Ingersoll Rand (NYSE:IR) affiche des ventes supérieures aux attentes au quatrième trimestre de l’exercice 2025

La société de fabrication industrielle Ingersoll Rand (NYSE:IR) a publié ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2025

, avec des ventes en hausse de 10,1 % sur un an à 2,09 milliards de dollars. Son bénéfice non-GAAP par action de 0,96 $ était supérieur de 6,6 % aux prévisions consensuelles des analystes.

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« Dans un contexte mondial complexe, nous avons enregistré une forte croissance, des bénéfices et un flux de trésorerie disponible importants, reflétant la résilience et la force d’exécution de notre portefeuille », a déclaré Vicente Reynal, président et directeur général d’Ingersoll Rand.

Présentation de l'entreprise

Lancée avec l'invention de la foreuse à vapeur, Ingersoll Rand (NYSE:IR) propose des solutions essentielles de création de flux d’air, de gaz, de liquides et de solides.

Croissance du chiffre d'affaires

La performance à long terme d'une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais une entreprise de premier ordre croît sur plusieurs années. Au cours des cinq dernières années, Ingersoll Rand a augmenté ses ventes à un taux de croissance annuel composé moyen de 7,3 %. Ceci est inférieur à notre référence pour le secteur industriel et constitue un point de départ faible pour notre analyse.

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans l'industrie, une vision historique de cinq ans peut manquer les nouvelles tendances sectorielles ou les cycles de demande. Les performances récentes d’Ingersoll Rand montrent que sa demande a ralenti, car sa croissance annuelle du chiffre d'affaires de 5,5 % au cours des deux dernières années est inférieure à sa tendance sur cinq ans. Nous restons prudents lorsque des entreprises du secteur connaissent un ralentissement de leur croissance, car cela pourrait signaler un changement des goûts des consommateurs facilité par des coûts de changement faibles.

Ce trimestre, Ingersoll Rand a enregistré une croissance annuelle du chiffre d'affaires de 10,1 %, et ses 2,09 milliards de dollars de revenus ont dépassé les estimations de Wall Street de 2,6 %.

Pour l’avenir, les analystes côté vente prévoient une croissance du chiffre d'affaires de 4,1 % sur les 12 prochains mois, similaire à son taux sur deux ans. Cette projection est décevante et implique que ses produits et services pourraient faire face à des vents contraires en termes de demande.

Le logiciel s’impose dans tous les secteurs et il ne reste pratiquement plus d’industrie qui n’en soit pas affectée. Cela entraîne une demande croissante d’outils aidant les développeurs de logiciels dans leur travail, qu’il s’agisse de surveiller des infrastructures cloud critiques, d’intégrer des fonctionnalités audio et vidéo ou d’assurer le bon déroulement du streaming de contenu.

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est un indicateur important de rentabilité car elle montre la part du chiffre d’affaires restante après avoir pris en compte toutes les dépenses principales – du coût des marchandises vendues à la publicité et aux salaires. Elle est également utile pour comparer la rentabilité entre des entreprises ayant des niveaux de dette et de fiscalité différents, car elle exclut les intérêts et les impôts.

Ingersoll Rand a été une entreprise efficace au cours des cinq dernières années. Elle a fait partie des entreprises les plus rentables du secteur industriel, affichant une marge opérationnelle moyenne de 15,2 %. Ce résultat n’est pas surprenant car sa marge brute élevée lui donne un point de départ favorable.

En analysant la tendance de sa rentabilité, la marge opérationnelle d’Ingersoll Rand a augmenté de 4 points de pourcentage au cours des cinq dernières années, sa croissance des ventes lui conférant un effet de levier opérationnel.

Ce trimestre, Ingersoll Rand a généré une marge opérationnelle de 18,7 %, en baisse de 1,3 point par rapport à l’année précédente. Puisque la marge opérationnelle d’Ingersoll Rand a diminué davantage que sa marge brute, on peut supposer que l’entreprise a été moins efficace en raison d’une augmentation des dépenses telles que le marketing, la R&D et l’administration.

Bénéfice par action

Nous suivons l’évolution du bénéfice par action (BPA) à long terme pour la même raison que la croissance du chiffre d'affaires : pour juger de la qualité de la croissance. Comparé au chiffre d'affaires, toutefois, le BPA met en lumière si la croissance de l’entreprise est rentable.

Le BPA d’Ingersoll Rand a augmenté à un taux de croissance annuel composé impressionnant de 17,5 % au cours des cinq dernières années, supérieur à sa croissance annuelle du chiffre d'affaires de 7,3 %. Cela indique que l’entreprise est devenue plus rentable par action à mesure qu’elle s’est développée.

Analyser les subtilités du bénéfice d’Ingersoll Rand permet de mieux comprendre sa performance. Comme nous l’avons mentionné précédemment, la marge opérationnelle d’Ingersoll Rand a reculé ce trimestre mais a progressé de 4 points de pourcentage sur cinq ans. Le nombre de ses actions a également diminué de 6,8 %, et ces facteurs sont positifs pour les actionnaires car une rentabilité accrue et des rachats d’actions dynamisent la croissance du BPA par rapport à celle du chiffre d'affaires.

Comme pour le chiffre d'affaires, nous analysons le BPA sur une période plus récente car cela peut révéler une tendance émergente ou une évolution pour l’entreprise.

Pour Ingersoll Rand, sa croissance annuelle du BPA sur deux ans, de 6,2 %, est inférieure à sa tendance sur cinq ans. Nous espérons que sa croissance pourra s’accélérer à l’avenir.

Au T4, Ingersoll Rand a publié un BPA ajusté de 0,96 $, en hausse par rapport à 0,84 $ au même trimestre l’année dernière. Ce chiffre a dépassé les attentes des analystes de 6,6 %. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit un BPA annuel complet de 3,34 $, en hausse de 6,6 %.

Points clés à retenir des résultats du T4 d’Ingersoll Rand

Nous avons apprécié de voir Ingersoll Rand dépasser les attentes des analystes en matière de chiffre d'affaires ce trimestre. Nous étions également satisfaits que son EBITDA ait surperformé les estimations de Wall Street. En revanche, ses prévisions d’EBITDA pour l’ensemble de l’année sont légèrement inférieures. Dans l’ensemble, ces résultats comportaient quelques points positifs clés. L’action a progressé de 2,7 % à 96,89 $ juste après la publication.

Certainement, Ingersoll Rand a connu un bon trimestre, mais si l’on considère le tableau d’ensemble, cette action est-elle à acheter ? Le dernier trimestre compte, mais pas autant que les fondamentaux à long terme et la valorisation, lorsqu'il s'agit de décider si l'action est à acheter.