Les analystes de Bitcoin prévoient une phase de consolidation « prolongée » pour le prix du BTC

De nouvelles données de Glassnode affirment que Bitcoin (BTC) pourrait connaître une nouvelle “phase prolongée d’évolution latérale” si des niveaux de support clés ne sont pas reconquis.

Points clés à retenir :

• Bitcoin est coincé entre des niveaux clés de coût de base, ce qui laisse présager une consolidation similaire à celle de 2022, à moins que des niveaux de support majeurs ne soient retrouvés.

• Le prix de Bitcoin doit franchir la résistance à 72 000 $ pour sortir de la consolidation.

Bitcoin fait face à des défis liés à l’offre en surplomb

Dans l’édition du 11 février de sa newsletter régulière, Glassnode a confirmé que des zones d’offre clés limitaient toute poursuite haussière et “créaient un potentiel de résistance lors des rallyes de soulagement”.

La paire BTC/USD évolue dans une nouvelle fourchette définie par la True Market Mean actuellement à 79 200 $ et le prix réalisé proche de 55 000 $, ressemblant fortement à l’environnement structurel observé lors du premier semestre 2022.

Selon Glassnode, on s’attend à ce que le prix du Bitcoin continue d’osciller dans ce couloir jusqu’à l’arrivée de nouveaux acheteurs qui accumuleront progressivement l’offre.

Le graphique ci-dessous montre que le prix est resté piégé entre la True Market Mean et le Realized Price entre avril 2022 et juin 2022, avant d’entrer dans un marché baissier prolongé, atteignant un creux autour de 15 000 $ en novembre 2022.

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Une sortie de cette fourchette nécessiterait un catalyseur extrême, “soit une reprise décisive de la True Market Mean près de 79,2K $, signalant une nouvelle vigueur structurelle, soit une dislocation systémique similaire à LUNA ou FTX qui pousserait le prix sous le Realized Price autour de 55K $”, a déclaré Glassnode, ajoutant :

“En l’absence de tels extrêmes, une phase prolongée d’absorption latérale reste le scénario le plus probable pour le marché à moyen terme.”

Indicateur de risque Bitcoin : prix réalisé et coût de base. Source : Glassnode

L’UTXO Realized Price Distribution (URPD) de Glassnode, une métrique qui indique à quels prix les UTXO actuels de Bitcoin ont été créés, a également révélé de larges et denses zones d’offre au-dessus de 82 000 $, qui arrivent progressivement à maturité dans les cohortes de détenteurs à long terme.

“L’offre en surplomb reste structurellement lourde, avec d’importants regroupements positionnés entre 82K–97K $ et 100K–117K $, représentant des cohortes détenant désormais d’importantes pertes latentes”, indique la plateforme d’analyses on-chain, ajoutant :

“Ces zones peuvent agir comme des surplombs vendeurs latents, en particulier si une période prolongée sous l’eau ou une nouvelle volatilité à la baisse déclenche une capitulation accrue.”

UTXO Realized Price Distribution (URPD) de Bitcoin. Source : Glassnode

Les “whales” Bitcoin “ferment leurs positions longues et ouvrent des shorts par rapport au retail”, selon Joao Wedson, fondateur et CEO de Alphractal, dans un récent post sur X, ajoutant :

“Il y a une forte probabilité que Bitcoin entre dans une phase de consolidation, évoluant latéralement et construisant sa structure sur les 30 prochains jours.”

Delta whales Bitcoin vs retail. Source : Alphractal

Le prix du Bitcoin est coincé entre deux niveaux clés

La reprise de 20% de Bitcoin depuis les plus bas de 15 mois sous les 60 000 $ a été rejetée par la résistance des 72 000 $. 

Il consolide désormais entre le support récemment établi sous les 65 000 $ et la résistance à 68 000 $, que l’analyste Daan Crypto Trades estime que les bulls doivent “franchir pour viser à nouveau les 72 000 $”.

Source : Daan Crypto Trades

La heatmap des liquidations de CoinGlass montre que Bitcoin se trouve dans un “sandwich de liquidation” classique avec d’importants ordres de vente entre 69 000 $ et 72 000 $ et des positions d’achat denses sous 66 000 $, comme l’illustre la figure ci-dessous. Cela met en évidence la relative étroitesse de la structure actuelle du marché.

Heatmap des liquidations Bitcoin. Source : CoinGlass

Comme l’a rapporté Cointelegraph, Bitcoin doit franchir la résistance à 72 000 $ pour raviver l’espoir d’un rebond vers l’EMA 20 jours à 76 000 $ et la SMA 50 jours au-dessus de 85 000 $, suggérant que le prix du BTC a peut-être atteint un creux à court terme.