estimé que les risques liés à l’IA étaient exagérés, notant que l’IA traite principalement des données pour générer des résultats.

Défis auxquels fait face le London Stock Exchange

LSEG est sous pression même avant les inquiétudes récentes liées à l’IA. La bourse a constaté une baisse régulière du nombre de nouvelles introductions en bourse, avec seulement 23 IPO à Londres l’an dernier contre 114 en 2014. Au cours de la dernière année, l’action LSEG a chuté de plus de 35 %.

Le parcours d’Elliott Management

Dirigé par le milliardaire Paul Singer, Elliott Management est reconnu comme l’un des investisseurs activistes les plus redoutables de Wall Street. L’entreprise a précédemment acquis une participation dans BP, critiquant la société pétrolière pour sa sous-performance persistante et exigeant un leadership plus fort. Peu après, le PDG de BP, Murray Auchincloss, a été démis de ses fonctions dans une annonce soudaine.

Avec 76 milliards de dollars d’actifs sous gestion, Elliott a également ciblé d’autres grandes entreprises cotées au Royaume-Uni, dont le géant minier Anglo American.

Elliott Management et LSEG ont tous deux refusé de faire des déclarations publiques concernant la situation actuelle.